CPG galia atneša pastovią rizikos kapitalo fondų IG

Beveik 70% JAV ekonomikos lemia vartotojų išlaidos. Tačiau daugiausia dėmesio skiriama rizikos kapitalo investicijoms technologijų.

Kai kurie, pavyzdžiui, „Springdale Ventures“, mato galimybę finansuoti ankstyvos stadijos įmones plataus vartojimo prekės (CPG) erdvė. Rizikos kapitalo įmonė investuoja į viską nuo maisto ir gėrimų iki ilgalaikio vartojimo prekių ir nuo pasirengimo ekstremalioms situacijoms iki prenumeratos knygų vaikams. "Mes investuojame į viską, ką galite rasti buityje, kad pagerintumėte gyvenimą", - sakė Genevieve Gilbreath, Springdale įkūrėja ir generalinė partnerė (GP).

Gilbreath yra serijinis verslininkas, įkūręs dvi eksporto / importo papildų įmones. Po to, kai ji pardavė antrąją įmonę, ji norėjo pradėti investuoti į vartotojų prekių ženklus ir padėti verslininkams jų ankstyvosiose stadijose, todėl Gilbreath prisijungė prie SKU kaip generalinis direktorius. Tai pirmaujanti greitintuvo programa, skirta plataus vartojimo produktų startuoliams JAV. Čia ji susipažino su savo rizikos fondo įkūrėju Danu Grahamu.

Grahamas turėjo skaitmeninių ženklų spausdinimo verslą, pavadintą „Build a Sign“, kurį įsigijo ir pardavė „Vistaprint“ už devynias figūras. „Mano pagrindas yra fiziniai produktai visuose [platinimo] kanaluose, bet daugiausia natūraliuose kanaluose, pvz., „Whole Foods“, – sakė Gilbreathas. „Jo patirtis daug labiau orientuota į elektroninę prekybą ir tiesioginį fizinių produktų vartotoją.

„Pamatėme didelį spragą ankstyvosios stadijos CPG įmonių finansavimo rinkoje“, – sakė Gilbreathas. Buvo daug ankstyvosios stadijos technologijų fondų, bet ne į vartotoją orientuotų fondų, ypač Ostine. Vartotojų didinimo prekės ženklai bando pritraukti pinigų iš technologijų fondų ar angelų. Tačiau „dauguma [technologijų] investuotojų nežinau, ko reikia norint padidinti [vartotojų] prekės ženklą arba turėti tinklus, kad jie būtų tikrai naudingi.

„Springdale Ventures“ pradėjo veikti 2019 m. Pora siekė surinkti 20 mln. USD fondą, tačiau surinko 27 mln. USD. Pirmojo fondo ribotos atsakomybės partneriai (LP) buvo visi didelės vertės asmenys (HNWI) ir nedideli šeimos biurai.

„Investavome į 28 prekių ženklus“, – sakė Gilbreathas. Duetas daugiausia pinigų rinko iš juos pažinojusių žmonių. „Panašus į draugų ir šeimos ratą startuoliui. Jie yra turtingi žmonės, kurie mus pažįsta ir pasitiki“.

Gilbreathas ir Grahamas šiuo metu kaupia antrąjį fondą. Jie turi keletą rezultatų iš pirmojo fondo, bet neturėjo jokių pasitraukimų. „Mes vis dar gana jauni“, - sakė ji. „Dauguma mūsų investicijų yra tik maždaug pusantrų metų.

„Dabar mes siekiame 60 mln. USD fondo dydžio, kurio didžiausia riba yra 85 mln. USD“, – sakė Gilbreathas. Pora surinko 40 mln. „Sausį investavome į savo pirmąją įmonę“, – teigė Gilbreathas. Daugelis pirmojo fondo LP grįžta. "Mes taip pat turime didelę grynąją vertę turinčių asmenų už mūsų tinklo ribų, keletą didesnių šeimos biurų ir mažų įstaigų."

"Mes kalbame su daugybe institucijų, tiek mažų, tiek didelių", - Gilbreath. „[šiose institucijose] yra daugybė naujų vadovų programų.

Pensijų fondai, bankai, investiciniai fondai, rizikos draudimo fondai, draudimo bendrovės ir fondai turi besiformuojančias valdytojų programas, kuriose jie investuoja į pirmąjį, antrąjį ir net trečiąjį fondus žemiau tam tikros ribos. Investavimo į daugumą naujų valdytojų programų riba yra ta, kad fondas turi būti nuo 50 iki 150 mln. Pirmasis Springdale fondas nebūtų atitikęs reikalavimus, tačiau antrasis fondas atitinka tam tikrus reikalavimus.

Daugelis rizikos kapitalo įmonių mano, kad technologijos yra vienintelė vieta, kur yra grąža. „Tai visiška akloji taškas“, – pabrėžė Gilbreathas. Ji į investavimą į vartotojų įmones žiūri per du objektyvus. Pirma, iš rinkos dydžio perspektyvos: beveik 70 % JAV BVP sudaro vartotojai. Sektoriui labai trūksta finansavimo. Antra, iš grąžinimo perspektyvos. Investicijų grąža (IG), kurią gaunate iš CPG pradedančiųjų įmonių, yra daug nuoseklesnė visame fonde nei technologijų fondų. Skirtingai nuo investicijų į technologijas, kurių atveju galite gauti naudos iš namų, bet dažnai nelaimėsite, investuojant į plataus vartojimo produktus, yra daug daugiau nuoseklumo. Pagalvokite apie daug dvigubų ir trigubų dalykų.

Daugelis vartojimo prekių ir paslaugų yra būtiniausi. Nuosmukio ir kitų ekstremalių situacijų, tokių kaip pandemijos, metu jų paklausa yra pastovi. CPG yra daugiau moterų ir BIPOC įkūrėjų nei technologijų srityje. „Yra daug įvairesnių asmenų, norinčių įkurti tas įmones ir turėti reikiamų įgūdžių“, – sakė Gilbreathas.

„Kol mes investuojame į produktus, jie gerai tinka produktų rinkai“, – sakė Gilbreathas. „Jie turi vartotojų bazę ir pradeda didėti. Vartotojų prekių ženklams yra tiek daug pasitraukimo galimybių. Net ir nepalankioje situacijoje pirkėjų vis tiek bus.

Buvo netikėtų ir tikėtinų kliūčių, trukdančių padidinti fondą. „Kai kurie iš mūsų didelės vertės asmenų, kurie įsipareigojo, dabar sako, kad dėl akcijų rinkos padėties ir jų likvidumo jie nori sumažinti sumas arba pristabdyti įsipareigojimą“, – sakė Gilbreathas.

„Dauguma didelę grynąją vertę turinčių asmenų, investuojančių į fondus, yra baltieji vyrai“, – sakė Gilbreathas. Tačiau moterys geriau supranta vartotojų erdvę. „Nors moterys vis dažniau tampa didelės vertės asmenimis, prireiks laiko, kol pasikeis moterų ir investicijų kultūros normos. Moterims sakoma, kad jos nėra geros investuotojos, o realybė tokia yra geresni investuotojai nei vyrai.

Dabartinė Springdales investicijų suma yra 500,000 10 USD. Norint paskatinti moteris investuoti kaip LP, reikia mažesnių investicijų reikalavimų. Lėšos, viršijančios 99 milijonų dolerių, yra apribotos iki 10 akredituotų investuotojų. Devyniasdešimt devyni maži čekiai toli nenuveda. „Aš žiūriu, kaip mes galime tai padaryti“, - sakė Gilbreathas. Tai gali būti lygiagretusis fondas, kurio vertė yra mažesnė nei 249 milijonų JAV dolerių ir kuriame gali būti XNUMX akredituoti investuotojai.

Kaip jūs permąstote, kaip rinkti pinigus?