Kaip mūsų 2023 m. „MoneyShow“ geriausių pasirinkimų ataskaita, prašome pirmaujančių šalies finansinių informacinių biuletenių patarėjų atsirinkti mėgstamiausias idėjas konservatyviems investuotojams ir pajamų ieškantiems asmenims. Čia yra 6 tokie pasirinkimai, kurie patenka į platų komunalinių paslaugų ir telekomunikacijų sektorių.
Nancy Zambell, Kaboto mėnesio akcija
Tiesiog įdomumo dėlei neseniai ieškojau akcijų, kurios nuo 10 savaičių aukštumų nukrito 52% ar daugiau, manydamas, kad kai kurios iš jų galėjo sumažėti dėl rinkos veiksnių, kurie neatspindėjo įmonės potencialo. Neįtikėtina, iš savo 7,015 akcijų duomenų bazės iš viso sugalvojau 8,377 XNUMX akcijų!
Vėl susiaurinau paiešką, ieškodama įmonių, turinčių teigiamus institucinius sandorius, teigiamus viešai neatskleistos informacijos sandorius ir techninius bei analitinius Strong Buy reitingus. Rezultatas: 6 vardai, kuriuos tada pritaikiau prie, mano nuomone, geriausio 2023 m.
Įmonė yra komunalinė įmonė, Jorko vanduo
Nors 71% Žemės paviršiaus yra padengta vandeniu, tik pusė procento yra geriama. Pasaulyje gyvena daugiau nei 8 milijardai (ir auga!), todėl vanduo yra „karšta“ prekė.
Jorkas kaupia, valo ir paskirsto geriamąjį vandenį, aptarnaujant klientus įrangos ir baldų, elektros mašinų, maisto produktų, popieriaus, ginklų, tekstilės gaminių, oro kondicionavimo sistemų, skalbinių ploviklių, štangos ir motociklų pramonėje 51 savivaldybėje trijose apskrityse Pensilvanijos pietinėje-centrinėje dalyje.
Bendrovės trečiojo ketvirčio EPS siekė 3 USD, o analitikų skaičiavimus viršijo 0.40 USD. Pajamos išaugo 0.02%, iki 9 mln. USD, taip pat 15.81 mln. USD viršijančios analitikų prognozes. Per pastaruosius keturis ketvirčius „York Water“ vieną kartą įvykdė analitikų pajamų įvertinimus ir pranoko juos likusiais trimis laikotarpiais.
Institucijoms priklauso apie 48 % neapmokėtų York Water akcijų, o rizikos draudimo fondai neseniai padidino savo akcijų nuosavybę. Jorkas moka 1.79 % dividendų, o bendrovė turi ilgiausią dividendų iš eilės rekordą nuo 1816 m. Norint, kad įmonė būtų stabili, turinti esminį produktą, auga pajamos ir pastovūs dividendai, York Water turėtų būti jūsų 2023 m. pirkinių sąraše.
Neapibrėžtumo šiandieniniame finansų pasaulyje yra daug, nes investuotojai bando sutvarkyti pakankamai stiprią ekonomiką, istoriškai didelę infliaciją, karą Ukrainoje ir agresyvią Federalinių rezervų banko pinigų politiką. Deja, dėl padidėjusio neapibrėžtumo šiais metais akcijų ir obligacijų rinkų svyravimai buvo didesni nei įprasta.
Kainų spaudimas investiciniams fondams ir beveik visų tipų ETF privertė atidžiai peržiūrėti visas mūsų pozicijas. Mes nustatėme galimybę tarp savo specialiųjų ūkių padėti pagerinti rezultatus.
Konservatyviems investuotojams (ar ieškantiems konservatyvios rankovės) steigiame poziciją komunalinėse įmonėse. Komunalinių paslaugų fondai naudojami kaip gynybinė investicija, suteikianti kapitalo vertės padidėjimo ir dividendų pajamingumo derinį, turintį mažesnę rizikos profilį nei įprastas augimo ar vertės vietinis akcijų fondas.
Komunalinių paslaugų įmonių dividendai dažnai pranoksta kitas fiksuotų pajamų investicijas, o komunalinės paslaugos yra labai atsparios ekonomikos ciklams. Taip yra todėl, kad komunalinių paslaugų paklausa beveik nesikeičia, palyginti su daugeliu kitų pramonės šakų, net ir sunkiais ekonominiais laikais.
Mes pardavėme kai kurias subalansuotas fondų pozicijas visuose trijuose mūsų konservatyvaus modelio portfeliuose, kad finansuotume komunalinių paslaugų poziciją. Subalansuotų fondų pašalinimas yra prasmingas, nes mes galime pakartoti tų fondų paskirstymą su savo įsipareigojimais akcijų ir obligacijų fondams.
Fidelity Select Utilities (FSUTX) yra daug mažiau rizikingas nei rinka, jo beta versija yra 0.69 (11/30/22). Tai atspindi nuolatinę paklausą, kurią apibūdinome aukščiau. Žinoma, vyriausybės taisyklių, degalų kainų, finansavimo išlaidų, gamtos išteklių išsaugojimo ir kt. pokyčiai gali turėti įtakos pagrindinių atsargų patrauklumui.
Naujausiais turimais duomenimis, spalio 72 d. fondui priklausė maždaug 31 proc. elektros komunalinių paslaugų. Naftos ir dujų saugojimo ir transportavimo sektoriuose buvo mažiau nei vienas procentas. Štai penki didžiausi turtai: „NextEra“ energija
Didelės kapitalizacijos fondo „Fidelity Select Utilities“ grąža 2022 m. YTD (iki 12-7-22) buvo 5.1%. Palyginimui, Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce'as Kaseris, „Cabot Turnaround“ laiškas
"Nokia" (NOK) yra vienas iš pagrindinių telekomunikacijų įrangos tiekėjų pasaulyje ir ateinančiais metais yra geriausias konservatyvių investuotojų pasirinkimas. Suomijoje įsikūrusi bendrovė kovojo su nuviliančiomis naujų produktų iniciatyvomis, įskaitant mobiliuosius telefonus, didelio telekomunikacijų atnaujinimo ciklo nebuvimą, klaidingą statymą dėl puslaidininkių technologijų ir silpną lyderystę.
15.6 m. 2016 mlrd. eurų vertės „Alcatel-Lucent“ įsigijimas taip pat buvo nusivylimas. Dabartiniai rūpesčiai apima intensyvią konkurencinę aplinką, ypač radijo prieigos tinkluose, kurie yra pagrindinė telekomunikacijų sistemų sudedamoji dalis. „Nokia“ akcijos per pastaruosius dešimt metų niekur nedingo.
Tačiau nauja vadovybė perorientuoja ir atkuria „Nokia“. Dešimtajame dešimtmetyje Pekka Lundmark padėjo plėtoti „Nokia“ verslą, vėliau įgijo vertingos verslo ir vadovavimo patirties, atlikdamas įspūdingus vaidmenis kitose didelėse įmonėse, kol 1990 m. pabaigoje vėl pradėjo eiti „Nokia“ generalinio direktoriaus pareigas. Vadovaujant Lundmarkui, bendrovė ištaisė puslaidininkių klaidą, atnaujino pardavimų pastangas ir supaprastino veiklą. savo pelno struktūrą ir daug investuoja į naujų produktų kūrimą, kuris didina jos rinkos dalies trajektoriją.
Šie patobulinimai atsispindi įmonės finansiniuose rezultatuose. Pardavimų augimas pasiekė 6% be valiutos, o pelnas vienai akcijai per paskutinį ketvirtį išaugo 25%. Veiklos pelno marža sumažėjo, tačiau tai lėmė laiko problema, susijusi su didelės maržos patentų sutartimis. „Nokia“ ir toliau stengiasi išlaikyti ir didinti savo jau padidintas maržas, net ir padidindama išlaidas technologijoms.
Pasauliniai telekomunikacijų paslaugų teikėjai ir toliau didina savo išlaidas 5G technologijos diegimui. Indija buvo plačiai minima kaip didelė ir būsima nauja rinka. Dėl saugumo sumetimų Kinijos „Huawei“ yra nustumtas į šalį, todėl Vakarų įmonėms, tokioms kaip „Nokia“, paliekama daugiau rinkos dalies. Nors pramonė yra labai konkurencinga, „Nokia“ vis labiau sugeba išlaikyti bent savo pozicijas.
Laisvas pinigų srautas yra stiprus, todėl bendrovė dabar turi 4.7 mlrd. EUR grynųjų pinigų, viršijančių jos skolos likutį. „Nokia“, turėdama naują finansinį lankstumą, atkūrė dividendus ir yra maždaug įpusėjusi savo 600 mln. eurų akcijų išpirkimo programą. Akcijų vertinimas 4.8 karto didesnis nei 2023 m. EBITDA, yra neginčijamas. Apskritai ši nepakankamai įvertinta įmonė siūlo patrauklią 2023 m. apsikeitimo galimybę.
Prakashas Kollis, Dividendų galia
"Verizon Communications
Šiandien „Verizon“ yra viena iš trijų didžiausių Amerikos telekomunikacijų bendrovių. „Verizon“ turi apie 120 milijonų belaidžių jungčių, įskaitant 91 milijoną atidėto mokėjimo, keturis milijonus išankstinio mokėjimo klientų ir apie 25 milijonus duomenų įrenginių. Be to, „Verizon“ turi apie 6.7 mln. „FiOS“ ir kitų jungčių.
Bendrovė taip pat turi maždaug 25 milijonus fiksuotojo ryšio telekomunikacijų jungčių. Bendrovė pardavė savo AOL ir Yahoo verslus 2021 m. Bendros pajamos 133,613 finansiniais metais buvo apie 2021 135,651 mln. USD, o per pastaruosius dvylika mėnesių – apie XNUMX XNUMX mln. USD.
Viena iš pagrindinių problemų, turinčių įtakos mažmeninių korinio ryšio abonentų augimui, yra lėtas duomenų greitis. Bendrovė siūlo 5G, tačiau greitis yra mažesnis nei siūlomi "T-Mobile (TMUS) arba "AT & T (T). Be to, AT&T atsisakė savo turinio pasiūlos ir daugiau dėmesio skiria paslaugų teikimui. Papildoma konkurencija yra iš kabelinių tinklų, siūlančių korinio ryšio paslaugas.
Kita rizika yra ta, kad „Verizon“ balanso skola išaugo dėl C juostos spektro pirkimo. Tai reiškia, kad skola mažėja. Įmonė turi 2,082 14,995 mln. USD grynųjų pinigų ir trumpalaikių investicijų, 132,912 1 mln. USD dabartinės skolos ir XNUMX XNUMX USD ilgalaikės skolos. Kredito reitingų agentūros suteikia Verizon BBB+/BaaXNUMX žemesnio-vidutinio investicinio lygio reitingą.
Nors „Verizon“ turi trumpalaikių iššūkių, ilgalaikėje perspektyvoje ji gali augti. Bendrovė diegia savo 5G pasiūlymus, įskaitant greitesnę mmWave technologiją, vadinamą 5G Ultra Wideband ir C-band. Tai turėtų paspartinti duomenų atsisiuntimą ir įkėlimą bei išplėsti geografinę aprėptį, kad ji geriau atitiktų du pagrindinius konkurentus ir panaikintų abonentų praradimą.
Šiuo metu „Verizon“ siūlo 7 %+ dividendų pajamingumą, kurį užtikrina santykinai konservatyvus maždaug 47 % išmokėjimo koeficientas. Be to, „Verizon“ yra pretendentas į dividendus, kėlusi dividendus 18 metų iš eilės. „Verizon“ dabar susitarė. Jo P/E santykis yra ~7.2X, palyginti su maždaug 12X–15X per pastarąjį dešimtmetį. Dėl to investuotojai gauna nepakankamai įvertintas akcijas, beveik dešimties metų pelningumą ir nuolatinį dividendų augimą.
Rogeris Konradas, Konrado komunalinių paslaugų investuotojas
"Dominion Energy" (D) – populiariausias konservatyvių investuotojų pasirinkimas – padidino prognozuojamo 2022 m. pelno vidurkį, pranešęs apie trečiąjį ketvirtį savo orientacinio diapazono viršuje. Tačiau pranešimas apie „iš viršaus į apačią“ strateginę verslo apžvalgą ir ilgalaikių pajamų gairių atšaukimas, suprantama, gąsdino investuotojus.
Atsiminimai apie staigų 2020 m. vidutinės srovės energetikos verslo pardavimą ir trečdaliu sumažintą dividendą vis dar yra švieži. Ir rezultatas buvo masinis Volstrito rekomendacijų perėjimas nuo pirkimo prie laikymo, o akcijų kaina per metus nukrito daugiau nei -20 procentų, įskaitant išmokėtus dividendus.
Tačiau šiuo atveju labiausiai tikėtinas rezultatas yra turto pardavimas, kuris iš tikrųjų atveria akcininkų vertę. Trys labiausiai tikėtini kandidatai yra „Dominion“ likę 50 procentų „Cove Point“ SGD eksporto terminalo Merilande akcijų, nereguliuojamos „Millstone“ atominės elektrinės Konektikute ir atsinaujinančių gamtinių dujų plėtros išteklių.
Visi jie įgijo didelę susijungimų ir įsigijimų vertę dėl augančių gamtinių dujų kainų. Taigi pardavimo pajamos turėtų leisti gerokai sumažinti skolą. Tačiau kartu jie sudaro mažiau nei 10 procentų „Dominion“ pajamų, o tai reiškia, kad dividendai išliks patogiai finansuojami, net prieš sutaupius palūkanų sąnaudas sumažinus skolą ir padidinus palūkanų bazę dėl padidėjusio komunalinių paslaugų CAPEX.
Nesitikiu, kad akcijos pajudės daug pažangos, kol bendrovė iš naujo nenustatys savo ilgalaikio pelno augimo gairių, greičiausiai prieš ketvirtojo ketvirčio pelną vasario pradžioje. Tačiau diskontuotas vertinimas ir šiek tiek mažiau nei 4 procentų pajamingumas yra labai maži lūkesčiai, kuriuos nebus sunku įveikti. Pirkite už 5 USD ar mažiau.
Tuo tarpu turėdamas „AT&T Inc.“ (T) – populiariausias agresyvių investuotojų pasirinkimas – buvo kantrybės pratimas nuo tada, kai vizionieriškas generalinis direktorius Edas Whitacre'as išėjo į pensiją. Dabartinis generalinis direktorius Johnas Stankey ir jo komanda grąžino AT&T prie savo telekomunikacijų šaknų. Jie pradėjo nuo sunkių vaistų: dividendų sumažinimas perpus ir nuviliantis spinoffas „Warner Brothers Discovery“. (WBD), o po to du iš eilės pirmojo pusmečio sumažinimai pagal 2022 m. pajamų rekomendacijas.
Tačiau dabar investuotojai vėl turi pagrindo tikėtis. Vadovybė padidino savo 2022 m. orientacinio pelno diapazono vidurį, nes buvo stiprus trečiojo ketvirčio pelnas. Ji patvirtino savo 3 milijardų dolerių laisvo pinigų srauto tikslą šiems metams, o tai padengtų dividendus su 14 milijardais dolerių. Nepaisant infliacijos spaudimo ir įtemptos konkurencijos, bendrovė tikisi, kad 4 m. pasiseks daug geriau, prognozuodama 2023 mlrd. USD laisvų pinigų srautų.
Tikiuosi, kad 5G galiausiai taps tvirtesniu AT&T ir jos pagrindinių konkurentų augimo varikliu T-Mobile JAV (TMUS) ir "Verizon Communications (VŽ). Bendrovė jau turi daugiau nei 100 milijonų daiktų interneto jungčių, įskaitant vieną milijoną automobilių. 5G ir konverguoto šviesolaidžio plačiajuosčio ryšio pasiūlymai ir toliau sėkmingai veikia.
Tikiuosi, kad AT&T nustebins investuotojus kitais metais padidindama dividendų procentą nuo mažo iki vidutinio. Tačiau net ir dabartinis beveik 6 procentų derlius yra patrauklus. O per ateinančius 7.7 mėnesių tikimasi uždirbti tik 12 karto, investuotojų lūkesčiai yra gana žemi, todėl juos lengva įveikti.
Atsiradus nuosmukio rizikai ir tolesniam akcijų rinkos nuosmukiui, gali praeiti keli mėnesiai, kol AT&T akcijos reikšmingai pakils. Tačiau man patogu vertinti akcijas kaip labai kantriems ieškantiems vertės už 20 USD ar mažesnę kainą.
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/