Didžiosios Britanijos cigarečių gamintojas (tikslas: IMB.UK) prekiauja maždaug 6.8 karto, kaip prognozavo 2022 m. pajamos, o tai yra žymiai mažesnis nei sektoriaus vidurkis – 11.4 karto. Yra keletas priežasčių, kodėl šis sektorius yra toks pigus, įskaitant susirūpinimą dėl reguliavimo, mažėjantį cigarečių pardavimą ir sunkumus, su kuriais susiduria cigarečių gamintojai, siekdami atitikti aplinkosaugos, socialinius ir įmonių valdymo, arba ESG, investavimo kriterijus.
Tačiau investuotojai gali nepaisyti teigiamų aspektų ir leisti a potenciali pirkimo galimybė eiti į dūmą.
Pirmiausia tabako atsargos gali būti gera apsauga nuo infliacijos, nes didesnės kainos paprastai nekenkia paklausai. Be to, daug blogų naujienų yra įkainotos, taigi ir vertinimai.
Štai čia įsijungia Imperial Brands. Per pirmąsias 15 Rusijos invazijos į Ukrainą dienų akcijos nukrito 10%, o vasario mėnesį buvo pasiekusios aukščiausias per dvejus metus. Rusija yra ketvirta pagal dydį cigarečių rinka pasaulyje, todėl reakcija buvo suprantama.
Tačiau tai buvo persistengta, ir nuo tada, kai prekės ženklų, įskaitant Davidoffą ir Winstoną, savininkas paskelbė visiškas pasitraukimas iš Rusijos, akcijos atsigavo, nors jos vis dar yra 10 % mažesnės, nei buvo pastaruoju metu buvusios aukščiausios. Bendrovė teigė, kad Rusija ir Ukraina 0.5 m. sudarė tik 2021% pakoreguoto veiklos pelno. Šiuo metu Rusijos rizikai sumažinus, tai yra dideli metai įmonei. 2022 m. ji užbaigs pirmąjį generalinio direktoriaus Stefano Bomhardo penkerių metų apyvartos plano etapą – investuos į pagrindines rinkas ir naujos kartos produktus arba NGP.
Tabako įmonės ieško alternatyvių cigarečių, įskaitant šildomą tabaką ir elektronines cigaretes. Lapkričio mėn., kai buvo paskelbtas bendrovės visų metų pelnas, Bomhardas teigė, kad pagrindinis dėmesys bus skiriamas „grąžos spartėjimui ir tvariam akcininkų vertės augimui“. Bendrovė pranešė, kad 246.5 m. pelnas vienai akcijai siekė 3.24 penso (2021 USD), o analitikų skaičiavimais, iki 283.9 m., remiantis „FactSet“ duomenimis, jis gali pasiekti 2024 penso.
Bendrovės prekybos atnaujinimas balandžio 6 d. ir pirmojo pusmečio rezultatai, kurie turėtų būti paskelbti gegužę, gali būti trumpalaikiai akcijų augimo katalizatoriai.
"JP Morgan"
Analitikai teigė, kad tikisi teigiamų naujienų, ypač po to, kai kovo 25 d. bendrovė pareiškė, kad ji vis labiau įsitvirtino JAV rinkoje.
Taip pat laukiamas pranešimas apie galimą akcijų supirkimą. Prieš pradėdama galimą akcijų supirkimą, bendrovė turi tikslinį svertą, kad būtų pasiektas mažesnis 2.5–2021 karto grynosios skolos dydis iki pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją arba Ebitda. 2.2 m. rugsėjo pabaigoje jis siekė XNUMX karto.
„Nors dar anksti einantis generalinio direktoriaus pareigas, manome, kad pirmieji tvirti Bomhardo valdymo metai turėtų nuraminti investuotojus, o vertinimas gali padidėti kelis kartus per metus, nes pasitikėjimas stiprėja prieš galimą akcijų supirkimą lapkritį“, – sakė JP. Morgan analitikai.
Analitikai prognozuoja dviženklį pelno už akciją sudėtinį metinį augimo tempą vidutinės trukmės laikotarpiu, palyginti su vidutiniu ir dideliu vienaženkliu skaičiumi. Analitikai nurodo tikslesnes NGP investicijas, tabako maržos didėjimą ir supirkimų paskatinimą.
„JP Morgan“ akcijų kaina yra 21 svaras sterlingų (27.62 USD), o tai reiškia, kad antradienio kaina pakils 29%.
„Kalbant apie tabaką, mes nedviprasmiškai laikomės nuomonės, kad akcijų supirkimas bus naudingas akcininkams“, – sakė RBC Capital Markets analitikas Jamesas Edwardesas Jonesas, pridūręs, kad tai buvo „būtina norint panaikinti“ Imperial Brands nuvertinimą. Jis turi pirkimo reitingą ir siekia 20 svarų sterlingų.
„Imperial Brands“ akcijos atsidūrė aklavietėje. Tačiau dūmai gali greitai išnykti.