Po penktadienio nuosmukio S&P 500 laikosi pagrindinio palaikymo lygio. Štai kas atsitiks, jei nepavyks

Penktadienio Volstryto kraujo praliejimo pasekmės paliko S&P 500
SPX
-3.14%
prigludęs prie pagrindinio techninio palaikymo lygio – kiek daugiau nei 3,900. Sumažėjęs beveik 19 % nuo sausio 3 d. rekordinio uždarymo 4796.56, indeksas yra linkęs pirmadienį pereikite prie techninio lokių rinkos apibrėžimo.

mūsų dienos skambutis „RBC Capital“ akcijų strategijos vadovė Lori Calvasina nurodo, kas gali nutikti toliau, taip pat sektorius, kurie galėtų šiek tiek apsaugoti investuotojus.

Jei tas gegužės 19 d. žemumas nepasitvirtins ir indeksas „nukrenta žemiau 3,850 2011 (išorinė augimo riba, ty 2018 m. ir 500 m. pabaigos sumažėjimas), matome galimą S&P 3,200 kritimą iki šiek tiek daugiau nei XNUMX XNUMX. “, – ji pasakoja klientams naujame užraše.

„Tai reikštų S&P 32 kritimą 500 % nuo 2022 m. sausio pradžios aukščiausio lygio, o tai atitinka vidutinį nuosmukio kritimą S&P 500 aukščiausią tašką iki žemiausio lygio nuo praėjusio amžiaus trečiojo dešimtmečio“, – sakė Calvasina.

Pandemijos pradinis 2020 m. smukimas 34 % yra „pagrįstas atspirties taškas galvoti apie tai, kaip žemai S&P 500 gali nukristi šį kartą nuosmukio metu. Tačiau taip pat svarbu nepamiršti, kad JAV akcijos turi pirmenybę stabilizuotis virš šio lygio“, – priduria ji.

Pavyzdžiui, devintojo dešimtmečio pradžioje lėšos iš nuosmukio sudarė 1980 % ir 17 %, o 27 m. šis pokytis nuo didžiausio iki žemiausio lygio siekė 1990 %. „19.9 % sumažėjimas, kuris jau buvo pastebėtas 18.7 m. pradžioje, yra blogesnis nei vienas iš devintojo dešimtmečio lėšų ir yra artimas 2022 m. Sumažėjus 1980 proc., S&P 1990 indeksas būtų šiek tiek mažesnis nei 27“, – sakė ji.

Išskyrus penktadienio VKI siaubo šou, Calvasina teigė, kad jų ekonomikos komanda buvo ypač sunerimta dėl 5 metų infliacijos lūkesčių padidėjimo iki 3.3%, remiantis vėliau tą dieną paskelbtu Mičigano universiteto vartotojų nuotaikų tyrimu. Kaip ir kiti, jie nerimauja dėl agresyvesnio FED šuolio, kenkiančio vartotojams.

Kurioms akcijoms pagal šį scenarijų seksis geriau? Calvasina ir komanda ištyrė, kaip skirtingi S&P 500 ir Russell 2000 sektoriai keitėsi per istoriją, atsižvelgiant į infliacijos lūkesčius.

Didelės ir mažos kapitalizacijos ribose jie nustatė, kad energetika ir finansai turėjo pozityviausių koreliacijų su ilgalaikiais infliacijos lūkesčiais ir buvo geresni, kai jie auga. Didelės apimties medžiagos taip pat paprastai lenkia S&P 500 pagal šį scenarijų.

Pasak jos, sveikatos priežiūros akcijos buvo neigiamiausios koreliacijos su infliacijos lūkesčiais tiek mažose, tiek didelėse įmonėse, o vartotojų nuožiūra ir ryšių paslaugoms sekėsi dar blogiau.

Išvykimas: Šios 19 didelės kapitalizacijos akcijų dabar nukrito mažiausiai 60% nuo 52 savaičių aukščiausių kainų.

„Didesnė išvada: šis ilgalaikių infliacijos lūkesčių pokytis gali atitolinti perėjimą nuo vertės atgal prie augimo, kurio mes tikėjomės“, – priduria ji.

Kalbant apie patį nuosmukį, mažos kapitalizacijos akcijos dažniausiai nukenčia dėl nuosmukio, susijusios su nuosmukiu, tačiau tada pastebimas galingas atšokimas, kuris prasideda nuosmukio viduryje, pažymi Calvasina. Taigi, atsižvelgiant į tai, kad mažos kapitalizacijos įmonės yra grynas žaidimas vidaus ekonomikai, į juos reikia žiūrėti, kai kyla recesijos rizika.

Calvasina nuo penktadienio pastebėjo vieną padrąsinantį ženklą – „Russell 2000“ atsparumą
RUT,
-3.77%
palyginti su S&P 500, atsižvelgiant į mažos kapitalizacijos ateities sandorių pozicijas tarp turto valdytojų jau buvo gerokai žemiau Didžiosios finansų krizės žemumų.

Paskutinis stratego žodis – remiantis istorija, jei prasideda nuosmukis, kai kurie sektoriai tikriausiai yra arčiau jo įkainojimo nei kiti.

„Nuo gegužės 19 d. (kuri penktadienį išlieka žemiausia S&P 500 indekso YTD) nuosmukiai, kurie buvo pastebėti S&P 500 ryšių paslaugų, vartotojų nuožiūra ir vartotojų kabės sektoriuose, artėjo prie vidutinių poslinkių, kurie buvo mažesni. matyti šiuose sektoriuose per paskutinius keturis platesnio masto su rinkos nuosmukiu susijusius lėšų išėmimus. Daugumoje kitų S&P 500 sektorių buvo didelių spragų, o didžiausias – energetikos sektoriuje“, – sakė ji.

Šurmulys

Visą savaitgalį kriptovaliutų išpardavimas tęsėsi kartu su bitkoinu
BTCUSD,
-13.89%
mažiau nei 25,000 2020 USD – tokio lygio nematyti nuo XNUMX m. pabaigos. Kriptografijos skolinimo platforma Celsius buvo priverstas pristabdyti visus išėmimus ir pervedimus remdamasi „ypatingomis rinkos sąlygomis“, nes nuo pirmadienio jo CEL skaitmeninis prieigos raktas sumažėjo beveik 50 proc.

Ir technologijos „MicroStrategy“ akcijos
MSTR,
-21.84%
smuktelėjo kaip grėsė bitkoinų maržos skambučiai.

Skaitmeninio pasaulio įsigijimas
DWAC,
-13.37%
po specialios paskirties įsigijimo bendrovės (SPAC), kuri perka Donaldo Trumpo „Truth Social“ kompaniją, nukrito 8.2 proc. pasakė, kad gavo dar vieną SEC šaukimą, susijusį su tuo sandoriu. 

EV startuolis „Electric Last Mile Solutions“.
ELMS,
-64.51%
praėjus porai mėnesių po to, kai neteko dviejų aukščiausių vadovų, pranešė iškėlusi bankroto bylą. Ji taip pat patvirtino JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos tyrimą.

Azijos rinkas sukrėtė ir JAV infliacija, ir masiniai bandymai tankiai apgyvendintame Pekino rajone, kenčiančiame nuo rimtas COVID protrūkis.

Pirmadienio duomenų kalendorius tuščias, todėl rinkos šįryt tiesiog tvyro iš panikos. Kartu su trečiadienio Fed rezultatais, gegužės mėnesio mažmeniniai pardavimai bus svarbiausi savaitės duomenys.

Rinkos

Atsargos
DJIA,
-2.29%

SPX
-3.14%

COMP,
-3.85%
yra pamažu, kai obligacijų išpardavimas tęsiasi, taikant 2 metų trukmės iždo obligacijų palūkanų normą
TMUBMUSD02Y,
3.237%
artėja prie 10 metų
TMUBMUSD10Y,
3.348%
ir vėl gresia pajamingumo kreivės inversija . Nuosmukio rūpesčiai skatina naftos kainas
CL.1,
+ 0.90%

BRN00,
+ 0.94%
o visa energetinė sekcija žemesnė. Auksas
GC00,
-2.40%
mažėja, o doleris
DXY,
+ 0.75%
ryja prieglobsčio srautus, smogdamas aukščiausiam lygiui prieš jeną
USDJPY,
-0.18%
nuo 1998.

Lentelė

Štai BTIG atstovo Jonathano Krinsky, kuris nurodo, kad kriptovaliutos nesugebėjimas išlaikyti 30,000 20,000 USD, gali sumažėti iki XNUMX XNUMX USD, kas vyksta su bitkoinu:

Tikeriai

„MarketWatch“ 6 val. ryto buvo dažniausiai ieškoma šių žymenų:

Atsitiktinis skaitymas

„Google“ darbuotojas laikinai sustabdytas teigia, kad AI pokalbių robotas turi minčių ir jausmų

Šis liūtas beveik apako iki Indijos gydytojai sustiprėjo

Kuo bloga yra infliacija? Net bukas Snoop Dogg volelis yra gauti paaukštinimą

„Reikia žinoti“ pradedama anksti ir atnaujinama iki atidarymo skambučio, bet užsiregistruoti čia kad jis būtų pristatytas vieną kartą į jūsų el. pašto dėžutę. El. Paštu atsiųsta versija bus išsiųsta apie 7 val. Ryto.

Norite daugiau ateinančiai dienai? Užsiregistruoti „Barrono dienraštis“, rytinė instruktažas investuotojams, įskaitant išskirtinius Barrono ir „MarketWatch“ rašytojų komentarus.