Fantastiškų 44 % grąžinimų iš saugių CEF paslaptis

Kodėl kas nors norėtų mokėti visą kainą už akcijas?

Daugelį įprastų tickerių galima nusipirkti už 5%, 10% ir net 12% nuolaida uždarojo tipo fondo (CEF) koridoriuje. Šie CEF su nuolaida yra arčiausiai nemokamų pietų Volstryte. Ir dauguma investuotojų apie juos nežino, nes jie per mažai skaito „Contrarian Outlook“!

CEF yra unikalios transporto priemonės. Jie yra vienas iš paskutinių akcijų rinkos kampelių, turinčių saldų neefektyvumą. Skirtingai nei jų investiciniai fondai ir ETF pusbroliai, CEF turi fiksuotus akcijų fondus. Tai reiškia, kad jie gali prekiauti priemokomis ir nuolaidos į jų pagrindinio turto vertes.

Teisingai. sandoris.

Paimkime Abėcėlė
GOOGL
Inc (GOOG), apie ką daugelis galvoja po vakarykštės pajamų ataskaitos. Augimas už priimtiną kainą (GARAR
P) gerbėjai pradėjo sekti GOOG. Pajamos vis dar auga dviženkliais skaitmenimis, o akcijos uždirba mažiau nei 20 kartų daugiau nei pajamos ir laisvas pinigų srautas... neblogai.

Dabar apie GOOG čia dažnai nekalbame, nes jis nemoka dividendų. Tačiau šiuose puslapiuose galime suteikti GOOG tinkamumą palietę GDV

Tai yra žymėjimas „Gabelli Dividend & Income Trust“ (GDV), valdo legendinis vertės investuotojas Mario Gabelli. GOOG yra didžiausias ūkis. GOOG vertės fonde? Esu pakankamai senas, kad prisiminčiau, kai GOOG buvo „užmerkite akis ir pirkite“ augimo pavadinimas!

Dabar ant jo groja GARP gerbėjai. Bet kodėl gi ne eiti į GDV? Tai būdas GOOG nusipirkti lyginte daugiau protinga kaina, nes:

• Tai meškų turgus, o GDV buvo išmestas į sandėrį. Kaip rašau, fondas prekiauja su 12% nuolaida iki grynosios aktyvų vertės (GAV).
• Kitaip tariant, jos investuotojai perka GOOG ir kitas GDV „blue-chip“ akcijas vos už 88 centus už dolerį.
• Be to, GDV moka gražius dividendus. Šiuo metu patiekiama 6.2%, mokama kas mėnesį.

Ak, muzika mūsų priešininkui ir pajamų reikalaujančios ausys! GDV taip pat priklauso "American Express
AXP
(AXP), kuri prekiauja 8 kartus laisvu grynųjų pinigų srautu ir neseniai padidino savo dividendus siaubingai 21%. Ir "Microsoft"
MSFT
(MSFT), kurios išmokėjimas per pastaruosius penkerius metus padidėjo 59 proc.

GDV yra puikus akcijų, kuriomis visada žavimės, bet retai perkame, derinys. O jei pirkai kai paskambinome čia 2020 m. pabaigoje, GDV tikrai jums suteikė – mėnesinius dividendus ir ne tik.

Tada galiojo „triguba grėsmė“ GDV. Gavome jo mėnesinius dividendus, džiaugėmės GAV padidėjimu, kai GOOG, AXP, MSFT ir kiti suaktyvėjo, taip pat užregistravome kainų padidėjimą, kai nuolaidos langas susiaurėjo iki vienženklių skaitmenų.

Mūsų sėkmės paslaptis? Kai 2020 m. spalį GDV buvo pasiruošusi mitinguoti, mes pašoko ant jo mūsų Sutarčių pajamų ataskaita portfelį. Tada GDV GAV pakilo, jos nuolaida sumažėjo ir mes džiaugėmės 44% prieaugiu (įskaitant mūsų mėnesinius dividendus) tik per 15 mėnesių!

Koks nuostabus būtų pasaulis, jei GDV galėtų mums tiesiog mokėti kas mėnesį ir padidinti 44 % grąžą kiekvienas 15 mėnesių! Deja, bulių rinkos netrunka amžinai. Dėl šios priežasties vasario mėnesį pardavėme GDV.

Suprantu, kad Gabelli yra geras akcijų rinkėjas, tačiau tokioje meškų rinkoje kaip ši neįmanoma išsirinkti akcijų. Geriau parduoti anksti, sėdėti grynaisiais ir laukti geresnės pirkimo galimybės.

Ar GDV dividendai saugūs? Tai priklauso nuo to, kiek laiko truks šis nuosmukis. Fondas priklauso nuo augančių akcijų kainų, kad galėtų finansuoti savo išmokėjimą. Tai gerai, kai akcijos kyla, bet blogai, kai jos krenta.

Nebuvo verta likti nuošalyje ir išsiaiškinti. Iki šiol, nuo vasario mėnesio, fondas kas mėnesį mokėjo 0.11 USD dividendus. Tačiau jos GAV sumažėjo, kaip buvo prognozuota, o nuo tada, kai ją pakeitėme, GDV prarado 12 proc. Tie dividendai tik tiek sušvelnino…

Norėčiau kada nors dar kartą apsilankyti GDV. 12% nuolaida ir 6.2% mėnesinis dividendas yra gana saldus. Bet mes turime įveikti keletą kliūčių nuo dabar iki tol.

Pirmiausia turime pamatyti, kaip Federalinis rezervas paspaudžia stabdžius. Mes iš tikrųjų nurodėme Prieš dvejus metus GDV kaip „papildomas dividendas“.. Fed spausdino laivą pinigų, kurie pakėlė akcijų rinką. GDV buvo būdas nusipirkti pigių akcijų, kurios moka dividendus ir greičiausiai išplauks.

Teisingai. Dėl Fed pinigų spausdinimo GDV mums mokėjo kiekvieną mėnesį, kol jos akcijų kaina kilo vis aukščiau. (Ak, seni geri laikai. Niekada nemanėme, kad taip pasakysime apie 2020 m.!)

Antra, turime pereiti į kitą ekonomikos nuosmukio, kuriame jau esame, pusę. Arba bent jau pamatyti šviesą nuosmukio tunelio gale.

Kai tai padarysime, CEF, tokie kaip GDV, taps žaidimu. Pirmiausia tai išgirsi iš manęs.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra