Pastaraisiais metais augančios normos ypač stipriai paveikė investicijų į nekilnojamąjį turtą sektorių. Keli pagrindiniai patarėjai ir bendradarbiai „MoneyShow.com“Tačiau jie laikosi priešingos nuomonės apie REIT erdvę ir mato ilgalaikę vertę investuotojams, siekiantiems augimo ir pajamų.
Džimis Mengelis, Pelno sektorius
Ūkinės paskirties žemės kainos per pastaruosius kelerius metus augo. Tačiau nuosavo ūkio pirkimas ir išlaikymas kaip investicija daugeliui iš mūsų visiškai nepasiekiamas. Štai kodėl 30 % visos JAV dirbamos žemės priklauso žemės savininkams, kurie patys nedirba.
Turint dirbamą žemę, tai taip paprasta, kaip nusipirkti atsargų, kad būtų galima susipažinti ir apsaugoti dirbamos žemės rinką. Pirkimas į REIT yra panašus į tapimą savininku. Žemės ūkio paskirties žemės REIT yra gana paprasti. Vienu atveju įmonė ūkininkavimui reikalingą žemę įsigys ir ūkininkui išnuomos ilgalaikės nuomos būdu.
„Farmland Partners“. (FPI) yra mažiau žinoma REIT, kuriai priklauso beveik 200,000 100 akrų dirbamos žemės, kurią ji nuomoja daugiau nei 26 nuomininkų, auginančių 18 skirtingus augalus 25,000 valstijų. Ji renka nuomą iš šių projektų ir uždirba valdymo mokesčius už XNUMX XNUMX akrų kitiems ūkininkams.
Per pastaruosius trejus metus „Farmland Partners“ suteikė beveik 32% metinę grąžą. Tai daugiau nei tris kartus viršija S&P 500 per tą patį laikotarpį ir yra maždaug keturis kartus daugiau nei šiandieninis infliacijos lygis. Tai yra 110 % bendra grąža, į kurią neįskaičiuoti dividendai, svyruojanti netoli 2 %.
FPI yra puikus būdas diversifikuoti savo dividendų portfelį sektoriuje, kuris yra žinomas kaip atsparus infliacijai, rinkos kritimams ir net nuosmukiams. Tik šį mėnesį pasaulio gyventojų skaičius pasiekė rekordinį 8 mlrd. Būtų protinga, jei šis labai neįvertintas sektorius būtų matomas.
Marty Fridson, Fridson-Forbes pajamų vertybinių popierių investuotojas
Highwoods savybės (HIW) yra biurų nuosavybė REIT, kuriai priklauso, plėtoja ir nuomoja nekilnojamąjį turtą prabangiuose Atlantos, Šarlotės, Rolio, Nešvilio, Ričmondo, Orlando, Tampos ir Pitsburgo verslo rajonuose. Bendrovė į Dalaso rinką atėjo 2022 m. liepos mėn.
HIW valdo ir (arba) valdo beveik 27 mln. kvadratinių pėdų nekilnojamojo ploto, kuriame dirba daugiau nei 1500 klientų. Nors įmonė tebėra orientuota į augimą, ji išlaikė tvirtą balansą ir didelį finansinį lankstumą. Daugiau nei 60% REIT grynųjų veiklos pajamų gaunama iš Rolio (24%), Nešvilio (22%) ir Atlantos (16%).
Tvirtą REIT balansą liudija užtikrinta skola, kuri sudaro tik 7.3% bendro turto. HIW pranešė, kad 3 m. trečiąjį ketvirtį lėšos iš operacijų (FFO) sudarė 2022 mln. USD arba 111.6 USD vienai akcijai, ty 1.04% daugiau nei prieš metus. FFO viršijo analitikų vertinimus 8.6 USD, o bendros 0.96 mln. USD pajamos buvo šiek tiek didesnės nei tikėtasi ir 207.0% daugiau nei per metus.
Ši REIT paprastųjų akcijų investicija tinka mažos ir vidutinės rizikos atidėtųjų mokesčių portfeliams. Dividendai apmokestinami kaip įprastos pajamos ir išliko stabilūs ir nuolat auga. Pirkite už 39.00 USD ar mažesnę kainą už 5.13% metinį pelną.
Johnas Buckinghamas, Protingas spekuliantas
Gydytojų nekilnojamasis turtas (DOC) yra nedidelės įmonės sveikatos priežiūros REIT, kuri įsigyja, valdo ir valdo gydytojams, ligoninėms, sveikatos priežiūros sistemoms ir kitiems sveikatos priežiūros paslaugų teikėjams išnuomotą nekilnojamąjį turtą. Jos savybės paprastai yra universiteto miestelyje su ligonine arba strategiškai patogioje vietoje ir yra susijusios su ligonine ar gydytojų organizacija.
Pandemija neabejotinai paveikė nuomininkus, tačiau tendencijos išlieka palankios REIT, nes visuomenė sensta, sveikatos priežiūros paslaugų teikėjai konsoliduojasi, o sveikatos priežiūros paslaugos perkeliamos į ambulatorinę vietą, o beveik 75% naujų medicinos įstaigų pastatų statoma už ligoninių miestelių.
Ir vadovybė teigia, kad augančios statybos sąnaudos leido įmonei užfiksuoti nuomos skirtumus, viršijančius istorinį 2–3 % diapazoną, neprarandant kokybės.
Iš tiesų, 256,000 8.0 kvadratinių pėdų DOC portfelis neseniai buvo atnaujintas, o bendras pakartotinio nuomos skirtumas buvo 2022 %, o tai yra didžiausias ketvirčio rodiklis bendrovės istorijoje. Didėjantys tarifai turėjo įtakos daugumos REIT akcijų rezultatams 19 m., tačiau 6.2% nuosmukis per metus yra palankus įėjimo taškas. Dividendų pajamingumas yra tvirtas XNUMX%.
Timas Plaehnas, Dividendų medžiotojas
„Starwood Property Trust“ (STWD) buvo viena iš mūsų portfelio akcijų nuo pat pirmosios 2014 m. birželio mėn. leidimo; bėgant metams ji tapo didžiausia mūsų pozicija. Bendrovė buvo nepaprastai stabili dividendų mokėtoja, o akcijų rinkų korekcijų metu buvo galima pridėti akcijų.
Finansų REIT, kurios pagrindinė veikla yra komercinio nekilnojamojo turto hipotekos sukūrimas, Starwood yra vienas didžiausių žaidėjų šioje srityje, daugiausia dėmesio skiriantis didelių paskolų teikimui specializuotomis sąlygomis. Šis mastas suteikia įmonei konkurencinį pranašumą prieš bankus ir mažesnius komercinio finansavimo REIT.
Pastaraisiais metais Starwood įsigijo didžiausią komercinės hipotekos paslaugų įmonę. Per pastaruosius kelerius metus ji taip pat įsigijo tam tikro nekilnojamojo turto, įskaitant butus, įprastus biurų pastatus ir medicinos įstaigų miestelius. Starwood taip pat investavo į būsto paskolą ir infrastruktūros paskolas.
Manau, kad „Starwood“ dividendas yra vienas saugiausių didelio pajamingumo akcijų srityje. „Starwood Capital“, į nekilnojamąjį turtą orientuota privataus kapitalo įmonė, turinti daugiau nei 60 mlrd. USD valdomo turto, valdo REIT.
Starwood Capital yra 2,200 žmonių pasaulinė organizacija, o Starwood Property Trust pasinaudoja šia galia ir patirtimi, kad surastų didelės vertės komercinės hipotekos perspektyvas ir kitas investicijas.
Milijardierius Barry Sternlicht, kaip Starwood Capital ir Starwood Property Trust generalinis direktorius, dažnai kartojo savo įsipareigojimą sukurti STWD, kad išlaikytų dividendus. Sternlicht ir aukščiausia vadovų komanda turi daugiau nei 100 mln. USD vertės STWD akcijų.
Istoriškai STWD kaina buvo nuo 7.5% iki 8.5%. 8% pajamingumas prilygsta 24.00 USD akcijų kainai. Sukaupus akcijas už mažiau nei 20 USD, tai yra patraukli ilgalaikė investicija.
Per pastaruosius beveik septynerius metus aš pirkau STWD rinkos korekcijų ir akcijų kainų mažinimo metu. Mano vidutinė kaina yra mažesnė nei 17.00 USD už akciją. Be mūsų modelių portfelio, aš turiu asmenines ilgas pareigas REIT.
Tikiuosi, kad STWD galvojate kaip apie ilgalaikę investiciją, su kuria galėsite pasinaudoti galimybėmis vidutiniškai sumažinti išlaidas ir padidinti dividendų pajamų srautą.
Prakashas Kollis, Dividendų galia
Meškų rinka sukūrė keletą sandorių. Daugelį metų pervertintos akcijos dabar yra nepakankamai įvertintos. Be to, kai kurių akcijų dividendų pajamingumas išaugo iki didžiausio per dešimtmetį. Viena neįvertinta akcija su 4%+ pajamingumu yra Nekilnojamojo turto pajamos
Įmonė vysto arba perka komercinį nekilnojamąjį turtą ir nuomoja prekybos tinklams. Pagal grynosios nuomos sutartį lizingo gavėjas yra atsakingas už mėnesinį bazinį nuomos mokestį ir nekilnojamojo turto mokesčius, turto draudimą ir priežiūrą. Vidutinė nuomos trukmė yra apie devynerius metus ir apima eskalatorių nuomą. Bendros pajamos per paskutinius dvylika mėnesių siekė 2,788 XNUMX mln. Dabartinis generalinis direktorius yra Sumit Roy.
REIT yra viena iš penkių didžiausių pasaulinių REIT, turinti nuosavybę JAV, JK ir Ispanijoje. Bendrovė valdo apie 11,427 1,125 komercinės paskirties objektų ir nuomoja ~ 98.2 XNUMX klientams. Nekilnojamojo turto pajamų užimtumo mediana yra XNUMX %, daug didesnė nei jos bendraamžių.
10 geriausių klientų yra „Walgreens“.
Nekilnojamojo turto pajamos yra liūdnai pagarsėjusios kaip viena iš mėnesinių dividendų. Įmonė taip pat yra dividendų aristokratė, 29 metus iš eilės auganti. Išankstinis dividendų pajamingumas yra 5.19% didesnis už 5 metų vidurkį – 4.35%. REIT turi vieną iš patikimiausių balansų, palyginti su savo bendraamžiais, kurio kredito reitingas A3/A – aukštesnis ir vidutinis investicinio lygio. Nekilnojamojo turto pajamos yra neįvertintos, prekiaujant kainos ir AFFO santykiu maždaug 14.7 karto. Ši vertė yra mažesnė už istorinį 10 metų intervalą.
Benas Reynoldsas, Dešimt geriausių REIT
„National Storage Affiliates Trust“ (NSA) yra savarankiškai valdoma REIT, kuri buvo įkurta 2013 m. ir specializuojasi eksploatuojant ir įsigyjant saugyklą 100 geriausių JAV ir Puerto Riko metropolinių zonų.
Patikos fondui priklauso 915 konsoliduotų saugyklų 39 valstijose ir Puerto Rike, kurių plotas yra 58.1 mln. Ji taip pat valdo papildomą 185 nekilnojamojo turto portfelį, priklausantį jos bendroms įmonėms. NSA valdo 25 % kiekvienos savo bendros įmonės akcijų.
Trečiąjį ketvirtį NSA padidino savo pajamas 37%, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu, nes smarkiai išaugo nuomos kainos ir paskatino įsigijimai. Tos pačios parduotuvės pajamos išaugo 10.7 %, nes 13.6 % padidėjo vidutinės nuomos pajamos, tenkančios vienam užimtam kvadratiniam pėdui, iš dalies kompensuotą užimtumo sumažėjimu 240 bazinių punktų.
REIT padidino FFO vienai akcijai 26% ir sumažino FFO vienai akcijai gaires per visus metus nuo 2.80 USD iki 2.85 USD iki 2.80–2.82 USD. Viduryje šios rekomendacijos reiškia 24 % augimą, palyginti su 2021 m.
Panašu, kad NSA, būdama viena didžiausių saugyklų operatorių, turi didelių konkurencinių pranašumų. Per pastaruosius penkerius metus tos pačios parduotuvės grynosios veiklos pajamos išaugo 9.2%. Tai yra 7.4%, 9.0%, 9.0% ir 5.6%. „CubeSmart“
Be to, atsižvelgiant į daugiametes sutartis ir tvirtus rezultatus per visą pandemiją, NSA turėtų gerai veikti nuosmukio metu. Nepaisant to, dėl savo trumpos istorijos REIT dar turi įrodyti savo atsparumą.
NSA per savo trumpą istoriją agresyviai padidino dividendus – nuo 0.54 USD 2015 m. iki 2.20 USD šiais metais. Šiuo metu ji siūlo istorinį aukštą 5.8% dividendų pajamingumą. Jo išmokėjimo koeficientas yra padidintas – 78%, tačiau jis atitinka istorinį REIT vidurkį. Be to, atsižvelgiant į padorų balansą ir patikimą augimo trajektoriją, NSA greičiausiai dar daug metų ir toliau gerokai didins dividendus.
Per savo trumpą istoriją NSA sparčiai išaugo savo finansinius rodiklius dėl spartaus nuomos kainų augimo ir naujo nekilnojamojo turto įsigijimo. Tikimės, kad būsimą augimą ir toliau lems šie du veiksniai, o REIT teigia, kad įsigijo 307 nekilnojamojo turto objektus. Prognozuojame, kad per ateinančius penkerius metus FFO vienai akcijai augs 8.0%.
Remiantis numatomu 2022 m. FFO už 2.81 USD vienai akcijai, akcijų kainos ir FFO santykis (P/FFO) yra 13.5. Tai yra istoriškai žemiausias akcijų kainų lygis, daugiausia dėl didesnių palūkanų sąnaudų didėjant palūkanų normoms. Tačiau mūsų tikrosios vertės įvertinimas šiam REIT yra 16.5 P/FFO.
Didėjantis P/FFO kartotiklis gali padidinti akcininkų grąžą 4.1% per metus. Taip pat tikimės, kad metinis FFO vienai akcijai augs 8.0%, o akcijų dividendų pajamingumas bus 5.8%. Tikimės, kad per ateinančius penkerius metus bendra grąža bus 16.9 % per metus.
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/