Jei taupote pensijai, platus rinkos indeksų portfelis paprastai yra geras pasirinkimas. Pavyzdžiui, investavimas į tikslinės datos fondą arba S&P 500 indekso fondą yra nebrangus būdas gauti platų poveikį rinkoje. Tačiau naujai paskelbti tyrimai rodo, kad gali būti daug pelningesnis būdas tvarkyti lizdinį kiaušinį.
Finansų patarėjas gali padėti rasti tinkamą investicijų derinį jūsų pensijų portfeliui. Šiandien susiraskite patikėtinio patarėją.
„Dimensional Fund Advisors“ analizė rodo, kad pensijų kaupėjai gali padaryti geriau, nei vadovautis standartiniais patarimais naudoti indekso fondus, pavyzdžiui, norėdami gauti subalansuotą portfelį. Remiantis DFA tyrimu, portfeliai, sukurti daugiausia dėmesio skiriant dydžiui, vertei ir pelningumo priemokoms, gali sukurti daugiau turto ir ilgesnį ilgaamžiškumą nei platūs rinkos portfeliai. Tiesą sakant, DFA tyrėjas apskaičiavo, kad portfelis, kuriame pabrėžiamos šios priemokos, hipotetiniam investuotojui iki 20 metų liktų mažiausiai 65 % daugiau pinigų, net jei rinkos grąža būtų mažesnė už istorinį vidurkį.
„Šie rezultatai teikia vilčių. Portfelis, apimantis kontroliuojamą, vidutinę premiją, gali pasiekti pusiausvyrą tarp didesnės tikėtinos grąžos nei rinkoje ir šiek tiek didesnio nepastovumo bei vidutinės stebėjimo klaidos sąnaudų“, – rašė DFA Mathieu Pellerinas savo dokumente „Kaip orientuotis į dydį, vertę ir pelningumą. Įmokos gali pagerinti išėjimo į pensiją rezultatus.
„Dėl šių ilgalaikių akcijų grąžos veiksnių nukreipimas greičiausiai padidins turtą išėjimo į pensiją pradžioje.
Kas yra dydžio, vertės ir pelningumo priemokos?
Atlikdama tyrimą, DFA palygino modeliuojamą plataus rinkos indekso portfelio, kurį reprezentuoja Saugumo kainų tyrimų centro (CRSP) 1–10 indeksas, ir Dimensional US Adjusted Market 1 indekso rezultatus.
DFA indeksą sudaro 14 % mažiau akcijų nei CRSP indeksą ir jame daugiau dėmesio skiriama dydžio, vertės ir pelningumo priemokoms. Štai kaip įmonė apibrėžia kiekvieną:
Premium dydis: Mažos kapitalizacijos akcijų tendencija pranokti didelės kapitalizacijos akcijas
Priemoka už vertę: Neįvertintų akcijų – tų, kurių kainos ir buhalterinės vertės santykis žemas – tendencija viršyti
Pelningumo priemoka: Santykinai didelį veiklos pelną turinčių įmonių tendencija pranokti tas, kurių pelningumas mažesnis
Dėl to DFA indeksas yra labiau vertinamas mažos kapitalizacijos ir vertės akcijose, taip pat įmonėse, kurių pelnas didesnis.
Įmokos suteikia geresnių išėjimo į pensiją rezultatų
Siekdama patikrinti savo priemokų portfelio ilgalaikį gyvybingumą, DFA atliko platų modeliavimų rinkinį ir palygino rezultatus su CRSP rinkos indeksu.
Pirma, Pellerin apskaičiavo 40 metų hipotetinę kiekvieno portfelio grąžą, darant prielaidą, kad investuotojas pradeda taupyti sulaukęs 25 metų ir išeina į pensiją sulaukęs 65 metų. Abu portfeliai yra slydimo kelio dalis, kuri prasideda nuo 100 % akcijų paskirstymo ir perėjimo link obligacijas sulaukus 45 metų. Iki 65 metų investuotojo turto paskirstymas galiausiai pasiekia 50/50 pasidalijimą tarp akcijų ir obligacijų.
Tada jis apskaičiavo, kaip abiem portfeliams seksis investuotojo kaupimo fazėje. Norėdami tai padaryti, DFA taikė 4 % taisyklę. Ši nykščio taisyklė numato, kad pensininkas, turintis subalansuotą portfelį, pirmaisiais išėjimo į pensiją metais gali atsiimti 4% savo turto, o vėlesniais metais koreguoti išėmimą pagal infliaciją ir turėti pinigų 30 metų.
DFA tikrino portfelius, naudodamasi istorine grąža (8.1 % per metus), ir konservatyvesne grąža (5 % per metus).
Taikant istorinę grąžos normą, portfelis, kurio tikslas – įmokas, būtų vertas 22 % daugiau nei plataus rinkos portfelio, kai hipotetiniam investuotojui sukaks 65 metai. Esant lėtesniam augimui, DFA portfelių mediana vis tiek būtų 20 % didesnė. tyrimo duomenimis, nei jo atitikmuo.
Hipotetinis investuotojas taip pat turėtų mažesnę galimybę pritrūkti pinigų su DFA portfeliu. Remiantis istorine grąža, į priemokas orientuotas portfelis žlugo tik 2.5 % atvejų per 30 metų išėjus į pensiją. Tai beveik perpus daugiau nei rinkos portfelis, kurio nesėkmių rodiklis buvo 4.7%.
Šis skirtumas dar labiau išaugo, kai Pellerin atliko modeliavimą su konservatyvesniais grąžos lūkesčiais. Per 30 metų išėjimo į pensiją DFA portfeliui pritrūko pinigų tik 12.9 % modeliavimo atvejų, kai metinė grąža vidutiniškai siekė tik 5 %, o rinkos portfelis žlugo 19.9 % atvejų.
Bottom Line
Investavimas į indeksų fondus arba tikslinės datos fondus, kurie seka plačią rinką, gali būti veiksmingas būdas taupyti pensijai, tačiau Dimensional Fund Advisors nustatė, kad taikant akcijas su dydžio, vertės ir pelningumo priemokomis, galima pasiekti geresnių išėjimo į pensiją rezultatų. Lyginant platų rinkos indeksą su indeksu, kuriame daugiausia dėmesio skiriama šiems veiksniams, pastarasis sukūrė mažiausiai 20 % daugiau vidutinių aktyvų ir turėjo mažesnį nesėkmių procentą.
Pensijų planavimo patarimai
Kiek sutaupysite iki išėjimo į pensiją? „SmartAsset“ išėjimo į pensiją skaičiuoklė gali padėti įvertinti, kiek pinigų galėtumėte tikėtis gauti iki pensinio amžiaus ir kiek jums gali prireikti išlaikyti savo gyvenimo būdą.
Išėjimo į pensiją planavimas gali būti sudėtingas, tačiau finansų patarėjas gali jums padėti. Rasti finansų patarėją neturi būti sunku. Nemokamas „SmartAsset“ įrankis suderins jus su iki trijų patikrintų finansų patarėjų, kurie aptarnauja jūsų regioną, o jūs galite surengti nemokamą įvadinį skambutį su savo patarėju, kad nuspręstumėte, kuris iš jų jums tinka. Jei esate pasirengęs rasti patarėją, kuris galėtų padėti pasiekti jūsų finansinius tikslus, pradėkite dabar.
Nuotraukų kreditas: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Įrašas tokio tipo portfelis galėtų padėti jums išeiti į pensiją turint 20% daugiau pinigų nei indekso fondai, pirmą kartą pasirodė „SmartAsset“ tinklaraštyje.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html