JAV akcijų ateities sandoriai rodo atsargų atidarymą, nes artėja infliacijos duomenys

Kas skatina rinkas

Laukdami antradienį pateikiamos sausio mėnesio vartotojų kainų infliacijos ataskaitos, investuotojai išliko atsargūs dėl tolesnio Federalinio rezervo banko palūkanų normų kėlimo.

S&P 500 indeksas praėjusią savaitę nukrito 1.1 % – tai didžiausias nuosmukis per penkias sesijas nuo gruodžio vidurio, kai prekybininkai pastebėjo obligacijų pajamingumo padidėjimą, o tai rodo, kad JAV centriniam bankui gali tekti padidinti skolinimosi išlaidas daugiau, nei buvo manyta neseniai.

Šis atsargumas perėjo į naują savaitę, nes ateities sandoriai parodė, kad FED skolinimosi išlaidas iki rugpjūčio mėnesio padidino iki 5.2%. Prieš kelias savaites šis galutinis kursas buvo mažesnis nei 5 proc., o tai buvo žemesnė viršūnė, kuri paskatino akcijas smarkiai pakilti metų pradžioje.

„Atsižvelgiant į praeitos savaitės „Fedspeak“ skambantį vanagišką toną, visų žvilgsniai bus nukreipti į antradienio sausio mėnesio VKI ataskaitą. Prekybininkai manys, kad tvirtesnis VKI spaudinys atrodys ne kaip vienkartinis ir labiau panašus į tendencijos dalį, o tai gali turėti ryškesnį poveikį rinkos požiūriui į terminalą“, – sakė Stephenas Innesas, SPI Asset Management vadovaujantis partneris. , savaitgalio pastaboje.

„Iš tiesų, šios savaitės JAV infliacijos duomenys gali judėti kaip žlugdomas kamuolys rinkoje, kurioje infliacijos perspektyvos yra laisvesnės, o pastaraisiais mėnesiais investuotojai džiaugėsi“, – pridūrė Innesas.

Ekonomistai prognozuoja, kad metinė VKI infliacija sumažės nuo 6.5% gruodį iki 6.2%. „Jei JAV infliacija nesumažėjo arba pakankamai nesumažėjo, arba, neduok Dieve, kasmet netikėtai padidėtų, greitai pamatytume optimizmą po NFP ir auksarankės scenarijaus kainodarą, kuris paliks savo vietą baimei ir chaosui. “, – sakė Swissquote banko vyresnysis analitikas Ipekas Ozkardeskaya.

Kitu atveju JAV ekonomikos atnaujinimų savaitė prasidės lėtai, nes tik Niujorko Fed 1 metų ir 5 metų infliacijos lūkesčių tyrimas turi būti paskelbtas 11 val. ryto.

Investuotojai taip pat toliau absorbuoja vykstančio ketvirtojo ketvirčio pelno sezono pasekmes. Iki šiol 69 % S&P 500 davė savo rezultatus, o rezultatas yra lakcluster, pažymėjo Johnas Buttersas, Factset vyresnysis pajamų analitikas.

„Iš šių įmonių 69 % pranešė apie faktinį EPS, viršijantį vidutinį EPS, kuris yra mažesnis už 5 metų vidurkį – 77 %, o už 10 metų – 73 %. Bendras uždarbis viršijo prognozes 1.1 proc., o tai taip pat yra mažesnis už 5 metų vidurkį – 8.6 proc., ir mažesnis už 10 metų vidurkį – 6.4 proc.“, – teigė Buttersas.

Kai kurie analitikai išreiškė susirūpinimą dėl techninės rinkos būklės po paskutinio atkryčio.

„SPX [S&P 500] vasario pradžioje pakilo virš 4,100, bet praėjusią savaitę užsidarė žemiau. Tai sukuria „klaidingo prasiveržimo“ potencialą“, – pranešime klientams rašė BTIG vyriausiasis techninis strategas Jonathanas Krinsky.

„Tai vyksta, kai pagreitėja, kursai ir doleris prasiveržia, įžengiame į sezoniškai silpną laikotarpį, o nuotaikos / pozicijos nuėjo ilgą kelią nuo gruodžio pabaigos. Šiais metais manėme, kad viena iš pagrindinių temų bus rinkos dėmesio perkėlimas nuo infliacijos ir FED prie silpnėjančios ekonomikos. Šiuo metu toks požiūris atrodo per ankstyvas, nes pajamingumas bando pakilti, žaliavos yra atsparios, o akcijos krenta žemyn“, – pridūrė jis.