Prekybininkai kaupia lažybas prieš akcijų rinką – ir šį kartą tai nėra priešingas signalas, sako Citi

Jei akcijos turėtų himną, tai būtų „Dangus žino, kad dabar esu apgailėtinas“, 80-ųjų nepriklausomų popsterių The Smiths. Žaisti ant kilpos.

Kaip rodo toliau pateikta „Citi“ diagrama, Fed dieną prekybininkai supirko krūvas investicijų į ETF, sekančius tokius kaip S&P 500, Nasdaq 100 ir Russell 2000, o didžiausios partijos galiojimas baigsis vos po dviejų savaičių nuo šiandien. Panašu, kad prekybininkai lažinasi dėl didesnio akcijų neigiamo poveikio.

Tačiau toks negatyvumo laipsnis gali būti priešingas bulių rodiklis. Galiausiai net pesimizmas išsenka. Liudytojas Pelotonas
PTON,
kurios akcijos po ketvirtadienio rezultatų nukrito beveik 20% iki žemiausios žemumos, tačiau sesiją baigė 8%.

Taigi ar tai reiškia, kad esame subrendę dar vienam atmušimui? Nestatykite dėl to, sako Citi. Banko pasaulinės strategijos komanda, vadovaujama Jamie Fahy, teigia, kad investuotojai turėtų saugotis, kad akcijos sumažėtų.

„Nepaisant kai kurių aukšto lygio pajamų praradimo per šį dabartinį sezoną, bendras trečiojo ketvirčio JAV uždarbis buvo geras. Su 3% EPS staigmena ir 4% augimu, tai labai nesiskiria nuo ankstesnio sezono. Nepaisant to, įspėjame, kad su akcijomis viskas nėra gerai“, – pranešime klientams rašo Fahy.

Yra trys pagrindinės jo atsargumo priežastys.

Pirma, ir tai tikrai neturėtų niekam būti staigmena, Fed nebėra rinkos draugas, nepaisant to, kad kai kurie vis dar laikosi ankstesnės laisvo priekabiavimo eros.

Powellui „nesugebėjo nuraminti rinkos jos pagrindinėms svajonėms. Didžiausiai Fed kainoms pasikėlus į naujas aukštumas, akcijos gresia vėl pasiekti žemiausią lygį. Grynasis trumpasis pozicionavimas dabar yra daug švaresnis nei prieš 4 savaites“, – sako Fahy.

Antra, akcijų rinkos vidinės vertybės yra tai, ką jis vadina „šlapia“. „Nepaisant pastarojo meto rinkos spaudimo, gynybinės priemonės ir toliau lenkia cikliškus rodiklius, o „Citi“ tikimybė susilaukti įsipareigojimų nevykdymo krepšelio išlieka žemiausia... Artėja EPS nuosmukis, o tai gali pridėti dar 20 proc.

Dėl to S&P 500 indeksas nukristų žemiau 3,000 ir būtų žemiausio lygio nuo 2020 m. pavasario.

Galiausiai, mažai tikėtina, kad sezoniniai užpakaliniai vėjai, į kuriuos daugelis jaučių sieja viltis, ateis į pagalbą.

„Gali atrodyti keista, kad trumposios akcijos nukreiptos į laikotarpį, kai istoriškai sezoniniai rezultatai buvo stiprūs. Tačiau, kaip pažymėjo „Citi Quant“ strategai, tradicinis Kalėdų senelio mitingas nebuvo surengtas, kai pirmųjų 10 metų mėnesių grąža yra neigiama“, – sako Fahy.

„Citi“ daro išvadą, kad jie rekomenduoja likti trumpalaikėmis akcijomis naudojant S&P 500 pardavimo opcionus.

rinkos

Akcijos bando nutraukti keturių dienų nuostolių seriją su S&P 500 ateities sandoriais
ES00
Pridedant 0.7% iki 3754. Naujausias dolerio ralis pristabdo, dolerio indeksas
DXY
nukrito 0.4% iki 112.53 svarų sterlingų
GBPUSD
ir euras
EURUSD
kilstelėti aukščiau. 2 metų iždo pajamingumas
BX: TMUBMUSD02Y,
kuris yra ypač jautrus Fed politikai, pakilo 3.5 bazinio punkto iki 4.763%, tai yra aukščiausias lygis nuo 2007 m.

Šurmulys

Vėl darbų ataskaitų diena. Fed Powell savo komentaruose trečiadienį pabrėžė, kad po dar vieno 75 bazinių punktų palūkanų normos padidinimo, galutinį palūkanų normos lygį šiame griežtinimo cikle lems įrodymai, kad infliacija pastebimai mažėja. O FED skaičiuoja pasiekęs, kad darbo rinka tikriausiai turės susilpnėti.

Bet jis vis tiek stiprus. 8 val. paskelbti duomenys rodo, kad spalį JAV buvo sukurta 30 261,000 darbo vietų, daugiau nei ekonomistai prognozavo 205,000 3.5 darbo vietų. Tikimasi, kad nedarbo lygis išliks 3.7%, bet pakilo iki 0.3%, o vidutinis valandinis darbo užmokestis augs 0.4%, bet sieks XNUMX%.

PayPal atsargos
PYPL
po skaitmeninių mokėjimų grupės sumažėjo beveik 5 % prekyboje prekyboje, flirtuodamas su penkerių metų žemuma sumažino pajamų prognozę už visus metus – pranešime po darbo valandų.

Pasiruoškite ilgesniam laukimui. Starbucks
SBUX
sakoma, kad „pritaikomi gėrimai“, tokie, kuriuos užsakė kas nors, reikalaujantis, kad džinsai ir latte būtų siauri, ir kuriuos gaminti yra sudėtingiau, ekonominio nuosmukio metu padės atsilaisvinti. Akcijos buvo šiek tiek aukštesnės po to, kai kavos tinklas paskelbė rezultatus po ketvirtadienio uždarymo.

Apple
AAPL
is pranešama, kad sustabdo įdarbinimą nes jis veržia diržą kartu su kitomis didelėmis technologijų grupėmis. Bet bent jau jie nėra dempingo darbininkai masiškai, kaip tariamai Elonas Muskas planuoja tai padaryti „Twitter“.

Honkongo „Hang Seng“ indeksas
HK: HSI
atšoko 5.4 %, nes ir toliau stiprėjo viltis, kad Pekinas sušvelnins nulinę COVID-19 politiką ir po to Baigėsi JAV audito patikrinimai Kinijos įmonėse. Didesnės Kinijos ekonominės veiklos perspektyva pakėlė JAV naftos ateities sandorius
CL
3.4% iki 91.15 USD už barelį.

Geriausia žiniatinklio dalis

Kiek laiko Japonijos centrinis bankas gali nepaisyti pasaulinės rinkos jėgų.

Turi būti geresnis būdas prarasti 800 mlrd.

Pasauliui trūksta savo aukštų klimato tikslų. Laikas šiek tiek realizmo.  

Lentelė

Rinka vis dar bando susigrąžinti pusiausvyrą po trečiadienio Fed įkvėpto apsisukimo. Arba, tiksliau, Powell Shellacking. Taip yra todėl, kad prekybininkus sukrėtė FED pirmininko pastabos, o ne Atviros rinkos komiteto palūkanų normų kėlimas ir kartu pateiktas pareiškimas.

Toliau pateiktoje diagramoje parodyta, kaip S&P 500 veikia per paskutines 90 veiksmo minučių Fed dieną, kitaip tariant, nuo 2:30 rytų, kai Powellas pradeda savo spaudos konferenciją. Reakcija į naujausią Powello pokalbį buvo pati blogiausia. Jei Fed pirmininkas tikrai nori, kad krintanti akcijų rinka padėtų jam kovoti su infliacija, jis tiesiog turi toliau kalbėti.

Populiariausi tickeriai

Čia buvo aktyviausi akcijų rinkos rodmenys MarketWatch 6 val. ryto.

Atsitiktinis skaitymas

Profiliai nežinojimo srityje – Ar Amerikos politikai darosi kvailesni?

Dėl aukštos temperatūros lėktuvai gali būti per sunkūs kilti.

Retas baltas raganosis debiutuoja.

Taylor Swift ekonomika tęsiasi iki karstų.

„Reikia žinoti“ pradedama anksti ir atnaujinama iki atidarymo skambučio, bet užsiregistruoti čia kad jis būtų pristatytas vieną kartą į jūsų el. pašto dėžutę. El. Paštu atsiųsta versija bus išsiųsta apie 7 val. Ryto.

Klausykite Geriausios naujos pinigų idėjos podcast'as su MarketWatch reporteriu Charlesu Passy ir ekonomiste Stephanie Kelton