Iždo pajamingumas labiausiai išaugo per 13 metų, kai buvo pakeistas Fed maršrutas

(Bloomberg) – JAV iždo vertybiniai popieriai krito, o 2 metų pajamingumas išaugo daugiausiai nuo 2009 m., po netikėto infliacijos šuolio padidinus spekuliacijas, kad per ateinančius kelis mėnesius Federalinis rezervų bankas turės agresyviau kelti palūkanų normas.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Vartojimo kainų šuolis gegužę iki keturių dešimtmečių aukščiausio lygio nustebino investuotojus, kurie ieškojo požymių, kad infliacija pasiekė aukščiausią tašką, ir paskatino prekybininkus įkainoti lūkesčius, kad palūkanų normos bus padidintos puse procentinio punkto per Fed birželio, liepos ir rugsėjo mėnesio posėdžius. Barclays Plc tapo pirmuoju Volstryto banku, kuris numatė, kad FED kitą savaitę vyksiančiame posėdyje pakels palūkanų normas trimis ketvirtadaliais procentinio punkto, o apsikeitimo sandoriai pradėjo kelti net tikimybę tokiam žingsniui liepą.

Dėl patikslintų lūkesčių 2 metų trukmės iždo pajamingumas padidėjo 26 baziniais punktais iki 3.07 %, o tai yra aukščiausias lygis per 14 metų. Dėl staigios trumpųjų palūkanų normų svyravimo 30 metų pajamingumas buvo mažesnis už 5 metų trukmės obligacijų pajamingumą, o tai rodo, kad centrinio banko griežtinimas smarkiai sulėtins ekonomikos augimą arba sukels recesiją.

Fed palūkanos padidinimas 50 bazinių punktų „šiuo metu yra svarstomas kiekviename susitikime, ir tai vis dar yra išankstinio palūkanų didinimo klausimas, kol infliacija pradės kristi“, – sakė Gregory Faranello iš „AmeriVet Securities“. „Rinkoje bus kalbama apie 75“, bet FED vadovas Jerome'as Powellas greičiausiai rinksis labiau išmatuotą tempą, sakė Faranello.

Centriniam bankui pradėjus griežtinti pinigų politiką ir mažėjant vartotojų pasitikėjimui, vartotojų kainos nuolat auga. Didėja susirūpinimas, kad ekonomikoje infliacija išliks net lėtėjant augimui arba susitraukus, o tai gali pasikartoti vadinamajai aštuntojo dešimtmečio pabaigos stagfliacijai. S&P 1970 indeksas nukrito 500%.

Istorija tęsiasi

„Mes žiūrime į stagfliacinę aplinką“, – televizijai „Bloomberg“ sakė „MKM Partners“ vyriausiasis ekonomistas Michaelas Darda. „Fed vis dar atsilieka nuo kreivės“.

Vartotojų kainų indeksas gegužę išaugo 8.6 proc., palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus – sparčiausiai per keturis dešimtmečius, penktadienį rodo Darbo departamento duomenys. Infliacijos matuoklis per mėnesį išaugo 1 proc., viršydamas visus prognozes. Pagrindinė infliacija, kuri pašalina nepastovias maisto ir energijos kainas, taip pat padidėjo daugiau nei prognozuota.

Iždo išpardavimą lėmė trumpalaikės obligacijos, kurios yra jautresnės FED palūkanų normos pokyčiams, o 5 metų pajamingumas po 2 metų didesnio pajamingumo pakilo 19 bazinių punktų iki 3.25%. Trisdešimties metų pajamingumas padidėjo 3 baziniais punktais iki 3.19%.

„Nėra jokių abejonių, kad lėtiname ekonomiką“, – sakė Mineapolio „Leuthold Weeden Capital Management“ vyriausiasis investicijų strategas Jimas Paulsenas.

Palūkanos visame pasaulyje auga, o Europoje palūkanų normos šoktelėjo po to, kai Europos centrinis bankas ketvirtadienį įsipareigojo kitą mėnesį padidinti palūkanų normas ketvirtadaliu punkto ir rudenį pranešė apie didesnį palūkanų kėlimą.

(Atnaujina derlių ir kainų lygius.)

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2022 Bloomberg LP