Šie 7%+ dividendai skirti recesijai

Pakalbėkime apie praėjusio penktadienio rinkos žlugimą ir nuo tada matytas svyrančias rinkas. Kadangi tokiais atvejais mūsų uždarojo tipo fondo (CEF) dividendai yra pagrindinė priemonė, padedanti mums padėti.

Patyrę CEF investuotojai žino, kad šių maždaug 500 fondų pranašumas yra didelis jų išmokėjimas, kuris šiandien vidutiniškai siekia apie 7%. Tokios išmokos gali mus priblokšti tol, kol pateksime į kitą rinkos žlugimo pusę.

Taigi kokia mūsų strategija? Į CEF viešai neatskleista informacija, Kaip ir visuose mūsų „Contrarian Outlook“ aukščiausios kokybės informaciniuose biuleteniuose, esame ramūs, esame pasirengę greitai parduoti sunkumus patiriančius akcijų paketus ir pasiimti pigius dividendų mokėtojus, kai jie pasirodys.

Mūsų dividendai taip pat suteikia mums pranašumą prieš tuos, kurie paprasčiausiai perka populiarius S&P 500 pavadinimus ir laikosi nuobodu: dauguma mūsų pasirinktų produktų davė 6% ar daugiau, kai juos pirkome, ir apskritai išmokėjimai iš tikrųjų padidėjo, iš dalies dėl to. į didelius metinius specialius dividendus, kuriuos gauname iš „Adams“ diversifikuoto kapitalo fondas (ADX).

Ir 15 iš mūsų 23 CEF akcijų kas mėnesį moka dividendus, o tai sutampa su mūsų sąskaitomis. Tai yra pliusas, mažinantis mūsų poreikį parduoti per pastaruosius dvejus metus.

Žinau, kad tai gali atrodyti kaip šalta paguoda, kai kasdien stebime, kaip mūsų sąskaitos slenka į minusą, tačiau atminkite, kad tokie pataisymai yra ciklo dalis – jie iškrato spėliones ir sudaro sąlygas rinkai. kitą kartą pakilkite (atkreipkite dėmesį, kad nepelningos technologijų akcijos ir kriptovaliutos – bitkoinų kaina sumažėjo 43%, palyginti su lapkričio piko – šį kartą sulaukė ypač stulbinančių rezultatų).

Taigi kas laukia priekyje? Tiesa ta, kad išgyvename precedento neturinčius laikus, todėl nepastovumas gali pablogėti, kol nepagerės. Tačiau yra rodiklių (įskaitant vieną iš Federalinio rezervų banko), kurie leidžia suprasti, kada rinka gali pasikeisti.

Prieš pereidami prie to, pažiūrėkime, kur esame dabar. NASDAQ, nukritęs į šiaurę nuo 20 % nuo savo naujausio piko, nukrito beveik tiek pat, kiek krito per 2020 m. kovo kritimą (nors sunku tuo patikėti), balandžio 30 d., o S&P 500 ir Dow Jones. apie tris ketvirtadalius kelio iki jų naujausių viršūnių:

Palyginkime dabartinę ekonomiką su tuometine ekonomika: prieš dvejus metus COVID-19 uždarė pasaulį, kol horizonte nebuvo jokių vakcinų.

Šiandien? Taip, pirmojo ketvirčio BVP sumažėjo 1.4 % metiniu pagrindu, bet tai daugiausia lėmė JAV prekybos deficitas, kuris atimamas iš apatinio skaičiaus. Vartotojų išlaidos vis dar yra sveikos ir padidėjo 2.7 %, o mišrus įmonių pajamų augimo tempas pirmąjį ketvirtį yra 1 %, remiantis FactSet, o tai taip pat yra neblogas rezultatas (šis skaičius sujungia įmonių, kurios pateikė ataskaitas, pajamas su tų, kurios dar nepadarė. į). Taip pat įsibėgėjo įmonės, kurios padidino išlaidas įrangai 7.1 proc.

Turint tai omenyje, nėra jokios priežasties manyti, kad atsargos nukris taip, kaip buvo per COVID-19 katastrofą. Ir tomis mažai tikėtinomis aplinkybėmis rinka tai padarytų aiškiai būti perparduota.

Tikėtina, kad kainų kilimas bus staigus, o paskui greitai lėtas

Tai gerai ir gerai, bet mes dar neaptarėme pagrindinio viso to veikėjo – Fed, kuris, padidinęs atsargas sumažindamas palūkanų normas ir sumažindamas kiekybinį skatinimą, dabar imasi abiejų veiksmų, kad išvalytų infliacinę netvarką, kurią padarė. vakar paskelbtas 50 bazinių punktų padidėjimas, o ateities sandorių rinkos dabar tikisi:

Aukščiau matome rinkos lūkesčius dėl FED tikslinės palūkanų normos iki lapkričio pradžios, praėjus šešiems mėnesiams nuo šio rašymo. Ir matome, kad lapkričio mėnesio prognozės turi nuo 2.75 % iki 3 %, o tai yra ten, kur jos pasiekė aukščiausią tašką per paskutinį palūkanų kėlimo ciklą, kuris baigėsi 2018 m.

Tai gera žinia, nes 2018 m. pikas tikriausiai yra tinkamas rodiklis dabartiniam palūkanų kėlimo ciklui, ypač atsižvelgiant į tai, kad skolos lygis, įskaitant vartotojų, vyriausybės ir verslo skolą, šiandien yra daug didesnis, o tai sustiprina kiekvieno palūkanų kėlimo poveikį.

Kitaip tariant, jei FED pasieks „normalų“ palūkanų normų lygį (kurios, žvelgiant į pastaruosius kelis dešimtmečius, būtų apie 2.5 %), o ekonomika reaguos taip, kaip atrodo tikėtina, centrinis bankas galėtų palengvėti. dėl žygių tarifų. Tai, savo ruožtu, reikštų, kad 2022 m. pabaigoje ir 2023 m. kalbėsime apie palūkanų normų stabilizavimąsi ar net mažėjimą. Abu scenarijai yra naudingi mūsų EITP, ypač fondams, kuriuose yra daug grynųjų pinigų, kurie buvo nesąžiningai nutempti žemyn. jų spekuliatyvūs pusbroliai.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 derybų fondai su saugiais 7.5% dividendais."

Atskleidimas: nėra