Šis 19% dividendas beveik neabejotinai bus sumažintas 2023 m

Įsivaizduokite, ką galėtumėte padaryti su 19% dividendu.

Kad būtų aišku, bet koks toks didelis dividendas tiesiog nėra tvarus. Taigi, jei pamatysite vieną, aš nėra rekomenduojame pirkti.

Vis dėlto mintis gera. Su 19% pelnu finansinė nepriklausomybė tampa lengva. Norite pragyventi iš 60,000 1.5 USD per metus? Na, tradicinė išmintis sako, kad tokioms pajamoms gauti prireiks mažiausiai 2 mln. USD, o kai kurie patarėjai lieps sutaupyti XNUMX mln. USD, kad būtumėte saugūs.

Bet 19% dividendų? Staiga tereikia sutaupyti 316,000 60,000 USD, kad būtų užtikrintos XNUMX XNUMX USD metinės pajamos. Tai sutrumpina, kiek laiko reikia dirbti ir sutaupyti dešimtmečiais. Kas nenorėtų tokio dalyko?

Ir nors 19% pajamingumas gali būti nepastebimas (dėl priežasčių, apie kurias tuoj pat pateiksiu), čia dar ne viskas prarasta: dėl 2022 m. atsitraukimo yra daug saugių dividendų uždarojo tipo fondai (CEF) nuo 10 % iki 12 %, o tai vis dar yra pakankamai aukšta, kad iš tinkamo lizdo kiaušinio būtų galima gauti pragyvenimui reikalingų pajamų. Toje kaimynystėje turiu daug pirkinių, kurių saugumą aš asmeniškai patikrinau savo portfelyje CEF viešai neatskleista informacija paslaugos.

Tačiau vien dėl palūkanų pažvelkime į vieną 19 % dividendą (tiksliau 18.6 %) – išmoką CEF, vadinamą „Cornerstone Total Return Fund“ (CRF)– parodyti, kodėl tokios didelės išmokos reikia vengti.

Visų pirma, nesunku suprasti, kodėl jus gali suvilioti 18.6 % CRF pajamingumas, atsižvelgiant į ilgą jos istoriją: fondas gyvuoja nuo 1986 m.

Be to, CRF iš tiesų uždirbo investuotojams ilgalaikį pelną, ir sunku pasakyti žmonėms, kad jie padarė blogą investiciją, kai iš to uždirbo pinigų!

Bet mes dar neturėtumėte kandžiotis CRF, nepaisant jo istorijos ir to, kad jos portfelį sudaro žinomos Amerikos bendrovės: Apple
AAPL
(AAPL), „Microsoft“
MSFT
(MSFT), „UnitedHealth Group“.
UNH
(JT) ir „Amazon.com“ (AMZN) yra visos didžiausios valdos. Štai trys priežastys, kodėl aš taip jaučiuosi:

1 priežastis: CRF yra per brangu

Akivaizdžiausia priežastis nepirkti CRF dabar yra ta, kad ja prekiaujama brangiau nei verta.

Nepaisant išpardavimo rinkoje, fondo portfelio ir fondo rinkos kainos, CRF prekiavo rinkos kaina, viršijančia jo grynąją aktyvų vertę (GAV arba turimo turto vertę) 2022 m. Tiesą sakant, 2022 m. CRF nuostoliai buvo beveik dvigubai didesni nei platesnės akcijų rinkos.

Kodėl turėtumėte mokėti priemoką už fondą, kurio rezultatai yra prasčiau? Vienintelė priežastis, kodėl dauguma žmonių tai daro, yra ta, kad juos vilioja toks didelis derlius. Tačiau praėjusių metų fondo nuostoliai įskaitant jo dividendas, todėl šioje išmokoje nebuvo jokio saugumo. Tai, kad CRF ir toliau prekiauja su priemoka, tik padidina jos riziką.

Priežastis Nr. 2: CRF prastai veikia

Kaip jau minėjau aukščiau, CRF paprastai sekasi blogiau nei akcijų rinka.

CRF bando sekti S&P 500 rezultatus ir paversti jo grąžą dideliais dividendais. Tačiau kadangi jo pajamingumas yra daugiau nei dvigubai didesnis už bendrą S&P 500 metinį istorinį rezultatą, CRF negali neatsilikti, o jo portfelio vertė laikui bėgant mažėja. Kai investuotojai mato, kad tai vyksta, jie parduoda, o tai padidina problemą.

Taigi, CRF ilgalaikė grąža yra tik dalis S&P 500, ir kuo toliau, tuo jis blogėja.

3 priežastis: jos „didelis derlius“ nesibaigia

Galiausiai, spręskime šį dividendą. Kadangi pagrindinis CRF pelnas yra didelis, norime, kad fondas išlaikytų savo išmokas, kad nemažintume atlyginimų. Iš tikrųjų viskas klostėsi ne taip.

Nuo pat veiklos pradžios CRF sumažino išmokas daugiau nei 95 %, o metinis dividendų mažinimas yra įprasta fondo veiklos procedūra. Ir viskas blogėja.

Pandemijos metu CRF sumažino dividendus daugiausia pagal tendenciją, nusistovėjusią per pastarąjį dešimtmetį. Tačiau staiga 2022 m. pabaigoje CRF padarė vieną drastiškiausių pjūvių savo istorijoje.

Jei nusipirkote CRF prieš trejus metus, tikriausiai puikiai jautėtės dėl savo 19.7% dividendų. Tačiau šie išmokėjimo sumažinimai reiškia, kad dabar jūs gaunate tik 15.8 % pradinio pirkinio. Tai vis dar didelis skaičius, tačiau tai taip pat reiškia didelį sumažėjimą. Milijonas dolerių CRF tiesiog tapo nuo 197,000 158,000 USD per metus iki 3,250 XNUMX USD. Tai yra XNUMX XNUMX USD per mėnesį mažiau – vos per trejus metus!

Be to, jūsų milijono dolerių investicija į CRF dabar būtų verta tik 851,000 XNUMX USD.

Išvada: jei CEF didelis derlius skamba per gerai, kad būtų tiesa, verta pasidomėti daugiau. O CRF, be didelio pajamingumo, suteikia mums gerą sąrašą trūkumų, kurių reikia ieškoti, įskaitant istorinį prastą našumą, nepalaikomą priemoką ir dividendų mažinimo istoriją. Jei matote bet kurį ar visus šiuos įspėjamuosius ženklus, geriausia tęsti.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 pigūs fondai su pastoviais 10.2 % dividendais."

Atskleidimas: nėra