Šios 3 dividendinės energijos atsargos gali padėti apsisaugoti nuo didelės infliacijos

Nepaisant šios savaitės vartotojų kainų indekso ataskaitos, infliacija vis dar yra aukšta, todėl investuotojai nerimauja. Infliacija padarė dvigubą smūgį daugeliui akcijų; dėl didelių sąnaudų jis suspaudė daugumos įmonių veiklos maržas ir spaudė jų vertinimą, nes sumažėjo būsimų pinigų srautų dabartinė vertė.

Šiame straipsnyje aptarsime trijų energijos atsargų perspektyvas, kurios yra atsparios infliacijai ir iš tikrųjų turi naudos iš šiuo metu vyraujančios labai infliacinės aplinkos.

Degalų papildymas naudojant nacionalines kuro dujas

Nacionalinės kuro dujos (NFG) yra vertikaliai integruota gamtinių dujų įmonė. Ji generuoja 49% savo pajamų prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją
iš tiekėjų segmento (žvalgyba ir gamyba), o vidutinis segmentas (rinkimas ir saugojimas) ir komunalinių paslaugų segmentas sukuria atitinkamai 36 % ir 15 % įmonės pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją.

Per koronaviruso krizę nacionalinės kuro dujos pasirodė daug atsparesnės nei dauguma energetikos įmonių. Nors pasaulinis naftos suvartojimas 2020 m. sumažėjo, gamtinių dujų rinka pasirodė daug atsparesnė, nes vartotojai ir toliau vartojo gamtines dujas per tą nuosmukį.

Nacionalinėms kuro dujoms taip pat naudingas Rusijos sukeltas konfliktas. Dėl Vakarų šalių Rusijai įvestų sankcijų gamtinių dujų rinka tapo itin įtempta. Rusija iki sankcijų įvedimo tiekė maždaug trečdalį Europoje suvartotų gamtinių dujų. Dėl sankcijų iš JAV į Europą eksportuojamas rekordinis SGD krovinių skaičius, siekiant kompensuoti prarastas Rusijos sumas, todėl JAV gamtinių dujų rinka tapo išskirtinai įtempta. Dėl to gamtinių dujų kaina šių metų pradžioje pasiekė aukščiausią lygį per 14 metų ir išlieka aukštesnėmis kainomis. Tai stiprus užpakalinis vėjas nacionalinių kuro dujų verslui.

Įtemptos šalies gamtinių dujų rinkos teigiamas poveikis Nacionalinėms kuro dujoms buvo akivaizdus naujausioje bendrovės pelno ataskaitoje. Trečiąjį ketvirtį „National Fuel Gas“ padidino „Seneca“ gamybą 11%, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu, visų pirma dėl pagrindinių žemės plotų Apalačijoje plėtros. Be to, jos vidutinė realizuota gamtinių dujų kaina šoktelėjo 30 % dėl didelės paklausos ir siauros pasiūlos. Dėl to jos pakoreguotas pelnas vienai akcijai šoktelėjo 66% nuo 0.93 USD iki 1.54 USD ir 0.11 USD viršijo analitikų sutarimą.

„National Fuel Gas“ 13 ketvirčių iš eilės viršijo analitikų prognozuojamą pelną vienai akcijai. Tai liudija tvarų įmonės verslo tempą ir tvirtą jos vykdymą.

Dėl šiuo metu vyraujančios išskirtinai palankios verslo aplinkos „National Fuel Gas“ 7.25 m. fiskaliniais metais tikisi pasiekti visų laikų aukščiausią pelną vienai akcijai – 7.75–2023 USD. Viduryje šios rekomendacijos reiškia 27 % augimą, palyginti su gairėmis visiems. - kartą didžiausias pelnas vienai akcijai – 5.85–5.95 USD šiais metais. Taip pat svarbu pažymėti, kad vadovybė dažniausiai buvo konservatyvi, todėl tikėtina, kad šiais metais bendrovė viršys savo gaires.

Be to, „National Fuel Gas“ turi išskirtinį dividendų augimo rekordą. Ji nepertraukiamus dividendus mokėjo 119 metų iš eilės ir didino dividendus 52 metus iš eilės. Taigi jis yra vienintelis dividendų karalius energetikos sektoriuje. Atsižvelgiant į dramatišką energetikos sektoriaus cikliškumą, Nacionalinių kuro dujų pasiekimai yra nuostabūs ir patvirtina, kad jos valdymo dėmesys sutelkiamas į tvarų ilgalaikį augimą.

„National Fuel Gas“ šiuo metu siūlo 3.0% dividendų pelną. Jis taip pat turi gerą 31% išmokėjimo koeficientą ir tvirtą balansą, o palūkanų išlaidos sudaro tik 16% veiklos pajamų. Dėl to „National Fuel Gas“ gali nesunkiai ir toliau didinti dividendus dar daugelį metų.

Apšilimas iki UGI Corporation

UGI korporacija (TAIP PAT) valdo gamtines dujas ir elektros įmones Pensilvanijoje, gamtinių dujų komunalines paslaugas Vakarų Virdžinijoje ir platina SND JAV (per AmeriGas) ir tarptautinėse rinkose. Jis turi esminį skirtumą nuo visiškai reguliuojamų komunalinių paslaugų, nes jo našumas yra šiek tiek mažiau nuspėjamas dėl oro sąlygų svyravimų poveikio propano ir SND platinimo verslui.

Nepaisant jautrumo oro sąlygoms, UGI augo nuosekliai. Komunalinė įmonė padidino savo pelną vienai akcijai per aštuonerius iš paskutinių devynerių metų, o vidutinė metinė sudėtinė norma yra 10.9%. Per pastaruosius penkerius metus bendrovės lėtėjimas šiek tiek sulėtėjo – pelnas vienai akcijai per metus vidutiniškai išaugo 7.6 proc. Nepaisant to, tai neabejotinai patrauklus komunalinio ūkio augimo tempas.

Be to, UGI turi didžiulę investicijų programą, kuria siekiama plėsti ir tobulinti įmonės infrastruktūrą. Be to, šiais metais komunalinių paslaugų įmonė pridėjo daugiau nei 11,000 6 naujų komercinių gyvenamųjų namų šildymo klientų ir ne kartą patvirtino savo gaires, kad pelnas vienai akcijai padidės 10–4%, o dividendai – XNUMX%. Tikėtina, kad UGI investicinio plano ir naujų klientų įsigijimo dėka bendrovė toliau didins pelną vienai akcijai tokiu tempu, kuris artimas istoriniam tempui.

Be to, dėl reguliuojamo verslo UGI yra atsparus didelei infliacijai. Nors infliacijos šuolis iki aukščiausio lygio per 40 metų labai padidino daugumos įmonių išlaidas, UGI gali nesunkiai perkelti padidėjusias išlaidas savo klientams. Šiemet 2% sumažėjęs bendrovės pelnas vienai akcijai liudija jos gynybinį verslo modelį.

Taip pat svarbu pažymėti, kad UGI yra dividendų čempionė, turinti 138 metus iš eilės nenutrūkstamo dividendų mokėjimo ir 35 metus iš eilės dividendų augimo. Tai tikrai puikus dividendų rekordas.

Be to, šiuo metu akcijomis prekiaujama per beveik 10 metų žemą kainos ir pelno santykį – 12.2, ir siūlo beveik 10 metų didelį 4.1% dividendų pajamingumą. Atsižvelgdama į gerą 50% išmokėjimo koeficientą ir tvirtą balansą, bendrovė greičiausiai didins dividendus dar daugelį metų. Tai reiškia, kad investuotojai gali užsitikrinti aukštą beveik 10 metų dividendų pajamingumą ir būti tikri, kad dividendai kelerius ateinančius metus augs.

Eikite į Northwest Natural 

Northwest Natural Holding Company (ŠNR) buvo įkurta 1859 m. ir iš vos kelis klientus turinčios įmonės išaugo į įmonę, šiandien aptarnaujančią daugiau nei 760,000 XNUMX klientų. Jos misija – tiekti gamtines dujas savo klientams Ramiojo vandenyno šiaurės vakaruose.

Northwest Natural turi platų griovį savo versle, nes turi monopolį savo paslaugų srityse. Be to, dėl esminės gamtinių dujų ir vandens prigimties vartotojai nesumažina šių prekių suvartojimo net ir nepalankiausiomis ekonominėmis sąlygomis. Dėl to „Northwest Natural“ iš esmės buvo atsparus recesijai.

Kita vertus, „Northwest Natural“ našumas buvo daug prastesnis nei daugelio komunalinių paslaugų. Be abejo, per pastarąjį dešimtmetį bendrovės pelnas vienai akcijai vidutiniškai per metus padidėjo tik 0.8%. Tokio mažo augimo tempo nepakanka net normaliam infliacijos lygiui kompensuoti.

„Northwest Natural“ yra dividendų karalius, kurio dividendai auga 66 metus iš eilės. Be to, šiuo metu ji siūlo beveik 10 metų didelį dividendų pajamingumą – 4.3 %, o tai daugiau nei dvigubai viršija 1.6 % S&P 500 pajamingumą. Turint omenyje pagrįstą 77 % išmokėjimo koeficientą ir tinkamą balansą, bendrovė greičiausiai ir toliau didinti dividendus dar daugelį metų. Kita vertus, į pajamas orientuoti investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad per pastarąjį dešimtmetį „Northwest Natural“ dividendai vidutiniškai išaugo tik 0.8% per metus. Toks mažas dividendų augimo tempas nėra patrauklus daugumai pajamas gaunančių investuotojų.

Tačiau akcijos šiuo metu yra šiek tiek patraukliai vertinamos. Jis prekiauja žemu 10 metų kainos ir pelno santykiu – 17.2, o tai yra daug mažesnis nei istorinis 10 metų vidurkis – 24.1. Kai tik infliacija pradės mažėti, akcijos tikriausiai pradės grįžti prie istorinio vertinimo lygio. Todėl ji apdovanos savo akcininkus gausiu dividendų pajamingumu ir padidins savo vertinimo lygį. Nepaisant to, dėl blankių Northwest Natural augimo perspektyvų, investuotojams patariame palaukti dar patrauklesnio įėjimo taško.