Po vienos prasčiausių savaičių akcijų rinkai 2022 m. du veiksniai gali pakreipti rinką per ateinančias kelias dienas ir paskatinti investuotojus audringam ketvirtajam ketvirčiui.
Rinka svyruoja po didelio išpardavimo penktadienį ir užbaigė dvi savaites trukusį alpimą, kuris užtruko
Tai reiškia, kad per ateinančias kelias savaites rinka greičiausiai pasisuks dviem pagrindinėmis temomis – infliacijos duomenimis ir bet kokiomis užuominomis, ką Fed planuoja daryti per kelis artimiausius susitikimus. Kitą savaitę tokių užuominų gali pasirodyti daugiau.
Investuotojai išgirs nemažai FED pareigūnų ir atidžiai stebės, ar nėra kalbos, rodančios bet kokius valdybos narių skilimus. Dvylika iš 19 Fed valdytojų ir prezidentų kalbės šią ateinančią savaitę, „beveik visi pasirodymai gali būti susiję su ekonomikos perspektyvomis ar pinigų politika“, pažymi „Deutsche Bank“ ekonomistai, vadovaujami Bretto Ryano.
Nors atrodo, kad visos Fed narės ketina toliau didinti palūkanų normas nuo dabartinio 3.0–3.25 % diapazono, yra ir svarbių nesutarimų. Pavyzdžiui, „taškiniai brėžiniai“. stebėti, kur FED pareigūnai mato ekonominius duomenis ir palūkanų normas ateityje rodo, kad nariai yra tolygiai pasiskirstę tarp tų, kurie tikisi, kad federalinių fondų palūkanų normos kitais metais sieks 4.75%, ir tų, kurie mano, kad aukščiausi tarifai yra 4.5% ir 4.25%. Tai gali atrodyti palyginti nedideli skirtumai, tačiau jie gali turėti didelį skirtumą rinkoje, atsižvelgiant į tai, kaip atidžiai investuotojai stebi palūkanų normas. Jei FED pareigūnai pradės linkti į niūresnę politiką – palaipsniui didins palūkanų normas – rinka greičiausiai pakils. Tačiau tai vis tiek atrodo kaip toli. „Deutsche Bank“ savo ruožtu tikisi, kad palūkanos turės pakilti iki 5%, o tai greičiausiai būtų neigiama investuotojams.
Pats Powellas ateinančią savaitę pasirodys du kartus. „Kalbės visi trys FED vadovybės nariai, o Powellas antradienį dalyvaus skaitmeninių valiutų komisijoje, o trečiadienį sveikinančius žodžius bendruomenės bankininkystės konferencijoje, kurioje dalyvaus ir gubernatorius Bowmanas“, – rašė Ryanas.
Be to, bus paskelbta keletas duomenų, kurie gali turėti įtakos rinkai. Ketvirtadienį Ekonominės analizės biuras (BEA) paskelbs trečiąjį antrojo ketvirčio bendrojo vidaus produkto įvertinimą ir galbūt patikslins kai kuriuos senesnius duomenis. Kadangi tai yra atgalinis skaičius, BVP dažnai mažai judina rinką. Tačiau bet koks tolesnis ženklas, kad ekonomika jau yra nuosmukio, gali turėti įtakos investuotojų nuotaikai. Tai taip pat gali turėti įtakos Fed pasirengimui panardinti ekonomiką į gilesnį nuosmukį, jei taps aiškiau, kad nuosmukis prasidėjo. Paskutinis antrojo ketvirčio BVP nuosmukis buvo 0.6 %, kai pirmąjį ketvirtį sumažėjo 1.3 %.
Nauji duomenys apie ilgalaikio vartojimo prekes, vartojimą ir kitą ekonominę veiklą taip pat padės prognozuoti trečiojo ketvirčio bendrąjį vidaus produktą. Kitas ketvirtadalis nuosmukio parodytų, kad ekonomika jau išgyvena nuosmukį, ir patikrintų FED norą dar labiau padidinti ekonominį skausmą.
Vis dėlto didžiausios naujienos greičiausiai bus penktadienį. BEA paskelbs asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksą, pagrindinį infliacijos matą, kurį FED atidžiai stebi. Birželio mėn. šis indeksas per metus padidėjo 6.8 % – aukščiausias lygis nuo 1982 m. – ir liepą sumažėjo iki 6.3 %. Pagrindinis PCE indeksas, atimant maistą ir energiją, padidėjo 4.6%. Analitikai tikisi, kad pagrindinis PCE rugpjūčio mėnesį padidės 4.7%.
Net ir visiems šiems FED pareigūnams ketinant kalbėti ir paskelbus svarbius duomenis, mažai tikėtina, kad ateinančią savaitę bus pakankamai aiškumo dėl palūkanų kėlimo krypties, kad būtų galima nustatyti, kur akcijos kryps likusią metų dalį. „Goldman Sachs“ penktadienį sumažino savo 2022 m. S&P 500 tikslą iki 3,600 nuo 4,300 – dar vienas ženklas, kad Volstrytas artimiausiu metu nemato rinkos atidėjimo.
„Per ateinančias porą savaičių ilgalaikiai investuotojai gali nedvejodami pirkti dėl silpnumo, nes neatrodo, kad jokie ekonominiai duomenys ar Fed pasisakymas įtikins rinkas, kad ši agresyvi griežtinimo kampanija artimiausiu metu įvyks žemyn“, – rašė. Oanda analitikas Edwardas Moya. „S&P 500 indekso neigiami tikslai apima 3,470 XNUMX lygį, kuris gali atrodyti patrauklus kai kuriems ilgalaikiams investuotojams.
Rašykite Avi Salzmanui adresu [apsaugotas el. paštu]