Fed turi dvejopą mandatą: užtikrinti kainų stabilumą ir siekti maksimalaus užimtumo.
Tačiau, pasak Dano Moreheado, kriptovaliutų rizikos draudimo fondų milžinės „Pantera Capital“ generalinio direktoriaus, yra ir trečias dalykas, kurį Fed darė – tai Ponzi schemos vykdymas.
Jo naujausioje Blockchain laiškasMoreheadas teigia, kad Fed „manipuliavimas vyriausybės ir hipotekos obligacijų rinkomis“ yra „didžiausia Ponzi schema istorijoje“.
Investuotojas ekspertas netgi įspėjo CNBC neseniai sakydamas, kad tikėtina, kad „artėja nuosmukis“.
Pažiūrėkime atidžiau, ką jis turi omenyje.
Nepraleiskite
Federalinių lėšų norma
Moreheadas teigia, kad Fed padarė didelę politinę klaidą laikydamas per žemą federalinių fondų palūkanų normą.
„Skirtumas tarp infliacijos (jų įgaliojimų) ir jų politikos instrumento (papildomų fondų) yra daug didesnis nei bet kuriuo istorijos momentu, įskaitant pražūtingą aštuntąjį dešimtmetį“, – rašo jis.
„Jie paliko nulinius tarifus. Fed fondai prieš pandemiją buvo 1.55%. Jie ką tik pasiekė vienos nakties palūkanų normas, kurios buvo prieš pandemijos politikos proveržį, kai infliacija buvo tik 2.30%.
Kaip dabar puikiai žinome, infliacija nebėra 2.30 proc.. Naujausia Darbo departamento ataskaita parodė, kad vartotojų kainos birželį, palyginti su prieš metus, pakilo 9.1%, o tai yra didžiausias augimas nuo 1981 m. lapkričio mėn.
Ir net šis oficialus skaitymas nebuvo tikslus, nes jis nematuoja būsto infliacijos realiu laiku, tvirtina Morehead.
Vietoj to, oficialus VKI matuoja būsto infliaciją, naudodamas tai, kas vadinama savininko ekvivalentine nuoma – kiek kainuotų namo savininkui gyventi savo namuose, jei jie nuomotųsi – ir šis rodiklis gegužės mėn. padidėjo tik 5.1 % per metus.
Jei buvote turguje pirkti ar išsinuomoti nekilnojamąjį turtą, žinotumėte, kad kainos išaugo kur kas labiau. Vyriausybė teigia, kad naudoja savininko lygiavertį nuomos mokestį, nes ji tik bando įvertinti pastogės kainos pokyčius, pašalindama investicinį būsto pirkimo aspektą.
Vietoj to Morehead žiūri į S&P CoreLogic Case-Shiller JAV nacionalinį namų kainų indeksą – pagrindinį JAV gyvenamojo nekilnojamojo turto kainų rodiklį, kuris gali būti vertinamas kaip būsto rinkos barometras. Gegužės mėn. jis šoktelėjo 20.6% per metus, o Moreheadas teigia, kad jei infliacijai apskaičiuoti naudotume tai vietoj savininko ekvivalento nuomos mokesčio, VKI būtų padidėjęs 12.5%.
Norėdamas sutramdyti staigią infliaciją, Moreheadas teigia, kad FED vis dar turi padidinti palūkanų normas „trimis ar keturiais šimtais bazinių punktų“.
Manipuliavimas obligacijų rinka
Nors žemų palūkanų politika buvo klaida, Moreheadas teigia, kad ji yra „nykštukinė“ dėl Fed manipuliavimo vyriausybe ir hipotekos obligacijų rinkomis.
Jis teigia, kad anksčiau FED leido skolinti laisvosios rinkos dalyviams, tokiems kaip pensijų planai, investiciniai fondai ir draudimo bendrovės, tačiau viskas pasikeitė 2020 m.
„[Kai Fed įsitraukė į hipotekos paskolų verslą, jie tikrai to siekė. Jie visiškai išstūmė visus kitus skolintojus.
Ir tai lėmė didžiulį būsto kainų augimą.
„Jie privertė 30 metų hipotekos palūkanų normas pasiekti 2.68 proc., iš esmės išdrįsę žmones nepirkti būsto (arba dviejų ar trijų), o tai akivaizdžiai sukurtų būsto burbulą, o tai prisidėjo prie darbo jėgos trūkumo, nes du milijonai amerikiečių išėjo į pensiją anksčiau laiko. ar kitaip paliko darbo jėgą“.
Pareigūnai tvirtina, kad Fed vertybinių popierių pirkimas buvo būtinas norint „išlaikyti rinkų veikimą“ pandemijos metu ir „perteikti visuomenei, kad FED yra pasirengęs sustabdyti svarbias finansų sistemos dalis“.
Tačiau kai galite pasiskolinti pinigų už 2.68 %, kad įsigytumėte nekilnojamąjį turtą, kurio vertė per metus vidutiniškai pakyla 20 %, ir būsto savininkai, ir investuotojai ketina tai daryti, aiškina Morehead.
„Per pastaruosius dvejus metus FED nupirko vyriausybės ir hipotekos obligacijų, atitinkančių daugiau nei 200% visų hipotekinių paskolų JAV“
Nors tai neatitinka tikslaus Ponzi schemos apibrėžimo, Moreheadas teigia, kad Fed lengvų pinigų politika sukūrė didžiulį būsto burbulą.
Kripto pagalba?
Visa tai nežada nieko gero JAV ekonomikai.
Daug ekspertų, įskaitant Moreheadą, reikalauja recesijos. Tačiau investuotojai jau jaučia skausmą. S&P 500 indeksui per metus nukritus 20%, daugelis akcijų jau yra meškų rinkoje.
Kita vertus, Fed yra optimistiškesnis. Praėjusį mėnesį FED vadovas Jerome'as Powellas sakė, kad JAV ekonomika yra „stiprios formos“ ir „apskritai JAV ekonomika yra gerai pasirengusi atlaikyti griežtesnę pinigų politiką“.
Morehead tikisi, kad palūkanų normų kėlimas paveiks obligacijas, akcijas ir nekilnojamąjį turtą. Tačiau yra tokių turto klasių mažiau koreliuoja su palūkanų normų rinkomis.
„Aš nesunkiai matau pasaulį per metus, kai akcijos smunka, obligacijos smunka, žinote, nekilnojamasis turtas smunka, bet kriptovaliuta auga ir prekiauja savaime – panašiai kaip auksas, arba minkštos žaliavos, pavyzdžiui, kukurūzai. , sojos pupelės laikosi labai gerai.
„Morehead“ „Pantera Capital“ specializuojasi „blockchain“ technologijose. 2013 m. ji įkūrė pirmąjį kriptovaliutų fondą JAV.
Be to, Morehead pažymėjo, kad kriptovaliutos yra „labai susijusios su rizikos turtu“.
Bitcoin – didžiausia pasaulyje kriptovaliuta – iki šiol nukrito 54 % per metus, tačiau per pastaruosius penkerius metus vis tiek grįžo daugiau nei 900 %.
Ką skaityti toliau
Užsiregistruoti kad mūsų MoneyWise naujienlaiškis gautų pastovų srautą įgyvendinamos idėjos iš geriausių Wall Street firmų.
JAV liko vos kelios dienos iki „absoliutaus infliacijos sprogimo“ – štai čia 3 smūgiams atsparūs sektoriai padėti apsaugoti jūsų portfelį
„Kažkur visada yra bulių turgus“: garsieji Jimo Cramerio žodžiai rodo, kad galite užsidirbti pinigų, kad ir kas būtų. Čia yra 2 galingi užpakaliniai vėjai pasinaudoti šiandiena
Šiame straipsnyje pateikiama tik informacija ir jis neturėtų būti laikomas patarimu. Jis teikiamas be jokios garantijos.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/biggest-ponzi-scheme-history-ceo-194000977.html