Remiantis duomenimis, JAV akcijų ir būsto rinkoms reikia 40% kritimo, kad normalizuotųsi

Turto grąža per pastaruosius 20 metų buvo solidi, palyginti su ilgalaike tendencija, dėl išskirtinių ekonominių ir verslo sąlygų. Šią grąžą palaikė mažesnė infliacija ir palūkanų normos, palyginti su neįprastai aukštu lygiu 1970-aisiais ir devintojo dešimtmečio pradžioje. 

Tačiau dabar atrodo, kad 2022 m. vidurkis pasikeičia, nes dideli S&P 500 ir Nasdaq indeksų nuostoliai kartu su makroekonominiu spaudimu stumia investuotojams iš rizikos turto ir nekilnojamasis turtas rinkos. 

Tuo tarpu a Twitter gija, „Reventure Consulting“ generalinis direktorius ir įkūrėjas Nickas Gerli paaiškino, kad bendra JAV būsto vertė ir vertybinių popierių rinkos šiuo metu vertinamas 80 trilijonų USD, o bendras BVP siekia 25 trilijonus USD. Istoriškai nekilnojamojo turto ir turto kainų derinys sudaro 200 % BVP, o dabar – 319 % BVP.

Gerli teigimu, gali būti dar 40% vertės sunaikinimo, kol rinkos nesugrįš į vidurkį.  

Kaip mes čia atsidūrėme

Turto vertės ir šiandien vis dar sudaro 319 % BVP, tai yra mažesnės nei 2022 m. pradžioje buvusios aukščiausios vertės, bet viršija burbulų viršūnės, matytos 2000 m ir 2007. 

Į tokią situaciją rinkos pateko dėl žemų palūkanų normų ir pinigų spausdinimo, ypač 2019 m. pandemijos metu kilusio turto pirkimo šėlsmo, kai bendra vertė, išreikšta BVP procentais, pakilo nuo 294 % BVP iki 373 % BVP. atstovaujantis visų laikų rekordui.

Ar istorija kartojasi?

Kylant dabartinėms palūkanų normoms, logiška būtų dar vienas perkainojimas, kad BVP sugrįš į normalias aktyvų kainas. Tačiau priešingas požiūris būtų žiūrėti į pasaulinį BVP su pasauliniu turtu, o tai rodo, kad dabartinė vertė yra 91%, o vidurkis nuo 104 m. yra 1985%. pagal „ARK Invest“ vyriausiasis futuristas Brett Winton.  

Bet kas gali spėlioti, kur toliau vystysis rinkos, nes per pastaruosius kelis mėnesius nepastovumas išaugo su kiekviena naujiena apie palūkanų kėlimą ir makroekonominį spaudimą. Remiantis JAV BVP ir turto verte, laukia dar daugiau skausmo, tačiau žvelgiant į pasaulio BVP ir turto kainas, galime kalbėti apie tikrąją vertę. 

Tačiau JAV turtas ilgą laiką buvo geresnis už pasaulinį turtą, todėl vertėtų kišenių žvalgymasis į likusį pasaulį galėtų būti protinga strategija, kol nepasireikš galima rinkos korekcija JAV rinkose. 

Pirkite akcijas dabar naudodami „Interactive Brokers“ – pažangiausią investavimo platformą

Atsakomybės neigimas: Šios svetainės turinys neturėtų būti laikomas patarimu investuoti. Investavimas yra spekuliatyvus. Investuodami rizikuojate jūsų kapitalu.