Akcijų rinka yra "girtas psicho". Kodėl šis rizikos draudimo fondo valdytojas trumpina kai kurias iš didžiausių rinkos akcijų.

mūsų dienos skambutis „Seabreeze Partners Management“ prezidento Dougas Kassas yra tarp jų, nes jis lygina akcijų rinkos veiklą 2023 m. su „girto psichozės“ veikla.

„Esmė ta, kad optimizmas, apimtas nuo 2023 m. pradžios ir pasireiškęs gerokai aukštesniais istoriniais vertinimais, dabar greičiausiai pasisuks priešingai – dėl to, kad kaina buvo sumažinta iki pelno kartotinio“, – sakė Kassas ir pridūrė, kad dabar. elgiasi atsargiai.

Nuomonė: Kiek saugi yra akcijų rinka?

Jis kaltina klaidingą „optimizmo chorą“, kuris per pastarąjį mėnesį įsiskverbė į rinkas. „Tam chorui vadovauja verslo žiniasklaidos linksmintojai ir kiekybinės strategijos bei produktai – kai kurie (daugelis iš jų) garbina prie kainų postūmio aukuro, mažai žinodami apie vertę, bet viską apie kainą“, – sako Kass.

Kassas atkreipia dėmesį į keletą jam šiuo metu nerimą keliančių dalykų, pradedant nuo stiprių darbo vietų skaičiaus, kuris jam rodo užsispyrusią darbo užmokesčio infliaciją ir reiškia greitesnį Fed palūkanų kėlimą, kuris ilgiau išlieka aukštesnis. Jis taip pat žiūri į atnaujintą pajamingumo kreivės inversiją tarp 2 metų iždo
TMUBMUSD02Y,
4.462%
ir 10 metų
TMUBMUSD10Y,
3.651%
Iždo kupiūra ir nuviliantys dideli technologijų rezultatai. Galiausiai jis atkreipia dėmesį į smurtines spekuliacijas pirkimo pasirinkimo sandoriais – teise pirkti turtą ateityje už konkrečią kainą, dažnai vertinamą kaip aukštą – praeityje sutapo su akcijomis.

Jis taip pat pažymėjo, kad praeitą savaitę skolintų vertybinių popierių pardavėjai kapituliavo, o tai lėmė didžiausią trumpalaikių dangų kiekį per dešimtmetį:

Pastarosiomis dienomis Kass sumažino Seabreeze rizikos profilį, įtraukdamas naujus šortus prie iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.78%,
"Microsoft"
MSFT
+ 2.43%,
Apple
AAPL,
+ 0.49%,
3M
MMM,
-0.99%,
Lululemon
LULU,
-0.24%,
GE
GE,
-1.98%
ir „Boeing“
B.A.,
+ 1.78%,
ir parduodu abėcėlę
GOOGL,
+ 1.10%,
Amazon.com
AMZN,
-3.60%
ir „Disney“
DIS,
-0.25%.

„Rinkose tiesiog per daug sugalvotų pasakojimų – bandant paaiškinti kasdienius judesius“, – sako Kass. „Jie yra reakcija į sampratą, kad „kaina yra tiesa“, kuri galiausiai daro įtaką nuotaikoms ir užtemdo faktus.

Jis sako, kad nors sausio mėn. progresavo stulbinančiai, daugelis įsitikino, kad įvyks naujas mitingas, bet neatsižvelgė į besikeičiančią rinkos struktūrą, kuri turėjo įtakos rinkos krypčiai – ETF ir kiekybinių strategijų bei produktų. Jis taip pat atkreipia dėmesį į naujausias spekuliacijas – nulis dienų iki opciono galiojimo pabaigos (ODTE), kurios iš esmės yra akcijų ir indeksų, kurių galiojimo laikas baigiasi 24 valandas, pardavimas ir pardavimas. Pastarasis pradėjo pasirodyti spalį.

Jie visi „greičiausiai tapo uodega, vizginančia rinkos šunį“, nes, bijodami praleisti, mažmeninės prekybos ir rizikos draudimo fondai veržiasi į gynybinę poziciją, kad dar labiau padidintų rinkas, sako jis.

Taigi prisisegkite, pataria Kasas. „Visų pirma, atmeskite sukurtus pasakojimus, kurie lenkiasi su rinkos vėju ir yra sukurti taip, kad tilptų ir būtų suderinami su paskutiniu akcijų kainų tašku.

Skaityti: Ieškokite, ar akcijos gali prarasti 30%, sako strategas Davidas Rosenbergas. Ir net negalvokite apie tai, kad iki 2024 m.

Rinkos

Atsargos
DJIA,
-0.45%

SPX
-0.24%

COMP,
-0.02%
pradžioje prekyboje dažniausiai yra mažesnės. Iždo pajamingumas
TMUBMUSD10Y,
3.651%

TMUBMUSD02Y,
4.462%
šliaužia aukščiau, doleris
DXY,
-0.31%
yra aukštyn, kartu su auksu
GC00,
+ 0.42%
ir naftos kainos
CL.1,
+ 3.51%
mato nemažą pakėlimą.

Skaityti: Tikėtina, kad prireiks skaitmeninės valiutos, teigia JK iždas ir Anglijos bankas

Norėdami gauti daugiau rinkos naujienų ir realių akcijų, opcionų ir kriptovaliutų prekybos idėjų, užsiprenumeruokite MarketDiem iš Investor's Business Daily.

Šurmulys

Bed Bath & Beyond akcijų
BBBY,
-47.78%
skęsta po to, kai vadovai vėlai pirmadienį paskelbė apie planus parduoti konvertuojamas akcijas, kad išvengtumėte paskolos įsipareigojimų nevykdymo ir kovotumėte su bankrotu. Webush sumažino savo tikslą iki nulio.

"DuPont"
DD,
+ 5.80%
akcijų smuko po chemijos milžino davė švelnų nurodymą. Dar laukia Royal Caribbean
RCL,
+ 3.84%,
paskui Chipotle
CMG,
-0.51%
po varpelio.

Baidu atsargos
BIDU,
+ 10.34%

9888,
+ 15.33%
padidėjo 14 % po to, kai Kinijos interneto grupė patvirtino, kad taip bus kitą mėnesį paleiskite AI pokalbių robotą.

Pranešusi šiek tiek nuviliančius rezultatus, BP
BP,
+ 7.95%

BP,
+ 7.28%
sako, kad didėja investicijos į naftą ir dujas, kartu su atsinaujinančiomis išlaidomis.

Fed pirmininkas Powellas kalbės Vašingtono ekonomikos klube 12 val., o FED priežiūros vicepirmininkas Michaelas Barras – 40 val. JAV prekybos deficitas gruodžio mėn. padidėjo 2%. Dar laukia vartojimo kreditas 10 val

JAV prezidentas Joe Bidenas pristatys savo Valstybinė Sąjungos kalbos vėliau antradienį.

Geriausia žiniatinklio dalis

Kaip žuvusiųjų skaičius viršija 5,000 po dviejų mirtinų žemės drebėjimų Turkijos ir Sirijos pietrytinėje sienoje, štai kaip asmenys gali padėti.

„Google“ nusitaikė į mažas pajamas gaunančias JAV moteris su antiabortinių nėštumo centrų skelbimais, sakoma šiame tyrime.

Vokietijos pramoninio dydžio pastangose atpratinti nuo Putino ir Rusijos gamtinių dujų

Kaip Rusija išgyvena ir net klesti pasauliui griežčiau kontroliuojant savo pajamas iš naftos.

Lentelė

Tarp kalbų apie a meme-stock redux, štai „Evercore“ stratego Juliano Emanuelio, kuris paliečia dabartinę bangą, kuri padidino akcijas, pvz. Carvana
CVNA,
-4.58%
Šiais metais. 2021 m. „Meme Peak“ per kitas savaites S&P 500 indeksas buvo nepastovus / žemesnis, o metus baigė teigiamai“, – sako jis.

Tikeriai

Tai buvo dažniausiai MarketWatch ieškomi stulpeliai 6 val

Atsitiktinis skaitymas

Egipto nacionalinis kultūristas renka šiukšles ir perdirba, kad finansuotų savo sportines svajones

Vienintelė karta, kuri „Super Bowl LVII“ džiugins Kanzaso miesto vadovus, bus Z karta, sako ši apklausa (Gen X Kanzaso gimtoji nesutinka)

Simpsonų epizodas, kuriame nurodoma priverstinio darbo stovyklos Honkonge nušautas kirviu

„Reikia žinoti“ pradedama anksti ir atnaujinama iki atidarymo skambučio, bet užsiregistruoti čia kad jis būtų pristatytas vieną kartą į jūsų el. pašto dėžutę. El. Paštu atsiųsta versija bus išsiųsta apie 7 val. Ryto.

Klausykite Geriausios naujos pinigų idėjos podcast'as su MarketWatch reporteriu Charlesu Passy ir ekonomiste Stephanie Kelton.