Ši nemėgstama strategija 7 m. gali atlaisvinti 22% ir daugiau dividendų ir 2023% + pelno

Vyksta tylus poslinkis uždarojo tipo fondai (CEF)— Ir ruošiamasi duoti tiems, kurie dabar perka labai geras pakilimas 2023 m.

Ir tai papildomai turtingiesiems 7%+ dividendai, kuriuos CEF įteikia mums.

Ši tendencija yra perėjimas prie akcijų supirkimo, apie kurį tikriausiai žinote iš akcijų pasaulio. Atpirkimai veikia panašiai ir su EITP, bet su papildomu smūgiu: jie neleidžia EITP nuolaidoms iki grynosios turto vertės (GAV) tapti per didelės ir netgi gali siauras tos nuolaidos, kurios padidina akcijų kainą.

Kitaip tariant, padėdami uždaryti CEF nuolaidas, valdytojai gali šiek tiek kontroliuoti fondo rinkos kainą, kai atsitraukia, ir gali didinti jos pelnas, kai rinka pasisuka aukščiau.

Mūsų turimi perkamo reitingo akcijų fondai CEF viešai neatskleista informacija tarnyba bus vieni iš didžiausių naudos iš šio naujo išpirkimo, ypač tų, kuriuos valdo didžiausia pasaulyje investicinė įmonė „BlackRock“, kaip netrukus pamatysime.

Agresyvus „BlackRock“ atpirkimas – „Perkelkite teigiamą ženklą 23 m

Kai rašau tai, BlackRock pirmauja išpirkimo srityje ir paskutinį 100 m. ketvirtį įsigijo daugiau nei 15 mln. USD vertės akcijų iš 2022 savo CEF.

Kai „BlackRock“ dydžio ir patirties turinti įmonė imasi tokio žingsnio, verta į tai atkreipti dėmesį, nes yra tik viena priežastis (iš tikrųjų dvi):

1. Jie mato nepastebėtą lėšų, kurias jie perka, vertę.
2. Jie mato aukštyn kojomis visoje CEF rinkoje.

Jau dabar matome šių žingsnių poveikį: peržiūrėkite nuolaidą „BlackRock Science and Technology Trust II“ (BSTZ), mokėtojas 13.5% dividendų, šiais metais.

Ši mažėjanti nuolaida patraukė investuotojų dėmesį ir paskatino juos pirkti ir greitai padidinti fondo rinkos kainą 9 %.

Kaip veikia CEF atpirkimas

Kai fondas atperka akcijas iš investuotojų, jis iš tikrųjų gali sukurti vertę, kai tomis akcijomis prekiaujama su nuolaida.

Norėdami tai paaiškinti, naudokite trumpą pavyzdį. Įsivaizduokite CEF, kurio iš viso yra 100 USD vertės akcijų ir kiekviena akcija prekiaujama po dolerį ir su 10% nuolaida GAV. Vadovybė tai supranta ir atperka akcijas, laikydamas jas tol, kol fondas grįš į priemoką – tarkime, mūsų pavyzdžiu, 10 proc.

Galimas pelnas gali būti tikrai didelis.

Vien tik pirkdamas akcijas su 10 % nuolaida, laikydamas šias akcijas ir laukdamas, kol fondas pasieks 10 % priemoką, CEF gali uždirbti didelį pelną visiškai neinvestuodamas į rinką.

Žinoma, tai prasminga tik tada, kai nuolaidos yra neįprastai didelės, kaip ir praėjusiais metais. Kai fondai prekiauja nominaliąja verte, supirkimai turi mažai įtakos, o kai CEF prekiauja su priemoka, išpirkimas iš tikrųjų sunaikina akcininkų vertę.

BSTZ atveju galite suprasti, kodėl „BlackRock“ imasi išpirkimo: 2022 m. fondas pradėjo nuo nominalios vertės, o metus baigė su daugiau nei 20% nuolaida.

Atpirkimai auga visoje CEF erdvėje

CEF supirkimų dydis ir dažnumas taip pat auga. Pavyzdžiui, „BlackRock“ leido supirkti iki 5% neapmokėtų akcijų daugelyje savo CEF, o kitų įmonių vadovai man pasakė, kad visame CEF pasaulyje vykdomi agresyvūs supirkimai.

Jei jau investavote į CEF, esate pasirengęs gauti naudos iš šios tendencijos 2023 m. Jei ne, vis tiek turite laiko įsitraukti. BSTZ atveju, net jei jis perparduos tas atpirktas akcijas už nominalią vertę po metų (pagrįstas įvertinimas, atsižvelgiant į tai, kad būtent čia fondas pradėjo veikti 2022 m.), tai prilygtų 20% rinkos kainos prieaugiui. Investuotojai, kurie dabar perka fondą, gautų tą patį pelną, kartu su savo 13.5% išmokomis.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 pigūs fondai su pastoviais 10.2 % dividendais."

Atskleidimas: nėra