Iki šiol 2023 m. vykęs platus akcijų rinkos mitingas gali padėti lengvai pamiršti, su kokiais sunkumais investuotojai susidūrė praėjusiais metais. Tai buvo laikas, kai kai kurios aktyvios strategijos buvo nukreiptos į dividendus, geras grynųjų pinigų srautų tendencijas ir kitus kokybės atributus pasiteisino geriau nei populiarios indeksavimo strategijos.
Federalinis rezervų bankas nesiima veiksmų, kad sumažintų infliaciją. Yra ženklų, kad kylančios palūkanų normos padėjo atvėsinti infliaciją, tačiau Nickas Getazas ir Mattas Quinlinas iš Franklin Templeton tikisi, kad 2023 m. bus daromas spaudimas įmonių pelnui.
„Iki šiol rinkos korekciją paskatino infliacijos įtaka rinkos vertinimui, o ne augančių palūkanų normų įtaka įmonių pelningumui“, – rašė fondo valdytojai. šią metų pabaigos ataskaitą.
Interviu metu Getaz ir Quinlan aptarė, kaip jie pasirenka dividendų akcijas ir kaip investuotojai gali pamatyti įspėjamuosius ženklus, kurie gali padėti jiems išvengti įmonių, kuriose rodomos prastos ilgalaikės tendencijos.
Quinlanas sakė: „Ką tik matėme švelnesnę prekių ir paslaugų paklausą, žmonės perka mažiau, prekiauja žemyn, o taupymo normos mažėja.
„Getaz“ bendrai valdo 25.5 mlrd. USD vertės „Franklin Rising Dividends Fund“ fondą
FRDAX,
+ 0.55%,
kuria siekiama maksimaliai padidinti bendrą grąžą, daugiausia investuojant į įmones, kurios nuosekliai ir reikšmingai kėlė dividendus ir, kaip manoma, toliau tai darys, nepaisant dabartinio dividendų pajamingumo. Fondas turi keturių žvaigždučių reitingą (antrą aukščiausią) Morningstar „Large Blend“ fondų kategorijoje. Gruodžio 55 d. buvo 31 akcijos.
Quinlan yra pagrindinis 3.8 milijardo dolerių Franklin Equity Income Fund valdytojas
FEIFX,
+ 0.94%,
kuri daugiau dėmesio skiria akcijoms su didesniu dabartiniu dividendų pajamingumu įmonių, kurios nuolat didina išmokas. Fondas taip pat valdomas siekiant ilgalaikio augimo. „Morningstar“ jį įvertino keturiomis žvaigždutėmis investavimo informacijos teikėjo kategorijoje „Didelė vertė“. 69 m. pabaigoje ji turėjo 2022 valdas.
Nors į dividendus orientuotos strategijos bulių rinkose buvo prastesnės už platų indeksą, viskas pasikeičia, kai yra sunkūs laikai. Ši vienerių metų diagrama rodo, kaip fondai pranoko SPDR S&P 500 ETF
Šnipas,
+ 1.07%
su reinvestuotais dividendais:
Palyginimas su „Intel“ ir dar trimis technologijų kompanijomis
Prieš Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
pranešė apie silpnesnius nei tikėtasi ketvirtojo ketvirčio rezultatus ir pateikė niūrus nurodymas pirmojo ketvirčio visų 30 bendrovių, priklausančių iShares Semiconductor ETF, palyginimas
SOXX,
+ 1.49%
pateikė griežtą įspėjimą. „Intel“ stovėjo vienas kaip vienintelė įmonė grupėje, kurios analitikai tikėjosi, kad 2023 ir 2024 m. laisvieji pinigų srautai bus neigiami.
Laisvas įmonės pinigų srautas yra likęs pinigų srautas po kapitalinių išlaidų. Tai pinigai, kuriuos galima panaudoti dividendams išmokėti ar kitiems įmonės tikslams.
Tikimasi, kad laisvi grynųjų pinigų srautai dvejus metus bus neigiami, o kasmet bus išmokama apie 6 mlrd.
Paklaustas apie „Intel“, Quinlanas atsakė: „Bet kokioje tokioje situacijoje teisingas klausimas, ar dividendai yra tvarūs.
„Getaz“ teigė, kad „Intel“ neatitiks reikalavimų į „Franklin Rising Dividends Fund“, nes ji nepadidina išmokų pakankamai reikšmingai, ilgalaikėje perspektyvoje. Jis pasiūlė palyginti su Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.61%,
kurią valdo abu Franklino fondai. Štai palyginimas, įtraukiant Analog Devices Inc.
LPD,
+ 1.31%
ir „Microsoft Corp.“
MSFT
+ 3.00%,
kuriuos valdo „Franklin Rising Dividends Fund“:
| Bendrovė | Akcija | Penkerių metų dividendų CAGR | Paskutinis dividendų padidinimas | Paskutinė dividendų padidinimo suma | Dabartinis dividendų pajamingumas | Bendra grąža – 5 metai |
| Intel Corp | INTC,
+ 2.61% | 4.0% | 1/26/2002 | 5.2% | 5.3% | -27% |
| „Texas Instruments Inc.“ | TXN,
+ 0.61% | 14.9% | 9/15/2022 | 7.8% | 2.8% | 100% |
| „Analog Devices Inc.“ | LPD,
+ 1.31% | 11.1% | 2/15/2022 | 10.1% | 1.7% | 134% |
| "Microsoft Corp." | MSFT
+ 3.00% | 10.1% | 9/20/2022 | 9.7% | 1.0% | 217% |
| Šaltiniai: FactSet, įmonių paraiškos | |
Trečiajame stulpelyje rodomi penkerių metų sudėtiniai metiniai dividendų augimo tempai (CAGR), pagrįsti reguliarių dividendų mokėjimų per pastaruosius metus suma.
Šiuo metu „Intel“ turi didžiausią dividendų pajamingumą, o tai iš dalies atspindi jos akcijų kainos kritimą. Mažas kitų keturių bendrovių pajamingumas rodo gerus jų akcijų rezultatus, taip pat pabrėžia kapitalo augimo svarbą šių dviejų fondų strategijoms.
Atlikdami šią analizę toliau, dar kartą pažvelkime į keturias akcijas, siauriau sutelkdami dėmesį į dividendų pajamingumą:
| Bendrovė | Akcija | Dabartinis dividendų pajamingumas | Dividendų pajamingumas – prieš penkerius metus | Dividendinis pajamingumas už akcijas, įsigytas prieš penkerius metus |
| Intel Corp | INTC,
+ 2.61% | 5.25% | 2.73% | 3.32% |
| „Texas Instruments Inc.“ | TXN,
+ 0.61% | 2.82% | 2.47% | 4.94% |
| „Analog Devices Inc.“ | LPD,
+ 1.31% | 1.70% | 2.14% | 3.62% |
| "Microsoft Corp." | MSFT
+ 3.00% | 1.03% | 1.91% | 3.08% |
| Šaltinis: "FactSet" |
Dešinėje pusėje esantis stulpelis rodo, koks didelis dividendų pajamingumas būtų už akcijas, kurias įsigijote prieš penkerius metus. Tik „Intel“ rodo didesnį dabartinį dividendų pajamingumą nei penkerių metų senumo akcijos. O „Texas Instruments“ turime puikų pavyzdį, kaip ilgainiui galite gauti didelį pajamų srautą su stabilia įmone, kuri padidina išmokas, kai didėja laisvas pinigų srautas.
Grįžtant prie „Intel“ pavyzdžio, Getazas teigė, kad lėtėjantis dividendų augimas buvo „signalas, kad turime atkreipti dėmesį ir įsitraukti į pokalbius“. Pvz., lėtesnis dividendų didėjimo tempas gali būti laikinas po įsigijimo, tačiau išmokų padidėjimo sumažėjimas taip pat gali būti „rodiklis, kad įmonei reikalai darosi sunkesni“, sakė jis.
Quinlanas sakė, kad „laisvo pinigų srauto trajektorija ir jos stabilumas, atsparumas ir patikimumas yra tikrai svarbūs mūsų strategijoms“.
Getazas taip pat teigė, kad nesiekė vien didesnių dividendų išmokėjimo. Kitaip tariant, jis nenori, kad dividendų ir laisvo pinigų srauto santykis padidėtų – jis nori, kad išmokos padidėtų nes didėja laisvų pinigų srautas.
Dar viena pastaba apie „Intel“ palyginimą atsispindi jos verslo pobūdyje. „Getaz“ pirmenybę teikia „Texas Instruments“ ir „Analog Devices“ iš dalies dėl žemesnių technologijų ir pigesnių analoginių puslaidininkių, kurie „paima fizinį pasaulį ir paverčia jį skaitmeniniu“. Analoginiai puslaidininkiniai komponentai apima galios valdymo įrenginius ir pagreičio matuoklius, kuriems reikia mažiau kapitalo nei „Intel“ kuriami pažangiausi apdorojimo lustai.
Aukštesnių technologijų dizaineriams ir gamintojams, tokiems kaip „Intel“, visada yra rizika „prarasti kartą“, jei gaminio kūrimas nepavyks“, – sakė Getaz. „Naudodami analogą, turite ilgesnius ciklus. Galite būti suprojektuoti penkerius ar 10 metų. Automobiliams tai dar ilgesnė.
Kiti palankūs dividendų augintojai
Štai keletas kitų įmonių, paminėtų Getaz ir Quinlan:
- „Getaz“ įtrauktas į „Mondelez International Inc.
MDLZ,
+ 1.31%
ir PepsiCo Inc.
PEP,
+ 0.79%
kaip du vartotojų prekių ženklai, kuriuos jis laikui bėgant „apkarpys ir papildys“, nes abi bendrovės „Franklin Rising Dividends Fund“ suteikia „kokybę, atsparumą ir pusiausvyrą“. - Quinlanas sakė, kad nors jis buvo susitelkęs į ilgalaikę perspektyvą, rinkos nepastovumas suteikė jam ir Getaz galimybę įsigyti Astrazeneca PLC.
AZN,
+ 1.23%
už abu fondus patraukliomis kainomis. Jis paminėjo bendrovės „gerą vamzdyną“ vaistų, skirtų vėžiui ir širdies ir kraujagyslių ligoms gydyti. - UnitedHealth Group Inc
UNH,
-0.06%
turi abu fondai, o vadovai įvardija gerą įmonės laisvų pinigų srautų trajektoriją ir palankias demografines tendencijas. Dar viena abiejų fondų turima akcija, kurią abu vadovai nurodo dėl nuolatinio dividendų didinimo, yra Lowe's Cos.
LOW,
+ 2.46%.
Top valdos
Štai 10 geriausių akcijų, kurias gruodžio 31 d. turėjo Franklin Rising Dividend Income Fund:
O štai 10 geriausių Franklin Equity Income Fund investicijų gruodžio 31 d.:
Spustelėkite žymes, kad sužinotumėte daugiau apie kiekvieną įmonę arba ETF.
Spauskite čia Tomi Kilgore'o išsamiam vadovui, kuriame pateikiama daug informacijos MarketWatch citatų puslapyje.
Nepraleiskite: Analitikai tikisi, kad per ateinančius metus šių 20 AI atsargų padidės iki 85%.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Akcijų su didėjančiais dividendais medžioklė: šie fondų valdytojai turi strategiją, kad jūsų išmokos augtų
Iki šiol 2023 m. vykęs platus akcijų rinkos mitingas gali padėti lengvai pamiršti, su kokiais sunkumais investuotojai susidūrė praėjusiais metais. Tai buvo laikas, kai kai kurios aktyvios strategijos buvo nukreiptos į dividendus, geras grynųjų pinigų srautų tendencijas ir kitus kokybės atributus pasiteisino geriau nei populiarios indeksavimo strategijos.
Federalinis rezervų bankas nesiima veiksmų, kad sumažintų infliaciją. Yra ženklų, kad kylančios palūkanų normos padėjo atvėsinti infliaciją, tačiau Nickas Getazas ir Mattas Quinlinas iš Franklin Templeton tikisi, kad 2023 m. bus daromas spaudimas įmonių pelnui.
„Iki šiol rinkos korekciją paskatino infliacijos įtaka rinkos vertinimui, o ne augančių palūkanų normų įtaka įmonių pelningumui“, – rašė fondo valdytojai. šią metų pabaigos ataskaitą.
Interviu metu Getaz ir Quinlan aptarė, kaip jie pasirenka dividendų akcijas ir kaip investuotojai gali pamatyti įspėjamuosius ženklus, kurie gali padėti jiems išvengti įmonių, kuriose rodomos prastos ilgalaikės tendencijos.
Quinlanas sakė: „Ką tik matėme švelnesnę prekių ir paslaugų paklausą, žmonės perka mažiau, prekiauja žemyn, o taupymo normos mažėja.
„Getaz“ bendrai valdo 25.5 mlrd. USD vertės „Franklin Rising Dividends Fund“ fondą
+ 0.55% ,
FRDAX,
kuria siekiama maksimaliai padidinti bendrą grąžą, daugiausia investuojant į įmones, kurios nuosekliai ir reikšmingai kėlė dividendus ir, kaip manoma, toliau tai darys, nepaisant dabartinio dividendų pajamingumo. Fondas turi keturių žvaigždučių reitingą (antrą aukščiausią) Morningstar „Large Blend“ fondų kategorijoje. Gruodžio 55 d. buvo 31 akcijos.
Quinlan yra pagrindinis 3.8 milijardo dolerių Franklin Equity Income Fund valdytojas
+ 0.94% ,
FEIFX,
kuri daugiau dėmesio skiria akcijoms su didesniu dabartiniu dividendų pajamingumu įmonių, kurios nuolat didina išmokas. Fondas taip pat valdomas siekiant ilgalaikio augimo. „Morningstar“ jį įvertino keturiomis žvaigždutėmis investavimo informacijos teikėjo kategorijoje „Didelė vertė“. 69 m. pabaigoje ji turėjo 2022 valdas.
Nors į dividendus orientuotos strategijos bulių rinkose buvo prastesnės už platų indeksą, viskas pasikeičia, kai yra sunkūs laikai. Ši vienerių metų diagrama rodo, kaip fondai pranoko SPDR S&P 500 ETF
+ 1.07%
Šnipas,
su reinvestuotais dividendais:
„FactSet“
Palyginimas su „Intel“ ir dar trimis technologijų kompanijomis
Prieš Intel Corp.
+ 2.61%
+ 1.49%
INTC,
pranešė apie silpnesnius nei tikėtasi ketvirtojo ketvirčio rezultatus ir pateikė niūrus nurodymas pirmojo ketvirčio visų 30 bendrovių, priklausančių iShares Semiconductor ETF, palyginimas
SOXX,
pateikė griežtą įspėjimą. „Intel“ stovėjo vienas kaip vienintelė įmonė grupėje, kurios analitikai tikėjosi, kad 2023 ir 2024 m. laisvieji pinigų srautai bus neigiami.
Laisvas įmonės pinigų srautas yra likęs pinigų srautas po kapitalinių išlaidų. Tai pinigai, kuriuos galima panaudoti dividendams išmokėti ar kitiems įmonės tikslams.
Tikimasi, kad laisvi grynųjų pinigų srautai dvejus metus bus neigiami, o kasmet bus išmokama apie 6 mlrd.
Paklaustas apie „Intel“, Quinlanas atsakė: „Bet kokioje tokioje situacijoje teisingas klausimas, ar dividendai yra tvarūs.
„Getaz“ teigė, kad „Intel“ neatitiks reikalavimų į „Franklin Rising Dividends Fund“, nes ji nepadidina išmokų pakankamai reikšmingai, ilgalaikėje perspektyvoje. Jis pasiūlė palyginti su Texas Instruments Inc.
+ 0.61% ,
+ 1.31%
+ 3.00% ,
TXN,
kurią valdo abu Franklino fondai. Štai palyginimas, įtraukiant Analog Devices Inc.
LPD,
ir „Microsoft Corp.“
MSFT
kuriuos valdo „Franklin Rising Dividends Fund“:
Trečiajame stulpelyje rodomi penkerių metų sudėtiniai metiniai dividendų augimo tempai (CAGR), pagrįsti reguliarių dividendų mokėjimų per pastaruosius metus suma.
Šiuo metu „Intel“ turi didžiausią dividendų pajamingumą, o tai iš dalies atspindi jos akcijų kainos kritimą. Mažas kitų keturių bendrovių pajamingumas rodo gerus jų akcijų rezultatus, taip pat pabrėžia kapitalo augimo svarbą šių dviejų fondų strategijoms.
Atlikdami šią analizę toliau, dar kartą pažvelkime į keturias akcijas, siauriau sutelkdami dėmesį į dividendų pajamingumą:
Dešinėje pusėje esantis stulpelis rodo, koks didelis dividendų pajamingumas būtų už akcijas, kurias įsigijote prieš penkerius metus. Tik „Intel“ rodo didesnį dabartinį dividendų pajamingumą nei penkerių metų senumo akcijos. O „Texas Instruments“ turime puikų pavyzdį, kaip ilgainiui galite gauti didelį pajamų srautą su stabilia įmone, kuri padidina išmokas, kai didėja laisvas pinigų srautas.
Grįžtant prie „Intel“ pavyzdžio, Getazas teigė, kad lėtėjantis dividendų augimas buvo „signalas, kad turime atkreipti dėmesį ir įsitraukti į pokalbius“. Pvz., lėtesnis dividendų didėjimo tempas gali būti laikinas po įsigijimo, tačiau išmokų padidėjimo sumažėjimas taip pat gali būti „rodiklis, kad įmonei reikalai darosi sunkesni“, sakė jis.
Quinlanas sakė, kad „laisvo pinigų srauto trajektorija ir jos stabilumas, atsparumas ir patikimumas yra tikrai svarbūs mūsų strategijoms“.
Getazas taip pat teigė, kad nesiekė vien didesnių dividendų išmokėjimo. Kitaip tariant, jis nenori, kad dividendų ir laisvo pinigų srauto santykis padidėtų – jis nori, kad išmokos padidėtų nes didėja laisvų pinigų srautas.
Dar viena pastaba apie „Intel“ palyginimą atsispindi jos verslo pobūdyje. „Getaz“ pirmenybę teikia „Texas Instruments“ ir „Analog Devices“ iš dalies dėl žemesnių technologijų ir pigesnių analoginių puslaidininkių, kurie „paima fizinį pasaulį ir paverčia jį skaitmeniniu“. Analoginiai puslaidininkiniai komponentai apima galios valdymo įrenginius ir pagreičio matuoklius, kuriems reikia mažiau kapitalo nei „Intel“ kuriami pažangiausi apdorojimo lustai.
Aukštesnių technologijų dizaineriams ir gamintojams, tokiems kaip „Intel“, visada yra rizika „prarasti kartą“, jei gaminio kūrimas nepavyks“, – sakė Getaz. „Naudodami analogą, turite ilgesnius ciklus. Galite būti suprojektuoti penkerius ar 10 metų. Automobiliams tai dar ilgesnė.
Kiti palankūs dividendų augintojai
Štai keletas kitų įmonių, paminėtų Getaz ir Quinlan:
MDLZ,
ir PepsiCo Inc.
PEP,
kaip du vartotojų prekių ženklai, kuriuos jis laikui bėgant „apkarpys ir papildys“, nes abi bendrovės „Franklin Rising Dividends Fund“ suteikia „kokybę, atsparumą ir pusiausvyrą“.
AZN,
už abu fondus patraukliomis kainomis. Jis paminėjo bendrovės „gerą vamzdyną“ vaistų, skirtų vėžiui ir širdies ir kraujagyslių ligoms gydyti.
UNH,
turi abu fondai, o vadovai įvardija gerą įmonės laisvų pinigų srautų trajektoriją ir palankias demografines tendencijas. Dar viena abiejų fondų turima akcija, kurią abu vadovai nurodo dėl nuolatinio dividendų didinimo, yra Lowe's Cos.
LOW,
Top valdos
Štai 10 geriausių akcijų, kurias gruodžio 31 d. turėjo Franklin Rising Dividend Income Fund:
O štai 10 geriausių Franklin Equity Income Fund investicijų gruodžio 31 d.:
Spustelėkite žymes, kad sužinotumėte daugiau apie kiekvieną įmonę arba ETF.
Spauskite čia Tomi Kilgore'o išsamiam vadovui, kuriame pateikiama daug informacijos MarketWatch citatų puslapyje.
Nepraleiskite: Analitikai tikisi, kad per ateinančius metus šių 20 AI atsargų padidės iki 85%.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo