„Vanguard“ didžiulės mokesčių sąskaitos

Kaip ir daugelis investicinių įmonių, Vanguard siūlo tikslinės datos fondus: akcijų, obligacijų ir grynųjų pinigų paketus, kurie automatiškai tampa konservatyvesni, kai investuotojai artėja prie išėjimo į pensiją datos.

Šios lėšos yra pritaikytos investuotojams pagal 401(k)s ar kitus pensijų planus, kuriuose mokesčiai atidedami. Taigi tiksliniams fondams nepavyksta sumažinti dividendų ar kapitalo prieaugio. Laikykite juos apmokestinamoje sąskaitoje, o ne pensijų plane, ir turėsite mokėti mokesčius už šias išmokas – kartais daug daugiau, nei mokėtumėte kitų rūšių fonduose.

Tai rodo, kaip svarbu tai, ką finansų patarėjai vadina „turto vieta“, pasirinkimo, ar tam tikras investicijas įtraukti į apmokestinamąją ar neapmokestinamą sąskaitą.

Didžioji dalis pinigų į Vanguard tikslinius fondus gaunama iš įmonių ir individualių pensijų planų, kur fondų pelnas ir pajamos šiuo metu nėra apmokestinami. Tačiau kai kurie investuotojai į tikslinius fondus įdeda ne išėjus į pensiją lėšas, o gruodį sulaukė nemalonios staigmenos.

Pavyzdžiui, „Vanguard's Target Retirement 2035“ ir „Target Retirement 2040“ fondai paskirstė maždaug 15% viso savo turto kaip kapitalo prieaugį, kuris yra apmokestinamas ne išėjus į pensiją.

Įniršis įsiplieskė Bogleheads.org – svetainėje, populiarioje tarp Vanguard investuotojų.

Vienas investuotojas ten paskelbė: „Manau, kad esu sukrėstas „Vanguard“, todėl sumokėjau didžiulę mokesčių sąskaitą... Jaučiu, kad Vanguardas nukreipė mane šiuo keliu, kuris yra varginantis.

Kitame internetiniame forume „Reddit“ esančiame „Bogleheads“ rajone investuotojas, paskelbęs „Sitting-Hawk“, teigė, kad Vanguard's Target Retirement 550,000 fonde gavo apie 2035 23.8 USD. Taigi jis yra skolingas 4.95% federalinio mokesčio ir 150,000% Ilinojaus valstijos mokesčių - daugiau nei XNUMX XNUMX USD. „KAIP“, – paklausė jis didžiosiomis raidėmis, „AR VANGUARD GALĖT TAIP ATTITI?

„Sėdi Vanagas“, kuris paprašė manęs neatskleisti savo tikrojo vardo, sako, kad 1.9 m. į fondą į apmokestinamąją sąskaitą įnešė apie 2015 mln. Jis pridėjo daugiau santaupų; iki praėjusių metų jis fonde turėjo apie 3.6 mln.

„Aš nenorėjau būti tas vaikinas, kuris nuolat prekiauja“, - sako jis. „Aš tiesiog norėjau tai nustatyti, pamiršti ir turėti ramybę, o ne blaškytis kas porą dienų.

„Gaila, kad taip turėjo atsitikti“, – sako jis.

Taip atsitiko todėl, kad didieji klientai paliko mažuosius rankose ranką. „Vanguard“ tikslinės lėšos yra daugiau nei vieno formato. Mažesni klientai gauna standartinę versiją; stambūs klientai, tokie kaip įmonių pensijų planai, gauna institucinę versiją su identiškomis akcijomis už mažesnį mokestį.

2020 m. pabaigoje Vanguard sumažino minimalias investicijas į savo institucinius tikslinius pensijų fondus iki 5 mln. USD nuo 100 mln. Tai sukėlė dramblių spūstį, nes kelių milijonų dolerių vertės įmonių pensijų planai buvo pašalinti iš standartinių tikslinių fondų ir į institucinius ekvivalentus. (Norėdami nusipirkti kitą, klientai turi išparduoti vieną formatą.)

Praėjusiais metais „Vanguard“ 2035 m. tikslinio fondo turtas sumažėjo iki 38 mlrd. USD nuo 46 mlrd. USD 2020 m. pabaigoje; 2040 metų fondas susitraukė iki 29 milijardų dolerių nuo 36 milijardų dolerių.

Kai stambūs klientai pasitraukė, jų pardavimas paskatino lėšas iškrauti kai kurias investicijas, o tai paskatino kapitalo prieaugį, kurį buvo galima paskirstyti tik nykstančiai investuotojų grupei, kuri liko šalia. Kai kurie padarė klaidą turėdami šias lėšas apmokestinamose sąskaitose.

„Vanguard“ neturėjo ką pasakyti apie tai, kaip supykdė pavienius investuotojus, kurie šiuose fonduose turi apmokestinamų pinigų.

Atstovė spaudai Carolyn Wegemann teigė, kad kadangi taikant tikslinį pensijų išėjimo metodą siekiama laikui bėgant sumažinti riziką automatiškai apkarpant akcijų pozicijas, „šios lėšos geriausiai aptarnaujamos atidėtoje mokesčių sąskaitoje“.

Tačiau niekur pagrindiniuose fondų puslapiuose Vanguard.com įmonė investuotojams nesako, kad fondai nėra idealūs apmokestinamoms sąskaitoms. Santraukos prospektas, dokumentas, kurio beveik niekas neskaito, 10 puslapyje iš 14 nurodo, kad „paskirstymai gali būti apmokestinami kaip paprastos pajamos arba kapitalo prieaugis“.

Vanguardas toli gražu nėra vienas. Nedaug pirmaujančių turto valdytojų aiškiai ir paprastai nurodo, kurios jų lėšos turi būti laikomos apmokestinamoje sąskaitoje.

Tai gaila, sako Ericas Johnsonas, Kolumbijos verslo mokyklos rinkodaros profesorius ir knygos „Pasirinkimo elementai“ autorius. Kai investuotojas į apmokestinamąją sąskaitą nori nusipirkti fondą, kuris galbūt ten nepriklauso, jis sako, kad gali pasirodyti dialogo langas, kuriame sakoma: „Tai gali būti ne pats geriausias būstas už jūsų apmokestinamus dolerius. Prieš pradėdami prekiauti, spustelėkite čia, kad sužinotumėte daugiau. Tai būtų susiję su tinkamesniais pasirinkimais.

Susijusi idėja puikiai pasiteisino internetinėje investicinių konsultacijų bendrovėje „Betterment“, sako Danas Eganas, įmonės elgesio mokslo vadovas. Kai klientai ketino parduoti investiciją, dėl kurios gali būti apmokestinami mokesčiai, kai kurie pamatė iššokantįjį langą, raginantį peržiūrėti apskaičiuotą mokestinę prievolę; kiti to nepadarė. Tie, kurie pamatė iššokantįjį langą, turėjo 15 % mažiau galimybių įvesti pardavimo užsakymą.

Tokios mažos intervencijos gali turėti didelį skirtumą smulkiesiems investuotojams. Tai buvo žmonės, kuriuos dešimtmečius kovojo velionis Vanguard įkūrėjas Johnas Bogle'as. Šioje situacijoje Vanguard jiems nepavyko.

Rašykite Jasonas Zweigas prie [apsaugotas el. paštu]