Taisyklės yra tam, kad jas laužytume. Tai gali būti standartinė anarchistų mantra. Tačiau prekybininkams toks mąstymas gali pasirodyti pavojingai atmestinas.
Todėl investuotojai galbūt norėtų atsižvelgti į naujausią Bank of America Savita Subramanian pastabą, kurioje žvaigždžių analitikas aprašo, kaip „viena taisyklė su tobulais rezultatais sako, kad rinka nepasiekė dugno“.
Subramanianas, JAV akcijų ir kiekybinės strategijos vadovas, teigia, kad tik 30 % sąlygų, reikalingų rinkos dugnui pasiekti, šiuo metu suveikia po šio paskutinio atsigavimo, pasiekusio S&P 500. SPX -0.72% pakilo 16.6%, palyginti su birželio vidurio žemuma. Paprastai, kad būtų galima iškviesti „all-clear“, turi būti užregistruota bent 80 % sąlygų.
Ypač svarbus vienas iš šių ženklų – 20 taisyklė. Tai yra tada, kai metinės vartotojų kainų infliacijos ir rinkos atsilikimo kainos ir pajamų santykio suma yra mažesnė nei 20, kai rinka pasiekia žemiausią lygį.
Šiuo metu rinkos P/E yra 20, o VKI – 8.5%, pažymi Surbramanian. Tai 28.5.
„Išskyrus infliacijos kritimą iki 0% arba S&P 500 nukritus iki 2500, norint įvykdyti 50 taisyklę, reikėtų 20% pelno netikėtumo, o sutarimas prognozuoja agresyvų ir, mūsų manymu, nepasiekiamas 8% augimo tempas 2023 m. ," ji sako.
Šaltinis: Amerikos bankas
Tuo tarpu BofA taip pat mano, kad akcijos nėra pakankamai pigios, nes rinka nepakankamai įvertina ekonomikos traukimosi galimybes.
„Dabar nuosmukio tikimybė yra 20%, palyginti su 36% birželį. Kovo mėnesį akcijų kaina buvo 75% nuosmukio tikimybė. Netgi įmonės vertės pardavimams atveju, kai pardavimai turėtų padidėti dėl 9% VKI užpakalinio vėjo, rinkos koeficientas yra pernelyg padidėjęs (+40%), palyginti su istorija – galbūt todėl, kad realus pardavimų augimas, palyginti su energija, iš esmės nesikeičia.
Kiti kelrodžiai, kurie turi būti suaktyvinti, kad būtų patvirtintas dugnas, bet šiuo metu nėra, yra šie: Fed pjovimo rodikliai; 50 bazinių punktų ar daugiau mažėja 2 metų iždo pajamingumas TMUBMUSD02Y, 3.278% ; didėjantis nedarbo lygis, palyginti su žemiausiu 12 mėnesių laikotarpiu; pardavimo pusės indikatoriaus pirkimo signalas.
Signalai, kurie šiuo metu uždega žalią šviesą jaučiams, yra šie: PMI gerinimas; ir meškų daugiau nei jaučių.
Atsižvelgdamas į visa tai, Subramanianas teikia pirmenybę energetikos ir pramonės sektoriams ir siūlo parduoti į vartotoją orientuotas akcijas.
„Pramonės sektorius galėtų pakelti ir taip stiprios investicijos (antrąjį ketvirtį jos išaugo +19 % per metus), o įmonės antrojo ketvirčio pelno sezono metu vis dar didina investicijas. „Capex“ gali būti labiau reikalinga esant įtemptai darbo rinkai, kuri garantuoja automatizavimą ir deglobalizaciją, ir turėtų išsilaikyti geriau nei ankstesnio nuosmukio metu“, – rašo ji.
S&P 500 šiais metais nukrito 10%. Dow Jones pramonės vidurkis DJIA, -0.50% sumažėjo 6%, o Nasdaq Composite COMP, -1.25% prarado 17 proc.
„Bank of America“ žvaigždžių analitikė sako, kad ši taisyklė, turinti puikių rezultatų, sako, kad rinka nepasiekė dugno
Taisyklės yra tam, kad jas laužytume. Tai gali būti standartinė anarchistų mantra. Tačiau prekybininkams toks mąstymas gali pasirodyti pavojingai atmestinas.
Todėl investuotojai galbūt norėtų atsižvelgti į naujausią Bank of America Savita Subramanian pastabą, kurioje žvaigždžių analitikas aprašo, kaip „viena taisyklė su tobulais rezultatais sako, kad rinka nepasiekė dugno“.
Subramanianas, JAV akcijų ir kiekybinės strategijos vadovas, teigia, kad tik 30 % sąlygų, reikalingų rinkos dugnui pasiekti, šiuo metu suveikia po šio paskutinio atsigavimo, pasiekusio S&P 500.
-0.72%
SPX
pakilo 16.6%, palyginti su birželio vidurio žemuma. Paprastai, kad būtų galima iškviesti „all-clear“, turi būti užregistruota bent 80 % sąlygų.
Ypač svarbus vienas iš šių ženklų – 20 taisyklė. Tai yra tada, kai metinės vartotojų kainų infliacijos ir rinkos atsilikimo kainos ir pajamų santykio suma yra mažesnė nei 20, kai rinka pasiekia žemiausią lygį.
Šiuo metu rinkos P/E yra 20, o VKI – 8.5%, pažymi Surbramanian. Tai 28.5.
„Išskyrus infliacijos kritimą iki 0% arba S&P 500 nukritus iki 2500, norint įvykdyti 50 taisyklę, reikėtų 20% pelno netikėtumo, o sutarimas prognozuoja agresyvų ir, mūsų manymu, nepasiekiamas 8% augimo tempas 2023 m. ," ji sako.
Šaltinis: Amerikos bankas
Tuo tarpu BofA taip pat mano, kad akcijos nėra pakankamai pigios, nes rinka nepakankamai įvertina ekonomikos traukimosi galimybes.
„Dabar nuosmukio tikimybė yra 20%, palyginti su 36% birželį. Kovo mėnesį akcijų kaina buvo 75% nuosmukio tikimybė. Netgi įmonės vertės pardavimams atveju, kai pardavimai turėtų padidėti dėl 9% VKI užpakalinio vėjo, rinkos koeficientas yra pernelyg padidėjęs (+40%), palyginti su istorija – galbūt todėl, kad realus pardavimų augimas, palyginti su energija, iš esmės nesikeičia.
Kiti kelrodžiai, kurie turi būti suaktyvinti, kad būtų patvirtintas dugnas, bet šiuo metu nėra, yra šie: Fed pjovimo rodikliai; 50 bazinių punktų ar daugiau mažėja 2 metų iždo pajamingumas
3.278%
TMUBMUSD02Y,
; didėjantis nedarbo lygis, palyginti su žemiausiu 12 mėnesių laikotarpiu; pardavimo pusės indikatoriaus pirkimo signalas.
Signalai, kurie šiuo metu uždega žalią šviesą jaučiams, yra šie: PMI gerinimas; ir meškų daugiau nei jaučių.
Atsižvelgdamas į visa tai, Subramanianas teikia pirmenybę energetikos ir pramonės sektoriams ir siūlo parduoti į vartotoją orientuotas akcijas.
„Pramonės sektorius galėtų pakelti ir taip stiprios investicijos (antrąjį ketvirtį jos išaugo +19 % per metus), o įmonės antrojo ketvirčio pelno sezono metu vis dar didina investicijas. „Capex“ gali būti labiau reikalinga esant įtemptai darbo rinkai, kuri garantuoja automatizavimą ir deglobalizaciją, ir turėtų išsilaikyti geriau nei ankstesnio nuosmukio metu“, – rašo ji.
S&P 500 šiais metais nukrito 10%. Dow Jones pramonės vidurkis
-0.50%
-1.25%
DJIA,
sumažėjo 6%, o Nasdaq Composite
COMP,
prarado 17 proc.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/this-rule-with-a-perfect-record-says-the-market-hasnt-bottomed-says-bank-of-americas-star-analyst-11660809885? siteid=yhoof2&yptr=yahoo