JAV bankai pagaliau priversti didinti indėlių palūkanų normas

(„Bloomberg“) – JAV bankai yra priversti daryti tai, ko nedarė 15 metų: kovoti dėl indėlių.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Daugelį metų užsidirbę beveik nieko, indėlininkai atranda daugybę didesnio pajamingumo variantų, tokių kaip iždo vekseliai ir pinigų rinkos fondai, kai Federalinis rezervų bankas didina bazines palūkanų normas. Remiantis Federalinės indėlių draudimo korporacijos duomenimis, pokytis buvo toks ryškus, kad komercinių bankų indėliai pernai sumažėjo pirmą kartą nuo 1948 m., nes grynasis išėmimas pasiekė 278 mlrd. USD.

Siekdami sustabdyti pinigų nutekėjimą, bankai pagaliau pradeda didinti savo palūkanų normas nuo žemiausio lygio, ypač indėlių sertifikatams ar kompaktiniams diskams. Daugiau nei tuzinas JAV skolintojų, įskaitant Capital One Financial Inc., dabar siūlo 5% metinį procentinį pelną už vienerių metų kompaktinius diskus, o tai buvo neapsakomai aukšta prieš dvejus metus. Net dideli bankai jaučia karštį. „Wells Fargo & Co.“ už 11 mėnesių kompaktinius diskus dabar mokama 4 proc.

Kompaktinių diskų ir kitų banko indėlių palūkanų šuolis buvo palaima vartotojams ir įmonėms, tačiau tai brangiai kainuoja JAV bankininkystės sektoriui, kuris ruošiasi sulėtėti skolinimui ir daugiau nurašymų, sako „Barclays Plc“ analitikas Jasonas Goldbergas. Mažesniems regioniniams ir bendruomenės bankams indėlių praradimas gali būti rimtas ir labai paveikti pelningumą.

„Bankų laukia iššūkiai“, – sakė Goldbergas. „Bankai atspindi ekonomiką, kurioje jie veikia, ir dauguma prognozių reikalauja sulėtinti BVP augimą ir didinti nedarbą.

Patys didžiausi bankai gali sau leisti lėtai didinti palūkanų normas vien todėl, kad jie vis dar turi gana aukštą indėlių lygį. Apskritai vidutinis vienerių metų kompaktinio disko kaina yra maždaug 1.5%. Tai daugiau nei 0.25% prieš savaitę, kol FED pradėjo kelti palūkanų normas prieš metus, bet vis tiek gerokai žemiau infliacijos. Po rekordinio pelno metų dėl vilkinimo bankai užsitraukė daug politikų pykčio visame pasaulyje.

Istorija tęsiasi

Nepaisant to, bankai jaučia didesnį spaudimą didinti palūkanų normas, o tai padidins finansavimo išlaidas ir sumažins pelno maržas. Anot „Barclays“, vidutinis didelės kapitalizacijos bankas gali tikėtis, kad grynosios palūkanų pajamos – skolinimo pelno matas – šiemet sulėtės iki 11%, palyginti su 22% praėjusiais metais.

„JPMorgan Chase & Co“ generalinis direktorius Jamie'is Dimonas aiškiai pasakė, kad kai kurios institucijos jaus spaudimą dėl įmonės pelno nustatymo sausio mėnesį: „Bankai dabar konkuruoja dėl kapitalo, pinigų. Mes niekada neturėjome taip sparčiai kainų kilimo.

Indėlininkams kompaktiniai diskai buvo populiarūs, nes jie dažniausiai siūlo didžiausius tarifus. Bankams tai yra būdas užblokuoti finansavimą tam tikram laikotarpiui, skirtingai nei čekių ar taupomųjų sąskaitų.

Didėjantys kompaktinių diskų tarifai lėmė didžiulį produkto pardavimų augimą: JAV bankų sektoriuje ketvirtąjį ketvirtį išleistų kompaktinių diskų suma siekė 1.7 trilijono USD, o trečiąjį ketvirtį – 1.49 trilijono USD. Tai didžiausias ketvirčio šuolis per mažiausiai du dešimtmečius, teigia S&P.

„Pinigai tikrai pabudo vasaros pabaigoje – bankai jautė spaudimą iš tikrųjų pasivyti finansavimą“, – sakė „S&P Global“ analitikas Nathanas Stovallas. Jis sakė, kad kompaktinių diskų tarifų didinimas yra vienas iš pagrindinių būdų tai padaryti.

Kompaktiniai diskai yra tik dalis to, kaip bankai finansuoja save, tačiau finansavimo išlaidos iš esmės didėja, nes Federalinis rezervas didina palūkanų normas. Spaudimas taip pat akivaizdus fed fondų rinkoje, kur bankai trumpam skolina vieni kitiems. Kainos ten pakilo iki aukščiausios nuo 2007 m. lapkričio mėn., o prekybos apimtys pasiekė septynerių metų aukščiausią lygį.

Kai Fed padidina palūkanų normas, bankai paprastai greitai gauna didesnes paskolų pajamas, nes jų suteiktų paskolų palūkanų normos vėl tampa aukštesnės. Jie gali būti lėtesni, kad padidėtų mokėjimai indėlininkams. Didėjančios pajamos ir vėluojantis išlaidų augimas reiškia, kad bankai gali matyti, kad jų grynosios palūkanų pajamos auga, kaip atsitiko praėjusiais metais.

Pasak Federalinės indėlių draudimo korporacijos, praėjusiais metais JAV bankų sistemos grynosios palūkanų pajamos siekė 632.9 mlrd. USD, ty 20% daugiau nei praėjusiais metais.

Labiausiai dėl didėjančių finansavimo išlaidų nukenčia bendruomenės ir mažesni regioniniai bankai, sakė „Bloomberg Intelligence“ banko kredito strategas Arnoldas Kakuda.

Didžiausi JAV bankai ir pagrindiniai regioniniai skolintojai dažnai gali pasiskolinti daugiau obligacijų rinkose visame pasaulyje, kai praranda indėlius. Tačiau mažesni regioniniai bankai ir bendruomenės skolintojai turi mažiau galimybių ir dažnai turi laimėti daugiau indėlių arba gauti daugiau finansavimo iš Federalinės būsto paskolų bankininkystės sistemos.

Didžiausiems bankams tikriausiai nereikės keisti savo obligacijų emisijos planų, tačiau didesniems regioniniams bankams, tokiems kaip USBancorp ir Truist Financial Corp., gali tekti daugiau skolintis obligacijų rinkose, teigia BI. Kakuda apskaičiavo, kad per ateinančius kelerius metus jiems gali tekti parduoti nuo 10 iki 15 milijardų dolerių, tačiau šis finansavimas jiems turėtų būti valdomas.

Kalbant apie bankų balansų turtą, paskolų augimas tęsėsi, nes JAV ekonomikai pavyksta išvengti reikšmingo sulėtėjimo. Tos paskolos turi būti finansuojamos, o indėliai yra pagrindinis bankų finansavimo šaltinis.

Neseniai atlikta Fed apklausa užsiminė apie strategijas, kurias bankai gali naudoti norėdami susigrąžinti prarastas lėšas, kai didėja finansavimo spaudimas. Klausimyne finansų įstaigos pranešė, kad jos skolintųsi neužtikrinto finansavimo rinkose, pritrauktų indėlius tarpininkaujant arba išleistų kompaktinius diskus, jei atsargos sumažėtų iki nepatogaus lygio. Didžioji dauguma šalies bankų taip pat nurodė, kad skolinimosi avansai iš federalinių būsto paskolų bankų yra „labai tikėtini“ arba „tikėtini“.

Galų gale bankai tikriausiai turės toliau didinti indėlių palūkanų normas, nes jie konkuruoja su kitomis investicijomis, kurios duoda didesnį pelną, teigia Janas Bellensas, pasaulinis bankininkystės ir kapitalo rinkų sektoriaus lyderis su Ernst & Young.

„Bankai tiesiog turės mokėti daugiau už indėlius“, – sakė jis. „Klientai pradės palaipsniui perkelti indėlius, jei jie nebetenkins gaunamais įkainiais, todėl bankai labai nori sulaikyti vartotojus su CD produktais.

– Su Maxo Reyeso pagalba.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2023 Bloomberg LP