Atraskite daug žadančių mažų dangtelių naudodami „Tiny Titans“ strategiją

Šią savaitę aptariame „O'Shaughnessy Tiny Titans“ akcijų rinkimo strategiją ir pateikiame akcijų, kurios šiuo metu patenka į mūsų ekraną, sąrašą, remiantis šiuo metodu. O'Shaughnessy Tiny Titans strategija orientuota į labai mažos kapitalizacijos akcijas, kurios atitinka vertės, dydžio ir impulso faktorių kriterijus. Mažos kapitalizacijos akcijoms paprastai sekasi ekonomikos atsigavimo metu.

Investuotojas, turintis kantrybės ir gebantis atlaikyti didesnį trumpalaikį kintamumą ir mažos kapitalizacijos akcijų riziką, gali gauti didelę ilgalaikę grąžą. Spalio 31 d. AAII O'Shaughnessy Tiny Titans modelio metinis padidėjimas nuo pradžios (1998 m.) siekė 23.8%, palyginti su 7.5% S&P SmallCap 600 indekso per tą patį laikotarpį.

Investavimas į „Micro-Cap“ kompanijas naudojant „O'Shaughnessy Tiny Titans“ ekraną

AAII stebi kelis ekranus iš Jameso O'Shaughnessy, O'Shaughnessy Asset Management LLC, turto valdymo įmonės, kurios būstinė yra Stamforde, Konektikuto valstijoje, įkūrėjo ir pirmininko. O'Shaughnessy ekranai, kuriuos sukūrė AAII, yra pagrįsti strategijomis, aprašytomis jo knygose „Kas veikia Volstryte: visų laikų našiausių investavimo strategijų vadovas“ (4-asis leidimas, 2011 m., McGraw-Hill) ir „Rytojaus rinkų numatymas: priešinga investicijų strategija ateinantiems dvidešimt metų“ (2006 m., „Penguin Group“). Būtent iš pastarosios knygos buvo išvesta „Tiny Titans“ požiūrio koncepcija.

„Tiny Titans“ metodas orientuotas į „micro-cap“ akcijas. Buvo atlikta daug tyrimų apie sėkmingą investavimą į šią rinkos kapitalizacijos kategoriją. AAII Modelis Shadow akcijų portfelis yra pagrįstas tyrimu, rodančiu, kad mažos ir mažos kapitalizacijos akcijos ilgą laiką paprastai lenkia bendrą rinką.

O'Shaughnessy mano, kad šio pranašumo priežastis yra ta, kad nedaugelis analitikų seka šias mažas akcijas. Be to, daugelis institucinių investuotojų ir investicinių fondų negali prekiauti šiomis akcijomis nepajudindami kainos dėl palyginti nedidelio neapmokėtų akcijų skaičiaus. Tai palieka vietos netikėtumams, kurie gali sukelti „pop“ pasirodymą. O'Shaughnessy taip pat teigia, kad labai mažų kapitalizacijos akcijų koreliacija su bendra akcijų rinka yra menka, todėl jos gali būti apsidraudusios didesnių kapitalizacijų akcijų portfelyje.

Mažas kainos ir pardavimo santykis ir stiprus kainos santykis, palyginti su rinka

AAII O'Shaughnessy's Tiny Titans akcijų ekrano versiją sudaro labai nedaug kriterijų. Pirma, pašalinamos visos užsienio akcijos ir ne biržos (OTC) akcijos. Be to, akcijų rinkos viršutinė riba turi būti nuo 25 iki 250 milijonų dolerių.

Išfiltravus didesnės kapitalizacijos akcijas, Tiny Titans ekrane ieškoma akcijų, kurių kainos ir pardavimo santykis yra mažesnis nei 1.0. Kainos ir pardavimo santykis lygina dabartinę akcijų kainą su įmonės pardavimu. O'Shaughnessy tai naudoja kaip „pigumo“ pavyzdį, o ne kainos ir pajamų santykį. Jis motyvuoja, kad visos perspektyvios įmonės turi pardavimų, o pardavimu sunkiau manipuliuoti nei pajamomis. Trečiajame savo knygos „Kas veikia Volstryte“ leidime O'Shaughnessy nustatė, kad akcijos su žemu kainos ir pardavimo santykiu davė didesnę grąžą.

Galiausiai O'Shaughnessy mano, kad investuotojai turėtų turėti 25 akcijas šiame mikrokapitalizacijos portfelyje, kad diversifikuotų riziką, susijusią su tokių nepastovių akcijų laikymu. Jis susiaurino sąrašą iki 25 akcijų, kurių santykinis stiprumas yra didžiausias per 52 savaites, palyginti su S&P 500 indeksu. Taigi kas mėnesį AAII stebi tik tas 25 įmones, kurių santykinis stiprumas yra didžiausias per 52 savaites.

Kad investavimo į akcijas strategija būtų naudinga, ji turi būti investuojama. Tai reiškia, kad taikant kiekybinį metodą reikia sukurti pakankamai didelę praeinančių įmonių visumą, kurioms būtų galima atlikti papildomą išsamų patikrinimą, siekiant nustatyti kandidatus į investicijas. Kadangi „O'Shaughnessy Tiny Titans“ ekrane ieškoma 25 įmonių, kurių kaina buvo didžiausia per pastaruosius metus, pritaikius rinkos ribos ir vertės filtrus, visada pasitaiko, kad įmonės praeina. Tačiau atminkite, kad per pastarąsias 52 savaites gali būti laikotarpių, kai bendrovės, kurių kainos yra „geriausios“, vis tiek gali nukristi. Tiny Titans metodika ieško tų įmonių, kurių kainų rodikliai yra stipriausi, bet nebūtinai teigiami kainų pokyčiai.

Tiny Titans ekrano kriterijai

Čia yra visas kriterijų, naudojamų kartu su AAII, sąrašas „Stock Investor Pro“ programinė įranga patikrinti akcijas, kurios praeina O'Shaughnessy Tiny Titans ekranas:

• Ne JAV įsikūrusios įmonės neįtraukiamos
• Neįtraukiamos bendrovės, prekiaujančios ne biržos rinkoje
• Paskutinio fiskalinio ketvirčio (1 ketvirčio) rinkos viršutinė riba yra didesnė arba lygi 25 mln. USD ir mažesnė arba lygi 250 mln.
• Kainos ir pardavimo santykis yra mažesnis nei vienas
• Galutiniai rezultatai yra 25 bendrovės, kurių santykinis kainų stiprumas buvo didžiausias per pastarąsias 52 savaites

25 populiariausios akcijos, peržengiančios „O'Shaughnessy Tiny Titans“ ekraną (pagal 52 savaičių santykinį stiprumą)

____

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.