Šis paprastas, be prakaito portfelis uždirba pinigų visose rinkose

Ypač jei norite, kad jūsų santaupos eitų į darbą ir užsidirbtų pinigų bet kokioje aplinkoje – klestėjimo ir nuosmukio, katastrofų ir manijų, defliacijos ir infliacijos, stagfliacijos ir apokalipsės metu.

Ir ypač jei manote, kad prakaituojate pakankamai, kad iš tikrųjų uždirbtumėte pinigus, nenorėdami, kad jūsų pinigai dar labiau priverstų jus prakaituoti kiekvieną kartą, kai tikrinate 401 (k).

Ką tik užsiregistravau pas Doug Ramsey, pinigų valdymo įmonės „Leuthold & Co.“ vyriausiąjį investicijų strategą Minesotoje. Jis jau 50 metų senumo sekė kelių turto klasių portfelį ir Apie tai jau rašiau anksčiau. Tačiau po mūsų pokalbio ir atlikus tolesnę analizę, Ramsey pasiūlė patobulinti savo All Asset No Authority portfelį.

Jis sukūrė dar geresnį pelėkautą.

Pradinį AANA portfelį sudaro vienodos sumos, investuotos į septynis skirtingus turtus: JAV didelės kapitalizacijos akcijas, JAV mažos kapitalizacijos akcijas, JAV 10 metų iždo obligacijas, JAV nekilnojamojo turto investicinius fondus, tarptautines akcijas, žaliavas ir auksą. Tai nuostabiai paprastas „visomis oro sąlygomis“ portfelis.

Kaip jau minėjome, Ramsey nustatė, kad šis paprastas portfelis, koreguojamas tik kartą per metus, kad būtų atkurtas vienodas svoris visose septyniose turto klasėse, per pastaruosius 50 metų veikė puikiai visose aplinkose. Grąža per visą pusę amžiaus buvo beveik tokia pat gera, kaip S&P 500, bet su tik dalimi rizikos ir be mirtinų „prarastų dešimtmečių“. Grąža sumažino vadinamąjį „subalansuotą portfelį“, kurį sudaro 60 % JAV akcijų ir 40 % iždo obligacijų.

Tačiau, kaip minėta, Ramsey dabar jį patobulino.

Vienas iš jo nuostabių išvadų, susijusių su šiomis septyniomis turto klasėmis, yra tai, kad bet kuriais metais jūsų geriausia investicija greičiausiai buvo ta, kuri praėjusiais metais buvo antra geriausia. Kitaip tariant, praėjusių metų sidabro medalininkas greičiausiai bus šių metų aukso medalininkas.

Taigi aš jo paklausiau, kas atsitiks su šiuo portfeliu, jei jį iš septynių lygių dalių pavertėte aštuoniomis, kad įtrauktumėte dvigubą investiciją į praėjusių metų sidabro medalį?

Bingo.

Jis ką tik grįžo pas mane. Ir, skaičiuodamas skaičius iki 1973 m., Jis nustatė, kad šis portfelis davė dar geresnę grąžą ir dar mažesnę riziką. Kas nepatinka?

Papildomos investicijos į praėjusių metų sidabro medalio laimėtoją padidina vidutinę metinę grąžą maždaug puse procentinio punkto per metus.

Per pusę amžiaus jis netgi pralenkė S&P 500
SPX
-0.76%
dėl visos ilgalaikės grąžos: mušant jį į pakeltą skrybėlę dėl nuoseklumo.

Vertinant pastoviais doleriais, ty pakoregavus pagal infliaciją, šio portfelio vidutinė sudėtinė grąža būtų 6.1% per metus. S&P 500 tuo laikotarpiu: 6.0%.

Tačiau prasčiausias penkerių metų rezultatas, kurį turėjote ištverti per visą pusę amžiaus dėl Ramsey patobulinto viso turto portfelio, buvo 3% prieaugis (nuolatiniais doleriais). Kitaip tariant, net ir pagal blogiausią scenarijų jūs neatsilikote nuo infliacijos (tiesiog).

Blogiausias S&P 500 rodiklis per tą laikotarpį? Pabandykite minus 31%. Ne, tikrai. Aštuntojo dešimtmečio viduryje S&P 1970 prarado trečdalį jūsų perkamosios galios, net jei penkerius metus laikėte jį nemokamoje mokesčių prieglobstyje.

Per pusę amžiaus S&P 500 per penkerių metų laikotarpį prarado perkamąją galią maždaug ketvirtadalį laiko. (Vėlgi, tai prieš mokesčius ir rinkliavas.) Teoriškai lengva atsiriboti nuo to ir galvoti apie ilgalaikę perspektyvą – kol teks tai išgyventi. Kaip nuolat rodo tyrimai, dauguma investuotojų to negali. Jie pasiduoda ir užstato. Dažnai netinkamu laiku. Kas gali juos kaltinti? Prarandate pinigus metai iš metų, o pabaigos, matyt, nematyti?

Taigi už 1 USD, investuotą į S&P 500 1972 m., po 12 metų, 1984 m., būtų nusipirkę mažiau. O 1 USD, investuotą į S&P 500 1999 m. pabaigoje, būtų nusipirkę mažiau po 13 metų, 2012 m. Įskaitant dividendus ir anksčiau mokesčiai ir rinkliavos.

Tarp septynių Ramsey turtų praėjusių metų sidabro medalio laimėtojas buvo auksas (taip, taip, aš žinau, kaip auksas gali būti sidabro medaliu?). Tauriosios taurės iš tikrųjų sugedo net 2022 m., atsilikdamos nuo prekių, bet aplenkdamos visa kita.

Taigi, Doug Ramsey sutikimu, 2023 m. mūsų pakeistą viso turto portfelį sudaro 12.5 % arba po vieną aštuntąją JAV didelės kapitalizacijos, mažos kapitalizacijos, tarptautinių akcijų, nekilnojamojo turto investicinių fondų, 10 metų iždo obligacijų ir prekių, ir visi 25 % arba ¼ aukso luitų: tai reiškia, tarkime, po 12.5 % ETF.
Šnipas,
-0.73%,

IWM,
-0.96%,

VEA,
-0.11%,

VNQ,
-0.55%,

IEF,
-0.19%
ir
GSG,
+ 0.95%
ir 25 proc
SGOL,
+ 1.65%.

Nėra jokių garantijų ir yra daug įspėjimų. Pavyzdžiui, dauguma pinigų valdytojų – net tie, kurie mėgsta auksą – pasakytų, kad tai daug aukso. Tuo tarpu auksas ir prekės negauna pajamų, todėl juos labai sunku įvertinti pagal šiuolaikinius finansus. Kyla pagrįstų klausimų apie aukso investicinį vaidmenį šiuolaikinėje ekonomikoje, kai tai net oficialiai nebėra pinigai.

Čia vėlgi galite iškelti rimtų įspėjimų dėl bet kokios investicijų klasės.

Šio portfelio pasiekimai gauti iš pusės amžiaus duomenų. Ar „įprastos išminties“ portfeliai, skleidžiami Volstryte, yra pagrįsti kuo nors tvirtesniu? Ir kiek iš jų yra pagrįsti tik veiklos duomenimis nuo 1982 m., tuo metu, kai griūva infliacija ir palūkanų normos uždegė ir akcijas, ir obligacijas?

Kaip visada, jūs mokate pinigus ir pasirenkate. Bent jau retkarčiais čia patikrinsiu, kaip sekasi dviem Ramsey pelėkautams – AANA ir tobulumui. Sekite naujienas.