TOPLINE
Investuojančios galingosios TPG akcijos per kelias minutes nuo jų debiuto viešoje rinkoje ketvirtadienį šoktelėjo 12 %, o tai prasidės didžiuliai pirminio viešo akcijų siūlymo metai, o 20 metų gyvuojanti bendrovė tapo viena vertingiausių privataus kapitalo vertybinių popierių pasaulyje. firmų.
Milijardierių Jameso Coulterio (nuotraukoje) ir Davido Bondermano įkurta privataus kapitalo įmonė tapo ... [+]
© 2019 „Bloomberg Finance LP“
svarbiausi faktai
Technologijų turinčioje Nasdaq biržoje listinguojamomis TPG akcijomis pradėjo prekiauti netrukus po 12 val. EST ir pakilo iki 15 USD nuo siūlomos 33 USD kainos, o platesnėje rinkoje buvo sunku – Nasdaq krito apie 29.50%, o S&P 1.5. sumažėjo 500%.
Auganti akcijų kaina padidino įmonės vertinimą iki maždaug 10 milijardų JAV dolerių, o trečiadienio vakarą ji paskelbė, kad planuoja surinkti apie 1 milijardą dolerių, parduodant 33.9 milijono akcijų investuotojams pagal pasiūlymą, kuris turėtų baigtis antradienį.
Draudimo bendrovės, įskaitant JPMorgan, Goldman Sachs ir Morgan Stanley, turi galimybę įsigyti dar maždaug 3.4 mln. akcijų, įskaitant beveik 1.8 mln. akcijų iš TPG ir 1.6 mln. iš neįvardyto investuotojo.
Turėdama beveik 307 milijonus išleistų akcijų, dėl didelės TPG rinkos kapitalizacijos ji yra penkta pagal vertę privataus kapitalo įmonė JAV – atsilieka nuo konkurentės Carlyle Group (18.7 mlrd. USD), tačiau atsilieka nuo „Apollo“ (41 mlrd. USD), KKR (61 mlrd. USD) ir „Blackstone“. (144 mlrd. USD).
Teksase ir San Franciske įsikūrusi TPG, turinti apie 109 milijardus dolerių turto, tampa penkta pagal dydį viešai prekiaujama privataus kapitalo įmone JAV pagal turtą ir vėl atsilieka nuo Blackstone (619 mlrd. USD), „Apollo“ (481 mlrd. USD), „Carlyle“ (256 mlrd. USD). ir KKR (252 mlrd. USD).
Remiantis Wylie Fernyhough vadovaujamos PItchBook analitikų komandos duomenimis, TPG debiutas viešoje rinkoje 2021 m. įvyko „istoriškai pūlingu“ privataus kapitalo sandorių tempu, o įmonės uždarė 8,624 1.2 sandorius už rekordinę 64 trilijono USD sumą, o tai 2019 % didesnis už ankstesnį piką nuo XNUMX m.
Pagrindinės aplinkybės
Įkurta 1992 m., TPG lapkritį paskelbė apie planus išeiti į viešumą ir valdo didelius talentų agentūros CAA, Vice Media ir Spotify akcijų. Jos ilgai lauktas debiutas įkvepia naujos gyvybės privataus kapitalo vertybinių popierių biržose, vykstant didžiuliam išpirkimo sandorių bumui. Rinkų duomenų bendrovės „Dealogic“ duomenimis, praėjusiais metais buvo sudaryta daugiau nei 5.6 trilijonų USD vertės susijungimų ir įsigijimų sandorių, viršijančių ankstesnį rekordą – 4.6 trilijonus USD 2007 m. Tikimasi, kad tai tęsis. Grynųjų pinigų turinčios privataus kapitalo įmonės turi rekordinį 2.3 trilijono USD grynųjų pinigų ir kito likvidaus turto, skirto išleisti.
Svarbi citata
„Kadangi vis daugiau privataus kapitalo įmonių renkasi viešą veiklą, susijungimų ir įsigijimų veikla tik didės“, – sako Fernyhough. „Viešųjų alternatyvų vadovai padarys beveik viską, kad būtų laikomi augimo akcija, o ne vertės žaidimu, o tai reiškia, kad jie turi nuolat kurti naujas strategijas ir pritraukti naujų žmonių. Pranešama, kad CVC Capital Partners, dar viena didžiausių pasaulyje privataus kapitalo įmonių, turinti maždaug 122 mlrd. Sandoris gali kainuoti įmonę daugiau nei 15 mlrd.
Ką reikia stebėti
Maisto pristatymo paslauga „Instacart“, „meme“ atsargų tiekėjas „Reddit“ ir veganiška mėsos gamintoja „Impossible“ yra tarp įmonių, šiais metais laukiančių debiutų viešojoje rinkoje. „PitchBook Venture“ analitikas Cameronas Stanfillas tikisi, kad sandorių skaičius gali pasiekti naują aukštumą po rekordinio 2021 m., kai beveik 1,100 įmonių išėjo į biržą ir surinko beveik 260 mlrd.
Papildoma literatūra
Milijardierių remiamas privataus kapitalo milžinas TPG siekia iki 9.5 milijardo dolerių per labai laukiamą IPO („Forbes“)
Didžiausi IPO, kuriuos reikia žiūrėti 2022 m („Forbes“)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/