Trys svarbiausi statistiniai duomenys investuojant

Yra trys labai galingi statistiniai duomenys investuoti. Tiesą sakant, manau, kad tai yra trys svarbiausios informacijos dalys, kurias gali suprasti bet kuris investuotojas. Jie yra neįtikėtinai paprasti, tačiau turi platų poveikį.

1. Dauguma aktyvių investuotojų nesugeba įveikti rinkos
2. Šios „S&P 500“ pagal infliaciją koreguota istorinė grąža yra vidutiniškai 8.5%.
3. Rinka yra labai nepastovi

Ši statistika toli gražu nėra paslaptinga, tačiau daugelis žiniasklaidos ir investuotojų į ją nepastebi. Žmogaus emocijos, manau, yra galingas dalykas.

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

Aktyvus valdymas pranoksta indeksų fondų rezultatus

Pirma, teiginys, kad dauguma aktyvių grąžų neįveikia rinkos, yra objektyviai teisingas, kaip tai paprasta. Kad būtų išvengta abejonių, aš naudoju S&P 500 kaip „rinkos“ tarpinį rodiklį, todėl 8.5 % vidurkis yra etalonas, kurį reikia įveikti. Nugalėti rinką yra sunku.

Šiuo klausimu buvo atlikta daugybė tyrimų, ir beveik kiekvienas turi aktyvių investuotojų, kurie ilgainiui nesugeba prilygti rinkai. Tai yra mokesčių derinys: sandorių mokesčiai, valdymo mokesčiai, tyrimų mokesčiai, administratoriaus, analitikų atlyginimai ir tt – sąrašas tęsiasi, viskas priklauso nuo investuotojų grąžos.

Jei norite išsamiau pažvelgti į įrodymus, tai tyrimas rodo, kad 87 % JAV vadovų 2005–2020 m. nepasiekė etalono. tai S&P Global tyrimas, kuriame pateikiamas gražus kasmetinio palyginimo vaizdas. Nesvarbu, koks yra galutinis skaičius, beveik kiekvienas tyrimas palaiko pasyvų valdymą.  

S&P 500 indeksas ilguoju laikotarpiu kyla

Greitai pažvelkime į atminties juostą:

• 1973 m. naftos krizė ir infliacijos spiralė.
• Lotynų Amerikos skolų krizė, 1980 m.
• 1990-ųjų Skandinavijos bankų krizė.
• „Dot-com“ burbulas, 00-ųjų pradžia.
• 2008 metų finansinė krizė.
• COVID-19 pandemija, 2020 m

Tai tik puikus kai kurių krizių, su kuriomis susidūrėme pastarojoje istorijoje, pasirinkimas. Ir per visa tai akcijų rinka vis dar siekė 8.5 proc.

Tiesa, atrodo, kad pasaulis šiuo metu užklumpa mus. Ir slogu, ir siurrealu, kad esame 2022 m., o Europoje vyksta karas. Infliacija spirale kyla į lygį, kurio nematė nuo 70-ųjų. Federalinis rezervas bando viską suvaldyti. Tarptautinė skola yra rekordinio lygio. Ilgalaikė visos ekonomikos būklė yra tokia pat nesaugu kaip bet kada anksčiau.

Ir vis dėlto pažvelkite į žemiau esančią diagramą.  

Istorijos svoris yra akcijų rinkos pusėje.

Jei neseniai sekėte mano darbą, žinosite, kad esu gana meškiškas dėl ekonomikos. Tiesą sakant, aš visiškai bijau eiti į priekį. Bet ar mano nuojautos pakanka, kad įveiktume istorinės grąžos galią, kurią parodo dvi šio straipsnio antraštės? Kas aš toks, kad galėčiau, kad esu toks protingas, kad galiu įveikti rinką visų šių įrodymų akivaizdoje?

My kūrinys Prieš porą savaičių tai gerai apibūdino – aš kaip beveik bet kas kitas pesimistiškas dėl ateities, tačiau įsigijau didžiausią metų akcijų dalį.

Laiko horizontas ir rizikos tolerancija yra svarbūs

Žinoma, čia yra įspėjimas, kad visa tai priklauso nuo jūsų, kaip investuotojo, laiko horizonto ir jūsų rizikos tolerancijos.

Asmeniškai aš jaunas, neturiu vaikų ir neturiu hipotekos. Tikėtina, kad mano vienintelis didelis pirkinys artimiausiu ir vidutinės trukmės laikotarpiu bus masinis ryžių pirkimas Sainsbury's (daug pigiau pirkti didelius maišus ir taip sutaupoma daugybės kelionių į prekybos centrą).

Tačiau trumpalaikis akcijų rinkos nepastovumas yra pavojingas žvėris. Iš esmės todėl investuotojams mokama 8.5% per metus – kad atlaikytų šį nepastovumą. Jei jūsų portfelio tikslai ir rizikos tolerancija neleidžia jums toleruoti šio nepastovumo, žinant, kad jūsų investicija po kelių mėnesių gali sumažėti 50%, tada tai ne jums skirta investicija.

Vėlgi, toliau pateikta labai paprasta diagrama parodo, kokia gali kilti ir nusileisti rinka. Tiesiog pažiūrėkite į 2008 m. (-37 % grąža), kad pamatytumėte, kaip greitai viskas gali pasikeisti. Netgi praėjus devyniems metų mėnesiams, rinka jau sumažėjo 19%, kai aš tai rašau.

Ar turėčiau pirkti akcijas?

Atsižvelgiant į visus šiuos įrodymus, argumentas pirkti akcijas – bent jau indeksų fondą – po žiauraus rinkos nuosmukio yra stiprus, jei jūsų laiko horizontas ilgas.

Rinka kyla aukštyn – tai neišvengiama. Tai tik klausimas, kada ir kiek skausmo turite patirti per trumpą laiką. Mano jausmai apie artėjančią ekonomikos pražūtį yra teisingi, tačiau istorija per sunki – ir mano laiko horizontas per ilgas – kad po šio atsitraukimo man nebūtų įdomu. Aš tiesiog turėsiu sukąsti dantis ir pamiršti kainas ir melstis, kad mano nuojauta dėl ekonomikos būtų klaidinga.