Šie 3 fondai investuoja kaip ARK, bet nenukrito taip toli

Bet tai dar ne visa istorija. Dauguma aktyviausiai valdomų augimo ir į technologijas orientuotų fondų praėjusiais metais išsilaikė geriau nei ARK, nors augimo akcijos paprastai nukrito. Jie galėjo būti ne tokie sensacingai sėkmingi kaip ARK fondai 2020 m., tačiau daugelis tais metais vis tiek davė didelę grąžą.

Nuo 2019 m. pabaigos iki šio praėjusio ketvirtadienio apie 25 % grupės narių iš tikrųjų viršijo 12.7 mlrd.

ARK naujovės
ETF (ticker: ARKK), Wood flagmanas, per tą laikotarpį grįžęs 23 proc. Barron-aisiais kalbėjosi su kelių fondų, kuriems gerai sekėsi ir 2020 m., ir 2021 m., vadovais – dvi visiškai skirtingos augimo akcijų aplinkos. Jie aptarė, kaip naršyti rinkos ciklus, ir atskleidė keletą mėgstamiausių 2022 m. akcijų.

Didžiausias augimo fondas nuo 2019 m. pabaigos yra 7.6 mlrd. USD „Baron Partners“ (BPTRX). 149 m. fondas paaugo 2020 % – vos per plauką atsilieka nuo ARK Innovation 157 % – ir dar 31 % 2021 m., o ARK prarado 23 %. Šiais metais Barono fondas taip pat atsilaikė geriau nei ARK ETF, nes augimo akcijos smuko.

Tačiau investuotojai turėtų būti atsargūs dėl Baron fondo: didžioji dalis pastarojo meto pelno buvo tik iš vienos akcijos,

Tesla

(TSLA), kuriai tenka 50 % jos portfelio. Fondas įsigijo „Tesla“ akcijų 2014–2016 m., o užuot pardavęs, kad išlaikytų savo svorį, kai akcijos eksponentiškai kilo, fondas leido jas paleisti.

Šis statymas pasiteisino, bet taip pat kelia didžiulę riziką, jei „Tesla“ kris. Tačiau portfelio valdytojas Michaelas Baronas sako, kad fondas nėra toks koncentruotas, kaip atrodo.

„Į diversifikaciją žiūrime skirtingai“, – sako jis Barrono. Nors fondas turi tik 31 akcijų paketą, o 10 geriausių sudaro 90 % jo turto, jis siekia investuoti į įvairių tipų įmones, išskyrus sparčiai augančius trikdžius, tokius kaip Tesla. Kai kurios kitos didžiausios „Baron Partners“ valdos yra nekilnojamojo turto analizės įmonė

„CoStar“ grupė

(CSGP), diagnostikos įmonė

IDEXX laboratorijos

(IDXX) ir finansinių duomenų teikėją

„FactSet“ tyrimų sistemos

(FDS).

Šios akcijos palaikė fondą, kai „Tesla“ krito. Kita vertus, ARK ETF investuoja tik į inovacijų akcijas, kurios linkusios judėti kartu. Štai kodėl „Baron“ fondui sausio mėnesio išpardavimas pasirodė geresnis, nors jo svoris Tesloje yra daug didesnis. „Įvairinimas leido mums gerai veikti įvairiose aplinkose“, – sako Michaelas Baronas.

Jam patinka

Charles Schwab

(SCHW), įsitvirtinusi internetinės tarpininkavimo pramonės lyderė, kurios metinis augimas vis dar yra vidutinis vienženklis. Pandemijos metu įmonė atliko strateginius įsigijimus, sumažino veiklos sąnaudas vienam kliento turtui ir padidino pelno maržas. „Jų klientai tampa vis kietesni ir naudojasi vis daugiau jų paslaugų. Tai puikus receptas ilgalaikiams investuotojams“, – sako M. Baronas.

Milijonas dolerių

Jokūbo internetas
fondo (JAMFX) grąža 123 m. buvo 2020%, o 13 m. – dar 2021%. Portfelio valdytojas Ryanas Jacobas, investuotojas į technologijas veteranas, sako, kad pamokos, kurias jis išmoko iš rinkos žlugimo 2000 ir 2008 m., padėjo jam geriau naršyti praėjusiais metais.

Fondas buvo įkurtas 1999 m. ir buvo beveik nušluotas sprogus technologijų burbului. Tuo metu Jokūbas buvo taip įsitikinęs savo akcijų pasirinkimu, kad pirko daugiau, net kai kainos mažėjo. Atšokęs kamuolys neatėjo. „Tuomet mes visiškai neįvertinome rizikos“, – sakė jis Barron-aisiais. „Didžiausia to laikotarpio pamoka – gerbti faktą, kad rinkoje gali įvykti pokyčių, ir būti atsargesniems akcijų silpnumo laikotarpiais. Turite būti prisitaikantys, o ne per daug užsispyrę.

Štai kodėl praėjusiais metais augimo akcijoms pradėjus kristi, Jokūbas pardavė kai kurias pralaimėjusias pozicijas ir laukė didesnio aiškumo. Tai apsaugojo fondą nuo tolesnių nuostolių ateinančiais mėnesiais.

Pavyzdžiui, Jokūbas pardavė

Zillow

(ZG), kai atrodė, kad bendrovė turėjo problemų dėl namų vartymo verslo. Jis atpirko šias akcijas po to, kai bendrovė paskelbė, kad nutraukia namų vartymą. „Tai neturi įtakos jų, kaip nekilnojamojo turto portalo, dominavimui“, – sako Jokūbas. „Jų pelningumas šioje srityje vis dar neprilygstamas.

Milijonas dolerių

Shelton Green Alpha
fondas (NEXTX) investuoja į inovacijų bendroves, kaip ir ARK, bet tik tas, kurios turi tvarią priežastį, gerinančią žmonių gerovę arba sprendžiančias klimato problemas. „Jei įmonė naudoja savo naujoves, kad bendra ekonomika būtų mažiau rizikinga, ji turės papildomą užpakalinį vėją, nes pasaulis turės didesnę paklausą to, ką jie daro“, – sako portfelio vadovas Garvinas Jabuschas.

Jabusch vengė kai kurių labai vertinamų ARK akcijų, tokių kaip vaizdo pokalbių programinės įrangos kūrėjas

„Zoom“ vaizdo ryšys

(ZM) ir nuotolinės sveikatos priežiūros platforma

„Teladoc“ sveikata

(TDOC), kurios sparčiai augo dėl pandemijos. „Tai puikios įmonės, tačiau jos suspaudė penkerių metų augimą į vienerius metus“, – sako jis. „Jų spartaus augimo laikotarpis jau baigėsi.

Po neseniai įvykusio technologijų išpardavimo jis žvelgia į kai kurias perspektyvias įmones, kurios anksčiau buvo per brangios, pavyzdžiui, biotechnologijų.

Caribou biomokslai

(CRBU), elektrinių automobilių gamintojas

Rivian

(RIVN) ir ličio akumuliatoriaus įmonė

„QuantumScape“

(QS).

Vėlgi, svarbu diversifikacija. Be sparčiai augančių akcijų, fondui taip pat priklauso vartotojų cikliniai pavadinimai, tokie kaip

Daigų ūkininkų turgus

(SFM), daugiausia dėmesio skiriant ekologiškiems maisto produktams ir naudingumui

„Brookfield“ atsinaujinantys partneriai

(BEP), kurios galia 100 % pagaminta iš atsinaujinančių šaltinių. „Meškų rinkos metu šios įmonės padeda mums išsilaikyti geriau nei grynas inovacijų fondas“, – sako Jabusch. „Shelton“ fondas šiais metais atpigo 13%, o „ARK Innovation“ prarado 22%.

Rašykite Evie Liu [apsaugotas el. paštu]