Šis išmokėjimo portfelis duoda 6 kartus daugiau pelno nei rinkoje

Perfrazuojant didįjį Jerry Maguire'ą:

Parodyk pinigus. Kas mėnesį!

Nežinau kaip jūs, bet mano sąskaitos ateina kas 30 dienų. Taigi, aš reikalauju to paties iš savo dividendų.

Mėnesiniai dividendų mokėtojai yra privalomi išėjus į pensiją. Galų gale, kas turi laiko susekti ketvirčio mokėjimą? Popietės skirtos amatiniams kokteiliams, ne apskaita.

(Mano bičiulis gamina senamadišką pavojingai skanų absentą. Palauktų, kol nusileis saulė.)

Kalbant apie kartėlį, toks yra ketvirtinio dividendų gavėjo gyvenimas (atsiprašau, negalėjau atsispirti). Mėnesinės išmokos yra stebuklingos ir ne tik pasyvioms pajamoms. Šios pajamų transporto priemonės taip pat turi tris pagrindinius pranašumus prieš visas kitas akcijas ir fondus, kurie moka rečiau:

1. Geresnė bendra grąža dėl sudėties: Jei visa kita (našumas ir pajamingumas) yra vienodi, mėnesinės dividendų akcijos, reinvestavus dividendus, laikui bėgant grįš tik šiek tiek daugiau nei akcijos, kurios mokamos kas ketvirtį, pusmetį ar kasmet, nes galite greičiau panaudoti pinigus, o tai reiškia jis gali susijungti greičiau.
2. Paprastai didesnis derlius. Nėra taisyklės, teigiančios, kad mėnesiniai dividendų mokėtojai turi turėti didelį pajamingumą arba kad dideli pelningi asmenys turi mokėti kas mėnesį. Tačiau keista, kad yra tam tikra koreliacija. Mėnesiniai mokėtojai dažniausiai randami grupėse tarp didžiausią pelną duodančių investicijų rinkoje: BDC, mREIT, EITP. Tarp visų dividendinių akcijų aukštas vienženklis ir dviženklis pajamingumas yra gana retas. Tarp mėnesinių mokėtojų? Ne tiek daug.
3. Puikiai tinka pensijos išlaidoms padengti. Ar kada nors girdėjote apie „dividentų kalendorių“? Jūsų finansų patarėjas galėjo pasiūlyti jums jį sukurti. Kai perkate tam tikras akcijas pagal tai, kada jos moka ketvirčio dividendus – tokiu būdu jūs gaunate gana pastovų pajamų srautą išėjus į pensiją. Žinoma, problema yra ta, kas nutinka tam srautui, kai viena iš tų akcijų sumažina savo išmoką arba tiesiog norite sumažinti masalą. Staiga tie išmokėjimai tampa gana vienkartiniai – tai didelė problema, kai kiekvieną mėnesį tuo pačiu metu jūsų sąskaitos vis tiek gaunamos ta pačia suma. Kita vertus, mėnesinės dividendų atsargos leidžia sukurti sklandų, nuspėjamą pajamų šaltinį, kuris praktiškai prilygsta atlyginimui išėjus į pensiją – darbo užmokesčio tempą, kuris puikiai atitinka jūsų mėnesinius įsipareigojimus:

Tiesiog apsvarstykite šiuos du didelio pajamingumo portfelius – vieną su įvairiais išmokėjimo grafikais, o kitą – iš tvirtų mėnesinių mokėtojų:

Tai net ne konkursas, ar ne?

Dabar negalime tiesiog išeiti ir rinktis Bet koks kas mėnesį mokėti dividendus ir tikėtis geriausio. Tyrimai vis dar svarbūs. Mes vis dar norime vertės kainodaros, o svarbiausia – norime dividendų, kurie gali trukti – juk kokia nauda iš milžiniško pelno (mėnesio ar kitokio), jei čekiai staiga nustos siųsti paštu?

Šiandien aš jums parodysiu penkis mėnesinius dividendus, kurių vidurkis yra sultingas 11.4 % – šešis kartus daugiau nei platesnėje rinkoje. Pažiūrėkime, kurie iš jų pjauna.

EPR savybės (EPR)

Dividendų pajamingumas: 7.9%

Pradėkime nuo kažko įdomaus.

EPR savybės (EPR) yra vienas linksmiausių nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) rasi. Jos beveik 360 vietų, išnuomotų daugiau nei 200 nuomininkų 44 valstijose ir Kanadoje, apima AMC (AMC) teatrai, Topgolf lenktynių trasos, slidinėjimo kurortai, vandens parkai ir net muziejai.

Tai vienas didžiausių „patirties ekonomikos“ vardų –augančią tendenciją, apie kurią rašiau daugelį metų kurioje žmonės vengė daiktų ir kitų dalykų ir traukė kurti prisiminimus.

Dabar, nors tendencija yra EPR draugas, akcijos nėra be problemų. COVID pandemija buvo didžiulė EPR vargas, užgniaužusi jos daug dėmesio skiriančią veiklą ir privertusi REIT laikinai sustabdyti mėnesinių dividendų mokėjimą 2020 m. Ji atnaujino mokėjimus 2021 m., nors ir 35 % mažiau – 25 centai už akciją, nors ir sumažino išmoką. nuo to laiko šiek tiek didesnis – iki dabartinių 27.5 cento.

Tos bėdos taip pat nesibaigė. „Regal Cinemas“ patronuojanti įmonė „Cineworld“ rugsėjo pradžioje pateikė pareiškimą dėl apsaugos nuo bankroto pagal 11 skyrių, o analitikai sulaukė daugybės pelno įvertinimo sumažinimo, darant prielaidą, kad tai bus patenkinta sumažinus nuomos mokestį.

Vis dėlto esu linkęs sutikti su mūsų vyresniuoju investicijų analitiku Jeffu ​​Reevesu, apie nuolatinį EPR kreipimąsi nes žmonės vis dažniau braukia ilgai trunkantį niežulį, norėdami grįžti į lauką ir patirti pasaulį. Aš tiesiog siūlyčiau investuotojams į pensiją būti realistais dėl to, ką jie čia gauna: itin cikliškas mėnesinių dividendų mokėtojas tai priklauso nuo ekonomikos augimo – puiku klestėjimo laikais, bet toks, kuriam prireiks kantrybės krizės metu.

Tačiau beveik 8% pelnas, mokamas kas mėnesį, suteikia daug pagalvės.

Templeton Global Income Fund (GIM)

Dividendų pajamingumas: 8.5%

Jei vandens čiuožyklos ir golfo žaidimai jums kelia per daug įspūdžių, apsvarstykite galimybę gauti 8% plius pelno, kuris yra Templeton Global Income Fund (GIM).

Šių metų pradžioje juokavau, kad saugiausias 2022 m. obligacijų fondas yra mano čiužinys-Juokavau, bet neklydau. Grynųjų pinigų kaupimas po atminties putomis žudo beveik visus obligacijų fondus, o Templeton Global Income nėra išimtis. Nors GIM ginasi, tai bent trumpalaikis argumentas, kaip aktyvus valdymas ir didelis pelningumas gali suteikti CEF pranašumą prieš paprasto Jane indekso ETF – 7 m. sumažėjo tik 2022 %, palyginti su 11 % pagrindinio pasaulinio obligacijų ETF.

Taigi, kas yra po gaubtu?

Templeton Global Income Fund investuoja į JAV ir tarptautines skolas, ypatingą dėmesį skirdamas didelėms pajamoms. Beje, tarp GIM ir jo etalono yra keletas pastebimų skirtumų.

Viena vertus, nors „pasauliniai“ skolos fondai dažnai pasiskirsto maždaug 50/50 JAV ir tarptautiniu mastu, Templeton CEF turi tik 14 % turto, investuoto visoje Šiaurės Amerikoje. Azijoje – 46 %, dar 23 % – Lotynų Amerikoje/Karibų jūros regione, 9 % – Europoje, o likusi dalis – visame pasaulyje.

Be to, kredito kokybė yra drastiškai žemesnė nei jūsų vidutinis pasaulinis obligacijų fondas – tik 44 % GIM akcijų turi A reitingą arba geresnį, palyginti su 100 % lyginamuoju indeksu. Dar beveik 30% yra BBB (vis dar investicinio lygio) obligacijose, o likęs maždaug ketvirtadalis yra tuščių skolų. Bet, tai yra daug geresnė portfelio kredito kokybė, nei matote savo vidutiniame didelio pajamingumo fonde, ir šiek tiek geresnis pajamingumas.

Teoriškai tai skamba gražiai, tačiau šis tarpinis portfelis ilgainiui nepasiteisino, nepaisant gausių mėnesinių dividendų. Ir net jei lažintumėte, kad vadovybė viską pakeis, dabar ne laikas – 0.7% nuolaida grynajai turto vertei (GAV) yra pavojingai mažesnė už beveik 10% vidutinę nuolaidą per pastaruosius penkerius metus. Tai rimta kliūtis, kurią reikia įveikti.

„Gladstone Investment Corporation“ (GAIN)

Dividendų pajamingumas: 8.9% *

Kitas yra didžiausias didelio derlingumo šeimos pavadinimas: Gladstone.

„Gladstone Investment Corporation“ (GAIN) yra tik viena iš kelių viešųjų investicijų priemonių turintis Gladstone vardą. Taip pat yra „Gladstone Commercial“ (GERA), „Gladstone Capital Corporation“ (GLAD) ir „Gladstone Land Corporation“ (LAND). Kaip grupė jie investuoja į (ir perka) žemesnės vidutinės rinkos bendroves, užsiima komercinio ir žemės ūkio paskirties nekilnojamojo turto pirkimu.

Kalbant apie patį GAIN: ši viešai prekiaujama verslo plėtros bendrovė (BDC) sandoriuose teikia tiek nuosavą, tiek skolos kapitalą, nors ji labiau linkusi į pastarąjį.

GAIN linkusi investuoti iki 70 mln. USD ir daugiausia dėmesio skiria įmonėms, kurių EBITDA yra 3–20 mln. USD, patyrusias vadovų komandas, nuspėjamus ir stabilius pinigų srautus bei minimalią rinkos ar technologijų riziką. Jo portfelį sudaro daugybė įmonių, pradedant golfo automobilių platintojais Country Club Enterprises, tiekimo mokykloms ir mokomosios medžiagos firmos „Educators Resource“ ir baigiant Mason West – inžinerinių seisminių ribojimo ir vibracijos izoliavimo produktų tiekėjais. (Kitaip tariant, tai padeda apsaugoti nuo žemės drebėjimo.)

Nors „Gladstone Investment“ buvo sunkūs 2022 m., sunku nemylėti jos bendros struktūros šioje aplinkoje: ji siekia, kad 90 % paskolų būtų kintamomis arba kintamomis palūkanų normomis su žemiausios ribos mechanizmu, o šiuo metu 100 % jos paskolų yra kintamos. tarifai su grindų mechanizmu. Kodėl tai svarbu? Paskolos su kintamomis palūkanomis suteikia daug daugiau galimybių gauti didesnį pelną, kai palūkanų normos didėja, o palūkanų normos kyla aukštyn.

Dividendų padengimas yra šiek tiek siauras. Reguliarūs išmokėjimai per pastaruosius 12 mėnesių sudarė maždaug 90% grynųjų palūkanų pajamų (NII). Nepaisant to, „Gladstone“ ir toliau išspaudžia kiekvieną paskutinį dividendų lašą iš savo pajamų ir per tą laiką išmoka tris ypatingus dividendus, todėl pelnas nuo 6.4 % mėnesinių laikraščių iš viso siekia beveik 9 %.

Armor Residential (ARR)

Dividendų pajamingumas: 18.3%

Mano vaikai žino, kad yra dvi namų taisyklės 2022 asmenims:

Mes nekalbame apie Brunoną, ir mes neperkame hipotekos REIT.

Žinoma, taisyklėse yra išimčių, ir aš esu pasirengęs bent šiek tiek ištirti, kai pajamingumas pradės svyruoti ties 20 % riba.

Armor Residential (ARR) pirmiausia investuoja į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS), kuriuos išleido arba garantuoja JAV vyriausybės remiami subjektai: pagalvokite apie Fannie MaeFNMA
, Freddie Mac arba Ginnie Mae. Dauguma šių „agentūros“ vertybinių popierių pirmiausia yra fiksuotos palūkanų normos paskolos (raudona vėliavėlė), nors kai kurios yra hibridinės arba kintamos palūkanų normos. Kartais ARR investuos į iždo obligacijas, vertybinius popierius, kuriems taikomos tik palūkanos, ir net pinigų rinkos priemones.

Šarvai dabar turi keletą dalykų. Tai yra palankios agentūrų rinkos viduryje. Mėnesinį dividendą ji išlaikė 10 centų už akciją, sakydama, kad pagrindinės EPS turėtų būti daugiau nei pakankamai, kad padengtų išmoką per likusį metų laikotarpį.

… bet pastarasis punktas atrodo siaubingai žema juosta. Kodėl tai taip verta dėmesio?

Ar „Armor“ valdymas galėtų pagaliau viską pakeisti? absoliučiai. Tačiau tai yra siaubingas dividendų rekordas, kuris turėtų suteikti pajamas investuotojams visiškai nepasitikėti tuo, kas istoriškai buvo išmokėjimo sirena. Dėl to ARR yra pats „parodyti man“ akcijų apibrėžimas.

Dabar? Ne, ne, ne.

„Virtus Total Return Fund“ (ZTR)

Dividendų pajamingumas: 13.4%

„Virtus Total Return Fund“ (ZTR) iš esmės yra „portfelis skardinėje“ – fondas, kuris iš esmės teikia visą investicijų portfelį, ir jis yra vienas.

Techninis terminas čia yra „subalansuotas“, o ZTR siekia 60/40 akcijų ir fiksuotų pajamų derinio.

Kalbant apie akcijas, fondas visame pasaulyje investuos į infrastruktūros savininkus ir operatorius ryšių, komunalinių paslaugų, energetikos, nekilnojamojo turto ir pramonės/transporto srityse. Komunalinės paslaugos šiuo metu sudaro daugiau nei 40% fondo, o dar apie 30% - pramonės įmonės.

Fiksuotų pajamų portfelio dalis yra orientuota į aukštą pajamingumą, o vadovybė mielai keičiasi sektoriuose ir iš jų, kad išstumtų vertę iš obligacijų rinkos. Šiuo metu investuotojai gauna didžiulį skolų derinį – dviženklį pelną turinčios įmonės, aukštos kokybės įmonės, banko paskolos, ne agentūros gyvenamosios paskirties MBS, turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS) ir iždo fondai.

O vadovybė, jų garbė, atlieka savo darbą.

Dar geriau, kad ZTR šiuo metu prekiauja su 10% nuolaida NAV, tai yra a didžiulis palyginti su kuklesniu 2 % ilgalaikiu vidurkiu.

Mano vienintelis įspėjimas? O mano, saugokis tų sūpuoklių.

Vienas dalykas yra padaryti porą mėnulio nuotraukų su šiek tiek pinigų gerai diversifikuotame portfelyje. Tačiau nenorite, kad jūsų išėjimas į pensiją priklausytų nuo fondo, kurio diagrama atrodo kaip šešios vėliavosŠEŠTASIS
patrauklumas.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra