Mažmenininkai, regioniniai bankai, įmonių obligacijos, namų statybininkai ir biotechnologijos – tai yra kai kurios sritys, prieš kurias prekybininkai lažinasi pagal naujausią ETF.com šių metų labiausiai trumpų ETF sąrašą.
„Shorting“ yra vertybinių popierių skolinimosi procesas, nedelsiant jį parduodant ir vėliau perkant atgal – pageidautina už mažesnę kainą. Jei tai daroma teisingai, trumpinimas yra būdas pasipelnyti iš vertybinio popieriaus kainos sumažėjimo.
Žinoma, tai ne visada veikia pagal planą. Jei vietoj to vertybinis popierius, kurį sutrumpinote, pabrangsta, turėsite jį atpirkti už didesnę kainą, nei pardavėte, ir dėl to patirsite nuostolių. Teoriškai nėra jokių apribojimų, kokie dideli tie nuostoliai gali būti, nes nėra ribų, kiek gali pakilti vertybinio popieriaus kaina.
Tai priešingai nei įprastai perkamas vertybinis popierius, kur „nulis“ yra minuso riba.
Rizikinga prekybos strategija
Tai rizikinga strategija, kuri gali atsigauti – kaip ir bet kuris asmuo, pasiūlęs tiesioginę trumpąją poziciją SPDR „S&P Retail ETF“ (XRT) metų pradžioje puikiai žino. XRT iki 13 m. grįžo 2023%, nes sustiprėjo optimizmas, kad ekonomika galėjo atlaikyti FED palūkanų kėlimo audrą. Tai taip pat fondas, turintis didžiausią trumpųjų palūkanų procentą iš visų ETF.
Daugiau nei 18.8 mln. XRT akcijų yra trumpinama, palyginti su 6.2 mln. visų neapmokėtų akcijų (galima turėti trumpalaikę palūkaną, didesnę nei 100%, nes akcijas galima nuolat skolintis ir trumpinti, neribotą laiką).
Kartais trumposios pozicijos yra apsidraudimo sandoriai arba poros sandorio dalis, kurią sudaro patyrę investuotojai. Tačiau daugeliu atvejų tai yra tiesioginiai statymai prieš ETF, tikintis, kad kainos sumažės. Kai trumpalaikės palūkanos yra didelės, tai gali reikšti, kad prekybininkai tikisi ETF kainos kritimo.
Nenuostabūs tikslai
Atsižvelgiant į skolintų vertybinių popierių pardavimo pobūdį, kuriam reikalinga maržos sąskaita ir nuoseklus pozicijos stebėjimas, tai paprastai atlieka tik aktyvūs prekybininkai, kurie toleruoja didelę riziką. Vis dėlto tai populiarus lažybų prieš ETF metodas.
Nenuostabu, kad XRT yra populiarus trumpalaikių vertybinių popierių pardavėjų tikslas. Per pastaruosius kelerius metus, kai vartotojai vis dažniau kreipiasi į internetinius prekybininkus norėdami pirkti, fiziniai mažmenininkai masiškai uždarė savo parduotuves (nors ši tendencija bent laikinai pasikeitė, nes po pandemijos vartotojai plūsta į fizines parduotuves. ).
Tuo tarpu, SPDR „S&P Homebuilders ETF“ (XHB) yra dar vienas nestebinantis įrašas labiausiai sutrumpintame sąraše. Esamų namų pardavimai JAV sumažėjo rekordiškai 12 mėnesių iš eilės iki sausio mėn. Būsto įperkamumas yra žemiausias kelis dešimtmečius, nes kylančios palūkanų normos sumažina naujų namų poreikį iš namų statytojų, sudarančių XHB.
Trumpas trumpas
Tada yra „Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X“ akcijos (LABD), kuris yra atvirkštinis ETN ir įdomus produktas, kurį galima pamatyti labiausiai trumpų sąraše.
Atvirkštiniai produktai yra dar vienas būdas lažintis prieš finansų rinkų sritis. Šie ETF užima pagrindines trumpąsias pozicijas, todėl prekybininkai gali veiksmingai „sumažinti“ šiuos produktus „pirkti ilgai“. Tai paprastesnis procesas tiems, kurie nenori (arba negali) patys atlikti trumpinimo.
Iš pažiūros glumina: kodėl kas nors turėtų trumpinti atvirkštinį produktą?
Tačiau tai prasminga, kai atsižvelgiama į tai, kad atvirkštiniai produktai – ir ypač svertiniai atvirkštiniai produktai – dėl periodinio (paprastai kasdien) perbalansavimo kenčia nuo našumo susilpnėjimo.
Kai kurių nepastovių produktų našumas gali sutrikdyti. Pavyzdys yra LABD, kuris per pastaruosius penkerius metus sumažėjo 97%.
Lažybos prieš biotechnologijas ir būstą
Grįžtant prie daugiau vanilinių produktų, yra keletas žymių ETF, prieš kuriuos lažinasi trumpalaikiai pardavėjai.
Šios iShares BBB Rated Corporate Bond ETF (LQDB) trumpų palūkanų procentas yra didesnis nei 71%. Tai įdomus fondas, kurį galima pamatyti sąraše, nes jis turi investicinio lygio obligacijas, kurių reitingas BBB. Šios obligacijos yra žemiausia investicinio lygio visatos pakopa, todėl pablogėjus ekonominėms sąlygoms jos gali patekti į nepageidaujamų obligacijų teritoriją.
Atsižvelgiant į didelį trumpalaikį susidomėjimą ETF, bent keli investuotojai lažinasi dėl tokio rezultato.
Šios AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) ir GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) yra du iš keleto vienos akcijos ETF, atsidūrusių labiausiai trumpinamų ETF sąraše. Kaip ir aukščiau minėta LABD, šie svertiniai fondai gali nykti dėl kasdienio perbalansavimo ir sutelkus dėmesį į nepastovias pavienes akcijas, jie yra dar labiau jautrūs šiam reiškiniui.
Šios iShares China Large-Cap ETF (FXI) ir iShares Emerging Markets ETF (EEM) yra du į besivystančią rinką orientuoti ETF su didelėmis trumpalaikėmis palūkanomis.
Galiausiai yra „ProShares Bitcoin Strategy ETF“ (BITO), pirmasis bitkoinų ETF JAV, kurio trumpalaikė palūkanų norma yra daugiau nei 31%.
Visą labiausiai trumpinamų ETF sąrašą rasite toliau pateiktoje lentelėje:
El. paštu Sumit Roy adresu [apsaugotas el. paštu] arba sekite jį „Twitter“ sumitroy2
Rekomenduojamos istorijos
Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2023 m ETF.com. Visos teisės saugomos
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html