Kiekvienas, kuris numatė, kad po pandemijos įvyks įvykiai, galintys sukelti Trečiąjį pasaulinį karą, tikriausiai tiesiogiai bendrauja su Kūrėju arba Velniu.
Kaip manėme, kad COVID-19 krizė baigiasi, Rusija įsiveržė į Ukrainą, o kariuomenės, kurios ilgą laiką buvo sutelktos į kovą su terorizmu, dabar gali būti įtrauktos į sausumos mūšį Rytų Europoje tarp supervalstybės ir mažesnės, bet nuožmios tautos.
Tuo tarpu Kinija, antra pagal dydį pasaulio ekonomika, yra užkluptas Covid protrūkių tai gali dar kartą supurtyti pasaulinę tiekimo grandinę. Infliacija auga visur, o pasaulio centriniai bankai, ilgą laiką taikę lengvų pinigų politiką, kuri taip pat padidino akcijų kainas, kelia palūkanų normas. Federalinio rezervo pirmininkas Jerome'as Powellas ką tik pasakė, kad yra pasirengęs padidinti palūkanų normas po pusę punkto kiekviename iš kitų dviejų susitikimų. jei aplinkybės tai liepia.
Investuotojams tai tikrai nepaprasti laikai, bene patys klastingiausi nuo 2007–09 m. finansų krizės. Tačiau šį kartą FED atsidūrė būtent toje vietoje, kurios daugelis bijojo: susidoroti su augančia infliacija ir geopolitine rizika normalizuodamas pinigų politiką. The vadinamasis Fed put pasibaigęs, o visas banko įrankių kontūras neaiškus.
Nesant tiesioginio ryšio su dangaus ar požeminėmis galiomis, kreipiamės į Oppenheimerio Michaelą Schwartzą. „Wall Street“ opcionų strategų dekanas opcionų rinkoje dirba nuo 1965 m.
Schwartzas teigė, kad jo patirtis ne kartą jį išmokė, kad investuotojai turėtų kuo dažniau pasinaudoti baime ir nepastovumu savo naudai.
„Pažiūrėkite į Warreną Buffettą, kuris tuo užsiima ilgiau nei beveik bet kas kitas. Jis taip ilgai tylėjo, bet dabar yra veikiančios ir perkančios įmonės ir investuoti, kai tiek daug kitų nerimauja dėl to, kas bus toliau“, – pasakojo Schwartzas Barrono.
Registracija į naujienlaiškį
Peržiūra ir peržiūra
Kiekvieną darbo dienos vakarą mes akcentuojame svarbiausias tos dienos rinkos naujienas ir paaiškiname, kas gali būti svarbu rytoj.
Schwartzas sakė, kad investuotojai turėtų stebėti
Kobėjaus kintamumo indeksas,
arba VIX, ir palaukite, kol jis pakils aukščiau. Jei taip atsitiks, tai būtų ženklas ne tik tai, kad akcijų rinka smarkiai nukrito, bet ir tai, kad investuotojai bijo to, kas bus toliau.
VIX smuko nuo Fed kovo mėn. posėdžio, o tai rodo, kad grįžo ramybė, tačiau prekybos modeliai akcijų ir opcionų rinkose yra nepastovūs ir laikomi įkaitais dėl kito naujienų ciklo iš Ukrainos ar kokios nors ekonominės ataskaitos.
Aktyvūs investuotojai turėtų sudaryti dividendus mokančių „blue-chip“ akcijų, kurias jie norėtų pirkti mažesnėmis kainomis, sąrašą. Panašiai Schwartzas teigia, kad investuotojai turėtų peržiūrėti savo turimas akcijas ir nustatyti tas, kurias jie nori parduoti daugiau, kad užsitikrintų pelną.
„Nesvyravimas dažnai gąsdina žmones, tačiau tai gali būti vienas geriausių draugų, kurį gali turėti ilgalaikis investuotojas“, – sako jis.
By parduodu dėtus kai VIX auga – 35 ar didesnis lygis reikštų tikrą baimę – investuotojai gali užsidirbti pinigų iš baimės premijos ir gauti mokėjimą iš opcionų rinkos, kad pirktų akcijas mažesnėmis kainomis. Panašiai, pagal parduodant skambučius iš akcijų, kurias investuotojas jau turi, galima užsidirbti pinigų iš nepastovių akcijų, kurios dažnai padidina skambučių įmokas.
Pasirinkimo strategijų struktūrizavimas yra menas ir šiek tiek mokslo. Dauguma investuotojų parduoda pirkimo ir pardavimo sandorius, kurių galiojimas baigiasi po vieno ar trijų mėnesių ir kurių kainos yra maždaug 10 % nuo susijusių akcijų kainos.
Parduodant grynaisiais pinigais garantuotus pardavimo sandorius kyla pavojus, kad akcijos nukris gerokai žemiau pradinės pardavimo kainos. Parduodant skambučius kyla rizika, kad akcijos pakils virš skambučio pradžios kainos.
„Neįmanoma nustatyti rinkų laiko, – sako Schwartzas, – bet kiekvienas gali panaudoti nepastovumą kaip guminę juostelę, kad padėtų išlaikyti savo portfelius arba padėtų priimti pirkimo ir pardavimo sprendimus.
Stevenas M. Searsas yra specializuotos turto valdymo įmonės „Options Solutions“ prezidentas ir vadovas. Nei jis, nei įmonė neturi pozicijos šiame stulpelyje paminėtuose pasirinkimo sandoriuose ar pagrindiniuose vertybiniuose popieriuose.
El-pašto adresas: [apsaugotas el. paštu]