Šis 7.5% mėnesinių dividendų fondas yra sudėtingas

Kai rinka patenka į šiukšliadėžę, kaip ir pastaruosius kelis mėnesius, viena žmonių grupė turi pranašumą: tie, kurie turi didelį pelningumą uždarojo tipo fondai (CEF).

Jei dar to nepadarėte, dabar puikus metas prisijungti prie šios grupės, dėka išpardavimo. Pavadinsiu perparduotą obligacijų fondą, kuris yra puikus pasirinkimas norint pradėti savo CEF portfelį arba papildyti dabartinį portfelį. Tai išmeta stabilią 7.5% išmoką, kuri jums mokama kas mėnesį.

7.5 % pelno „dividendų gyvybės linija“

Investuotojai į „įprastas“ akcijas tik nori gauti tokią išmoką. Deja, menki dividendai už tipines S&P 500 akcijas (apie 1.5 %) reiškia, kad tie, kurie laikosi buitinių vardų, priklauso tik nuo kainų padidėjimo, todėl jie yra priversti susidoroti su siaubingais kritimais, tokiais kaip 2022 m.

Be abejo, CEF, kaip ir įprastos akcijos, per pastaruosius kelis mėnesius taip pat sumažėjo. Tačiau vietoj mažų (arba nemokėtų) dividendų mūsų CEF turėtojai surinko didelį pajamų srautą, dėl kurio sumažėjo jų poreikis parduoti savo fondų vienetus pigiomis kainomis, kad galėtų apmokėti sąskaitas.

EITP turėtojai, į kuriuos šiandien atsižvelgsime – AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)-surinko būtent tokį pajamų srautą. Nepaisant rinkos skerdynių, AWF išmokėjimas, kuris šiandien duoda 7.5 %, buvo toks pat stabilus, kaip ir dabar.

AWF mėnesinis išmokėjimas vyksta per krizę

Turėdami tokio dydžio išmoką, šiandien galite investuoti 100 7,500 USD į AWF ir gauti XNUMX XNUMX USD metinių dividendų. Gerai sukurtas fondo portfelis ir išmintinga valdymo komanda yra gera priežastis apsvarstyti tai daryti.

Dividendas, pastatytas ant tvirto pagrindo

AWF generuoja didelį pinigų srautą iš diversifikuoto obligacijų portfelio iš viso pasaulio, kurio apie 70 % yra Amerikoje. Likusią portfelio dalį sudaro turtas iš Jungtinės Karalystės, Brazilijos, Vokietijos, Švedijos ir Australijos.

AWF diversifikuotas portfelis: mūsų „dividentų grąžinimo priemonė“

Kainų pagrindimas

Žinau, ką jūs tikriausiai galvojate: „Bet palaukite, ar tikrai noriu laikyti tokias obligacijas, kurių palūkanų normos kyla, atsižvelgiant į tai, kad obligacijos linkusios keisti palūkanų normas atvirkščiai?

Tai geras klausimas. Tiesa ta, kad kylančios palūkanų normos jau buvo įkainotos į obligacijas, todėl šiais metais ypač smarkiai sumažėjo ilgalaikės JAV iždo obligacijos.

Vienas dalykas, į kurį reikia atkreipti dėmesį, yra tai, kad birželio vidurys mums gerokai priartėjo, ir tam yra paprasta priežastis: baimė dėl palūkanų kilimo jau buvo įkainota į obligacijas. Birželio viduryje palūkanų kėlimo lūkesčiams pasiekus aukščiausią lygį, tuomet rinka kainavo žemiausią obligacijų tašką, o AWF nuo tada iki dabar šoktelėjo apie 12.5%.

To priežastis paprasta: dėl aktyvesnio vadovybės požiūrio į rinkas AWF turi įvairios trukmės obligacijų rinkinį su įvairiomis JAV palūkanų normomis. Dėl šio aktyvaus požiūrio AWF nuo pat AWF įkūrimo sukasi aplink etaloninį JAV iždo fondų ETF.

Ir šiuo metu AWF pradeda atsigauti po trumpalaikio išpardavimo, kaip ir 2009, 2016, 2018 ir 2020 m., kaip matote aukščiau esančioje diagramoje. Dėl to taip pat sumažėja jos nuolaida grynajai turto vertei (GAV arba portfelio obligacijų vertė), kuri neseniai buvo didesnė nei 10%, (dabar ji yra 4.6%). Tikiuosi, kad nuolaida dar labiau mažės, nes vis daugiau investuotojų supras, kad trumpalaikės baimės dėl ekonomikos jau buvo įskaičiuotos.

Kainos padidinimo ciklas gali būti vėlyvieji padavimai

Taip pat atminkite, kad tiek akcijos, tiek obligacijos yra orientuotos į ateitį, todėl jų kaina neįkainojama vakarykštis baiminasi didesnių tarifų, bet rytoj bus palūkanų normos perspektyvą. Tai gali atrodyti šiek tiek painu, tačiau ši diagrama turėtų paaiškinti viską.

Kainų žygio kelio pabaiga?

Remiantis Fed ateities sandorių rinkomis, palūkanų normos kils rugsėjį, lapkritį ir gruodį, o po to prognozuojama pertrauka, o vėliau kitais metais palūkanų normos gali būti sumažintos.

Prekiautojai obligacijomis nori aplenkti šį pokytį ir pirkti anksčiau už vidutinį investuotoją, todėl obligacijos nuo birželio sparčiai auga. Ir kol nebus ekonominių duomenų, galinčių kovoti su šiuo požiūriu, tikėtina, kad obligacijos ir toliau augs, sukurdamos AWF, kad padidintų 7.5 % pajamų srautą.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 derybų fondai su saugiais 8.4% dividendais."

Atskleidimas: nėra