Turėti „AT&T Inc.“ (T) – populiariausias agresyvių investuotojų pasirinkimas. Rogeris Konradas, redaktorius Konrado komunalinių paslaugų investuotojas.
Taip pat žiūrėkite: Populiariausi 2023 m.: Plains All American Pipeline (PAA)
Whitacre įpėdiniai įspūdingai nesugebėjo paversti tuo metu pirmaujančios Amerikos ryšių tinklų bendrovės į daugialypės terpės milžiną – įsigijo buvusį „Time Warner“ beveik tuo pat metu, kai Rupertas Murdochas bėgo. "Disney" (DIS) su 70 milijardų dolerių ir kitos studijos pardavimu.
Dabartinis generalinis direktorius Johnas Stankey ir jo komanda grąžino AT&T prie savo telekomunikacijų šaknų. Jie pradėjo nuo sunkių vaistų – perpus sumažino dividendus ir užbaigė nuviliantį „spinoff“. „Warner Brothers Discovery“. (WBD), po to du iš eilės pirmojo pusmečio sumažinimai pagal 2022 m. pajamų rekomendacijas.
Tačiau dabar investuotojai vėl turi pagrindo tikėtis. Vadovybė padidino savo 2022 m. orientacinio pelno diapazono vidurį, nes buvo stiprus trečiojo ketvirčio pelnas. Ji patvirtino savo 3 milijardų dolerių laisvo pinigų srauto tikslą šiems metams, o tai padengtų dividendus su 14 milijardais dolerių. Nepaisant infliacijos spaudimo ir įtemptos konkurencijos, bendrovė tikisi, kad 4 m. pasiseks daug geriau, prognozuodama 2023 mlrd. USD laisvų pinigų srautų.
5G belaidis ryšys iki šiol nesugebėjo suteikti JAV ryšių bendrovėms didelio pajamų ir pajamų padidėjimo. Taip yra todėl, kad amerikiečių vartotojas nenorėjo mokėti reikšmingai daugiau už tai, kas buvo parduodama kaip 4G su steroidais, tuo metu, kai dėl infliacijos buvo ištempti biudžetai. Ir įmonės sustiprino pastangas privilioti klientus iš konkurentų, dar labiau sumažindamos maržas.
Tikiuosi, kad 5G galiausiai taps tvirtesniu AT&T ir jos pagrindinių konkurentų augimo varikliu T-Mobile JAV (TMUS) ir "Verizon Communications (VZ). Bendrovė jau turi daugiau nei 100 milijonų daiktų interneto jungčių, įskaitant vieną milijoną automobilių. 5G ir konverguoto šviesolaidžio plačiajuosčio ryšio pasiūlymai ir toliau sėkmingai veikia.
AT&T taip pat paskelbė spartesnį belaidžio ir šviesolaidinio plačiajuosčio ryšio klientų augimą trečiąjį ketvirtį nei pirmąjį pusmetį, o tai rodo, kad jos rinkodaros pastangos yra sėkmingos. Sėkmingas išlaidų mažinimas ir skolų mažinimas taip pat padidina maržas.
Net ir po „Warner“ atsiskyrimo AT&T skolų našta vis dar yra apie 153 mlrd. USD, todėl tolesnis mažinimas yra prioritetas. Apie 8.5 procento jos įsipareigojimų yra kintamos palūkanų normos, o tai reiškia, kad išlaidos didėja didėjant palūkanų normoms. Be to, iki 14.58 m. pabaigos yra 2024 mlrd. USD skolos, kurios terminas baigsis, ir 21 mlrd. USD numatoma finansuoti 2023 m. CAPEX.
Tačiau bendrovės galimybė savarankiškai finansuoti savo CAPEX ir dividendus iš grynųjų pinigų, skirtų skolai sumažinti, reiškia, kad rizika iš tikrųjų yra daug mažesnė, nei atrodo. Ir sumokėjusi iki 2024 m. sueinančią skolą, bendrovė panaikins beveik pusę kintamųjų palūkanų įsipareigojimų.
Tikiuosi, kad AT&T nustebins investuotojus kitais metais padidindama dividendų procentą nuo mažo iki vidutinio. Tačiau net ir dabartinis beveik 6 procentų derlius yra patrauklus. O per ateinančius 7.7 mėnesių tikimasi uždirbti tik 12 karto, investuotojų lūkesčiai yra gana žemi, todėl juos lengva įveikti.
Mane taip pat skatina pastaruoju metu kilusi viešai neatskleistų asmenų pirkimo banga, kuri prieštarauja analitikų bendruomenės sprendimui. „Bloomberg“ intelektas praneša apie 16 pirkimų, 16 sulaikytų ir 2 pardavimų tarp stebimų tyrimų namų.
Taip pat žiūrėkite: Populiariausi 2023 m. pasirinkimai: SSR kasyba (SSRM)
Atsiradus nuosmukio rizikai ir tolesniam akcijų rinkos nuosmukiui, gali praeiti keli mėnesiai, kol AT&T akcijos reikšmingai pakils. Tačiau man patogu vertinti akcijas kaip labai kantriems ieškantiems vertės už 20 USD ar mažesnę kainą.
Daugiau iš MoneyShow.com:
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/top-picks-2023-att-t-100000547.html