Šiandienos neramumai vertybinių popierių rinkoje yra ryškus patvirtinimas

Visų pirma, žinokite tai: JAV ekonomika ir finansų rinkos nėra tankios. Juose vyksta didžiuliai pokyčiai, kurie suteiks ne tik investavimo galimybių, bet ir ekonomikos patobulinimų, kurių nematėme daugelį metų.

Kodėl ir kaip atsiras šios galimybės ir patobulinimai?

Rašiau straipsnius, paaiškinančius šį atkūrimo procesą. Tačiau tai yra atskiri straipsniai. Norint pateikti išsamų paaiškinimą, prireiktų knygos. Problema ta, kad jei pamatytumėte CFA Johno S. Tobey „Visą paaiškinimą“, jūsų pirmoji (ir paskutinė) mintis būtų tokia: „Kas yra šis vaikinas? Kodėl jis mano, kad turi tikslų požiūrį, kurio trūksta visiems kitiems? Phoey!

Taigi, kaip paaiškinti, kaip galima laiku suformuoti priešingą požiūrį ir veikti, kai populiari tendencija atrodo negrįžtama. Leiskite pabandyti kitokį požiūrį, aprašydamas, ko reikia sėkmingam priešingam investicijų mąstymui:

• Pirma, kaupkite žinias, nesusijusias su dabartiniais įvykiais ir instituciniu išsilavinimu. Ypač geras šaltinis yra senesnės, gerai parašytos knygos, kuriose naudojami praeities įvykiai, siekiant atskleisti investavimo faktus. Jei dabartinės naujienos ir jausmai neužtemdo problemų, galima išmokti tikro supratimo.
• Antra, sutelkite dėmesį į investavimą. Nors investavimo pokyčiai ir tendencijos laikui bėgant gali turėti tam tikrų panašumų, skirtumų visada yra daug. Be to, tai, kas svarbu vieną kartą, gali būti nereikšminga kitą kartą. Todėl būkite smalsūs, susitelkite į pokyčius ir būkite pasirengę keisti analitinius metodus.
• Trečia, sukaupkite didelę patirtį. „Kurti“ reiškia eksperimentuoti, koreguoti, tobulėti ir veikti. Nors investavimo aplinka neišvengiamai keičiasi, patirtis suteikia naudingą investavimo jausmą – tam tikrą intuicijos formą.
• Ketvirta, diegti naujoves. Kai tikima, kad vyksta galimi priešingi pokyčiai, kyla klausimas, ką su tuo daryti. Gera strategija greičiausiai skirsis nuo ankstesnės tendencijos.
• Penkta, pateikę priešingą požiūrį, toliau testuokite savo mąstymo procesą, kai atsiras naujų faktų ir įvykių. Tai darydami sustiprinsite jūsų ryžtą.
• Šešta, nepakliūkite į visada priešingą mąstymą. Būti priešingai tinkamu laiku suteikia vertę. Būti nuolatiniu priešininku – ne.

Pagrindiniai šiandienos priešingo požiūrio komponentai:

Pirma, Federalinis rezervų bankas padarė didžiulę klaidą, nepaisydamas pagrindinio kapitalo rinkos vaidmens nustatant palūkanų normas. Dar blogiau, dešimtmetį išlaikydamas palūkanų normas netoli 0%, FED „išmokė“ investuotojus manyti, kad FED daro kažką gero, todėl šiandienos kovos su infliacija normų kėlimas turi būti blogas.

Antra, yra plačiai paplitęs neteisingas infliacijos supratimas:

• Kas tai yra – fiat (AKA, popieriniai) pinigų erozija – ne tik kylančios kainos
• Kaip tai teisingai išmatuoti – ypač nepasikliaukite didžiausiu judančiu 12 mėnesių skaičiumi
• Kokia jo nauda – akcijų kainos, pajamos ir dividendai yra pagrįsti skaičiais, nepakoreguotais pagal infliaciją (todėl nenaudokite pagal infliaciją BVP augimas kaip akcijų rinkos stiprumo/silpnumo matas)

Trečia, naujienos beveik visiškai neigiamos – kas negerai ir kodėl tai reiškia, kad nuosmukis ir akcijų rinkos žlugimas yra neišvengiami.

Kaip minėjau savo paskutiniame straipsnyje, tai yra taisyklė: kai „visi“ yra neigiamas, apačia yra čia arba šalia.

Esmė: niekada nestatykite prieš sveiką protą

„Sveikas protas“ vaidina svarbų vaidmenį priešingai mąstant, nes populiariam pagrindimui apačioje (ir viršuje) jo visada trūksta. Vietoj to sukuriami išgalvoti paaiškinimai, patvirtinantys įsitikinimą, kad viskas nėra perkrauta.

Naudingas ženklas, kad sveikas protas neveikia, yra tada, kai turite absoliutą jausmas kad dabartinė tendencija išliks. (Tokiu metu net profesionalūs investuotojai apima klaidinančius jausmus.)