Šis 7.9 % dividendas yra skirtas viskam, kas mums ateis 23 m

Ši rinka kartą per dvejus metus pasiekė lūžio tašką. Ir tai tapo mūsų mėgstamiausiomis pajamų investicijomis –uždarojo tipo fondai (CEF)-nuostabus priešingai perka.

Taip yra todėl, kad geriausi iš šių fondų moka didelius dividendus, paprastai 7 % ir didesnius pajamingus, dėl kurių galime pasinaudoti rinkos sumažinimu. Didžioji dauguma CEF taip pat moka dividendus kas mėnesį.

Tada, kai rinkos atsimuša, mūsų CEF nuolaidos iki grynosios turto vertės (GAV arba jų portfelių akcijų vertės) nutrūksta, todėl jų kainos dar labiau pakyla. 7.9 % pelno CEF, apie kurį kalbėsime po sekundės, yra puikus pavyzdys: jo nuolaida kyla ir krinta nuspėjamu ciklu, o ta nuolaida dabar yra netoli žemiausio lygio kas dvejus metus.

Vertimas: dabar pats laikas įsigyti šį fondą už jo „dividendų trifektą“: didelį pajamingumą, mėnesinį išmokėjimą ir nuolaidą, kuri beveik „privaloma“ išnykti.

Persunkta baimė atveria mūsų kitą didelę pelno galimybę

Vis dėlto, prieš pereinant prie šio fondo, suprantu, jei galbūt dabar nesiryžtumėte pirkti. Galų gale, nuosmukio nerimas kyla, ir daugelis žmonių baiminasi, kad rinka gali dar kartą nusileisti.

Tačiau, kad ir kaip keistai tai skambėtų, tas niūrumas mums išeina į naudą. Visų pirma, nepaisant baimių dėl infliacijos, vartotojų kainų augimas, kurį išgyvename, yra lėtėja. Ir bet koks greitesnis nei tikėtasi šios tendencijos paspartėjimas 2023 m. greičiausiai paskatins akcijas, o kartu ir į akcijas orientuotus CEF.

Ir nepaisant nuogąstavimų dėl nuosmukio, Atlantos Fed modelis GDPNow, kuriuo bandoma įvertinti būsimą BVP augimą, ketvirtąjį šių metų ketvirtį rodo beveik 4% augimą.

Nepaisant to, daugelis Volstryto amžinųjų meškų ir toliau muša nuosmukio būgną, ir 2022 m. jiems pavyko paskatinti pasakojimą. Ir tiesa ta, kad jiems gali pasisekti ir 2023 m.

Tačiau atvirai kalbant, tai mažai tikėtina, nes retas atvejis, kai meškos dominuoja rinkos nuotaikoje dvejus metus iš eilės, kai duomenys jiems prieštarauja. Paskutinį kartą jie tai padarė 2008 ir 2009 m., kai dėl finansų krizės daugelis žmonių bėgo siekti pasitraukimo. Tačiau kiekvienas, kuris atsikratė emocijų ir žengė žingsnį tais antraisiais metais, iš tiesų patyrė didelių ilgalaikių laimėjimų.

Kitaip tariant, priešininkai, pirkę 2009 m., antrus metus iš eilės, kai pokalbyje spaudoje dominavo amžinieji lokiai, per ateinantį dešimtmetį metinė grąža buvo 13 %, vien iš S&P 500 indekso fondo. Tai beveik dvigubai daugiau nei ilgalaikė indekso grąža.

Akivaizdu, kad jei 2023 m. laukia dar vieni niūrūs metai, nenorime patekti į galimą ankstyvą metų pradžią, bet taip pat norime, kad dar vienas galimas dešimtmetis būtų 13 % metinis pelnas. Ir, ko gero, svarbiausia, norime išlaikyti didelį dividendų srautą, net jei amžinieji lokiai laimi, o rinkos atsigavimas užtruks ilgiau nei kelis mėnesius.

Šis 7.9 % pelno CEF sukurtas šiai „pereinamajai“ rinkai

Čia atsiranda CEF. Tai didelio pajamingumo fondų grupė, siūlanti didesnį pajamingumą nei gana gerai bet kuris ETF: vidutinis CEF pajamingumas yra 7.2 %, o daugelis aukštos kokybės fondų duoda daugiau. Ir šiomis dienomis daugelis CEF prekiauja didelėmis ir labai neįprastomis nuolaidomis NAV, todėl gauname jų akcijas už mažesnę nei tikroji rinkos vertė.

Paimkite, pavyzdžiui, „BlackRock Enhanced Global Dividend Trust“ (BOE), 7.9 % pelnas, kuris kiekvieną mėnesį moka dividendus. Jame yra daug pasaulinės vertės akcijų, galinčių pasigirti dideliais pinigų srautais, pvz „Sanofi SA“ (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) ir "Unilever"
UL
PLC (UL). BOE dabar ne tik prekiauja su didele nuolaida, bet ir yra netoli pasikartojančio „nuolaidų ciklo“, kuriuo galime pasinaudoti, dugno.

Fondo paklausa yra cikliška, nuolaida kyla ir mažėja aiškiomis bangomis. Šiuo metu esame ties naujausios bangos slenksčiu, o viršūnė turėtų pasirodyti po dvejų metų. Tačiau BOE ciklai trumpėja ir spartėja.

Mano apskaičiavimas: vien tik pasibaigus nuolaidai, BOE galėjo pastebėti dviženklį pelną, viršijantį beveik 8 % pelną. Ir tai neapima fondo portfelio pabrangimo, kuris dar labiau padidintų jo rinkos kainą. Tą pačią dinamiką matėme dar 09 m., o BOE įveikė platesnę rinką.

Jei paaiškės, kad 2023 m. bus dar 2009 m., akcijų CEF, įskaitant BOE, pakils, nes jų nuolaidos baigsis ir jų dideli dividendai pritrauks daugiau į pajamas orientuotų investuotojų. Dabar būtų tinkamas metas apsipirkti priešingai.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 pigūs fondai su pastoviais 10.2 % dividendais."

Atskleidimas: nėra