Blogiausias sektorius, kurį investuotojai gali nusipirkti 2023 m

Energijos rinkoje vyksta atjungimas, o tai yra mirksi geltona šviesa investuotojams, ypač jei 2022 m. žaidėte aukšto lygio naftos atsargas.

Tai būtų faktas, kad naftos atsargos „atsikabino“ nuo pagrindinės naftos kainos.

Tai aiškus ženklas, kad naftos atsargos (įskaitant daug duodančias investavimo į naftą galimybes, tokias kaip pagrindinės komanditinės ūkinės bendrijos (trumpiau MLP) ir orientuotos į energiją uždarieji fondai arba CEF) naujaisiais metais greičiausiai patirs spaudimą, ypač jei susidursime su recesija.

Toliau pateiksiu du konkrečius naftos CEF, kurių reikia vengti.

Žinoma, tai tikriausiai nenuostabu, jei esate naftos investuotojas – be jokios abejonės, žinote, kad energijos rinkos gali atsigauti, todėl visada turite atidžiai stebėti savo turimas energijos atsargas.

Galite prisiminti, pavyzdžiui, didžiulį naftos šuolį 2008 m., kai iki metų vidurio nafta pakilo maždaug 46 %, o baigė neigiamą.

Taigi, kad būtumėte sėkmingas kaip investuotojas į naftą, turite mokėti vikriai judėti ir išeiti. Ir, kaip jau minėjau viršuje, pastaruoju metu naftos atsargų skirtumai yra geras ženklas, kad dabar gali būti tinkamas metas pasitraukti į šalį.

Bet kaip su ilgalaike perspektyva? Net ir tada aš nemėgstu energijos kaip investicijos, ypač konservatyvių pajamų investuotojams. Pažiūrėkite į toliau pateiktą diagramą, kurioje parodytas dešimtmetis nuo 2008 iki 2018 m.

S&P 500, rodomas pagal rezultatus SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), purpurine spalva per tą laiką gerokai viršijo naftos neatidėliotiną kainą (oranžinės spalvos), o naftos kaina vos liko neigiama, o bendras pelnas, daugiau nei dešimtmetį, iš 6.5%.

Ilgalaikė energetikos ateitis keičiasi

Viena didžiausių energijos buliaus tezės dalių yra ta, kad augant ekonomikai prekių paklausa visada augs. Tačiau vyksta įdomus poslinkis.

Žinoma, tai nedidelis pokytis, tačiau, kaip matote aukščiau, amerikiečiai, nepaisant didelių šalies energijos atsargų, kurį laiką mažina energijos kiekį. Nors pandemijos metu vartojimas gerokai sumažėjo, 2022 m. vis tiek sumažėjo bendras naudojimas dėl didėjančio žaliosios energijos tiekimo ir didesnio energijos vartojimo efektyvumo.

Gilinantis į paklausos vaizdą, matome, kad JAV komerciniuose pastatuose sunaudojamos energijos kiekis, įskaitant gamtines dujas, kitą energijos prekę, kuri, mano nuomone, patiria spaudimą ilguoju ir trumpuoju laikotarpiu, taip pat mažėja.

PAV duomenimis, nuo 1.3 m. iki 2003 m. Amerikoje energijos suvartojimas komerciniuose pastatuose kasmet sumažėjo 2012 %; nuo 2012 m. iki 2018 m., tai paspartėjo iki 1.5% metinio nuosmukio. Ir tai buvo prieš pandemija.

Ši tendencija greičiausiai išliks ir darys spaudimą naftos ir dujų kainoms, net jei ir toliau retkarčiais matysime trumpalaikius kainų šuoliais.

Atsižvelgdamas į silpnėjančias naftos ir dujų perspektyvas, vengiau pridėti lėšų, kurios mano, kad energetikos įmonės CEF viešai neatskleista informacija paslauga, kurioje pagrindinis dėmesys skiriamas CEF lėšų panaudojimui dideliems ir dažnai mėnesiniams dividendams išmokėti.

Tai reiškia, kad mes laikomės atokiau nuo tokių CEF kaip Pirmasis pasitikėjimo energijos pajamų ir augimo fondas (FEN), kuri gali jus pritraukti savo 8.6% dividendų pajamingumu ir 7.3% nuolaida GAV. Daugiausia dėmesio skiriant vamzdynų eksploatavimo pagrindinėms komanditinės ūkinėms bendrijoms, tokioms kaip Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) ir TC energija (TRP), šis fondas vienas pirmųjų nukentės nuo mažėjančios paklausos nuosmukio metu.

Panašiai susitelkusi Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), tuo tarpu 9 % pajamingumas kiltų dėl energijos kainų kritimo, todėl tai taptų fondas, kurį galima parduoti dabar arba vengti, jei jo neturite.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 pigūs fondai su pastoviais 10.2 % dividendais."

Atskleidimas: nėra