Šiam Unsung fondui priklauso S&P 500 akcijos, kurių pajamingumas yra 7.9 %

Nors žinovai ir toliau (nesėkmingai) bando vadinti šios Fed nerimtos rinkos dugną, mes, CEF investuotojai, darome tai, ką darome. visada daryti: rinkti 7%+ dividendus, kai kantriai pereiname prie šviesesnių dienų.

Tiesą sakant, mes darome daugiau nei tai: mes atliekame keletą kruopštaus ilgalaikio pirkimo, nes mūsų kolegos CEF investuotojai – konservatyvus dalykas, jei toks buvo – išmeta lėšas, kurios iš tikrųjų puikiai tinka aukštesnės palūkanų normos pasauliui. mes persikeliame į.

Šiandien noriu pakalbėti apie vieną tokį fondą: jis daro tai, kas tokioje rinkoje yra labai patraukli – jis leidžia jums investuoti į S&P 500, bet su posūkiu: jis suteikia jums didelį pajamų srautą, kuris iš tikrųjų auga dar daugiau. stabilus didėjant nepastovumui.

Unikalus CEF, kuris sutriuškina indekso fondus – ypač laukinėse rinkose

Žinoma, mes, CEF investuotojai, žinome savo fondų didelių išmokėjimų vertę: jie leidžia atlaikyti rinkos audrą. be Turime parduoti akcijas, kad papildytume savo pajamas – beviltiškas žingsnis, apie kurį visi žinome, sutraukia mūsų lizdo kiaušinius ir mūsų pajamų šaltiniai.

Apgailėtinai mažas pajamingumas yra pagrindinė problema, kamuojanti indeksų fondus, įskaitant populiariausią indeksų fondą iš visų SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), su savo šykštu 1.5% derliumi. Mūsų laimei, yra CEF, specialiai sukurta šiai problemai spręsti SPY: 7.9 % pelno. Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX yra visada Verta būti stebimų sąraše ir apsvarstyti galimybę pirkti nepastoviais laikais. Jame telpa tie patys daiktai, kaip ir SPY, todėl gausite tokius, kaip S&P 500 Apple
AAPL
(AAPL), „Amazon.com“ (AMZN) ir UnitedHealth grupė
UNH
(JT), bet su keliais esminiais skirtumais.

Pirmas? Dividendas, apie kurį jūsų tipinis S&P 500 investuotojas gali tik pasvajoti: SPXX pajamingumas šiuo metu yra 7.9%.

Kitas skirtumas susijęs su tuo, kaip SPXX generuoja tą išmokėjimą: jis parduoda padengto skambučio pasirinkimo sandorius – strategiją, kuri yra efektyviausia esant rinkos nepastovumui. Padengti skambučiai suteikia pirkėjui teisę, bet ne pareigą, iš anksto nustatytą datą ateityje pirkti pardavėjo akcijas už fiksuotą kainą. Jei akcijos nepasiekia šios kainos, pardavėjas jos laikosi. Bet nesvarbu, kaip šie sandoriai vyksta, pardavėjas pasilieka pirkėjui už šią teisę imamą mokestį. Šie mokesčiai padidina SPXX dividendus.

Kadangi grynųjų pinigų suma, kurią SPXX gauna už savo pasirinkimo sandorius, yra susijusi su nepastovumu, didesnė baimė rinkoje reiškia didesnį pajamų srautą, kurį SPXX gali perduoti.

Žinoma, kiti investuotojai tai žino, todėl šis fondas prekiauja iš esmės lygiaverte – 0.6 % nuolaida grynajai turto vertei (GAV arba jo portfelio vertei), kai aš tai rašau. Tačiau jei manote, kad rinkos dar labiau nepastovės prieš atsiskaitydami (mano nuomone, tai geras statymas), tai gali būti geras pasirinkimas pirkti, nes dar vienas ar du staigūs išpardavimai gali paversti fondo nuolaidą priemoka.

Tai veda prie klausimo, kurį visi užduoda: kada šis nepastovumas išsispręs? Žinoma, niekas to negali nuspėti, bet pažiūrėkime, ką mums sako kai kurie pagrindiniai matuokliai:

CNN atidžiai stebimas rinkos baimės rodiklis yra 13 – skalėje nuo 0 iki 100! Nors trumpas akimirkas mačiau, kad jis yra šiek tiek mažesnis, jis yra beveik toks pat arti 0, kaip niekada, o tai reiškia, kad rinkos kaina iš tikrųjų buvo labai bloga.

Tai beveik visada tinkamas laikas pirkti, ypač kai yra šimtai CEF, teikiančių patikimus pajamų srautus, duodančius 8% ar daugiau, pavyzdžiui, SPXX.

O kaip su likusia rinkos dalimi?

Toliau pažvelkime į viso to tempą: Federalinį rezervą.

Šiuo metu rinką apėmusi panika, nes FED paskelbė apie 75 bazinių punktų palūkanų normų padidinimą, didžiausią per beveik 30 metų ir daugiau, nei investuotojai tikėjosi prieš kelias savaites. Fed taip pat užsiminė, kad bus agresyvesni palūkanų normų kėlimai.

Mano nuomone, akcijos įkainodavo tai ir dar daugiau. Jei pažvelgtume į ateities sandorių rinką, pamatytume, kad ji tikisi panašiai didelio palūkanų padidinimo liepą, tada du 50 bazinių punktų kėlimus rugsėjį ir lapkritį, o po to – mažesnius gruodį ir vasarį.

Bet jei pažvelgtume toliau, tunelio gale pamatytume galimą šviesą. Remiantis ateities sandorių rinka, FED palūkanų kėlimas turėtų baigtis 2023 m. kovo mėn., o iki kitų metų vidurio aukščiau pateikta diagrama rodo, kad palūkanų mažinimas yra įmanomas.

Tai prasminga, nes kitų metų infliacija bus lyginama su 2022-aisiais – didžiulio kainų augimo metais. Dėl to infliacija 2023 m. atrodytų tokia bloga kaip šiandien, net jei kainos ir toliau kiltų. Tai būtų palengvėjimas rinkoms.

Tai, beje, nereiškia, kad turėtumėte palaukti, kol akcijas pirksite iki 2023 m. kovo mėn. Atminkite, kad rinka žvelgia į ateitį, todėl kovo mėnesį tikriausiai bus per vėlu. Bet kaip bus vėliau šiais metais? Tai gali būti laikas pirkti, arba rinka gali suprasti, kad blogiausias scenarijus jau yra įkainotas ir pradėti atsigauti kitą savaitę.

Kaip sakiau iš viršaus, apačios vadinti neįmanoma (kas sako, kad gali tai padaryti, meluoja). Tai sugrąžina mus į SPXX. Fondas gali išlaikyti investuotojus rinkoje, kad atsigautų, kartu suteikdamas jiems didelį pajamų srautą, kad jie galėtų juos įveikti (ir tą pajamų srautą sustiprina fondo pajamų generavimo pasirinkimo strategija).

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 derybų fondai su saugiais 8.4% dividendais."

Atskleidimas: nėra