Verdiktas Theranos įkūrėjos Elizabeth Holmes atveju turi pamokų investuotojams

Kartais investicija yra per gera, kad būtų tiesa.

Paimkite, pavyzdžiui, Elizabeth Holmes sveikatos priežiūros pradžią. Pirmadienį „Theranos“ įkūrėja ir buvusi generalinė direktorė buvo pripažinta kalta dėl keturių kaltinimų jos baudžiamajame sukčiavimo teisme.

Beveik prieš dešimtmetį Holmsas surinko 945 milijonus dolerių iš garsių investuotojų, įskaitant buvusios švietimo sekretorės Betsy DeVos šeimą, Rupertą Murdochą ir Walmarto šlovės Waltonų šeimą.

Norėdami suvilioti investuotojus, liudininkai tikino, kad Holmso teiginiai apie bendrovės kraujo tyrimų technologiją buvo perdėti arba klaidingi. Galų gale prisiekusieji nuteisė Holmsą už sukčiavimą laidais ir sąmokslą sukčiuoti laidais. Jai gresia iki 20 metų nelaisvės.

Daugiau iš "Personal Finance":
Kur investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę įdėti savo pinigus
Bitcoin nuosmukis investuotojams siūlo mokesčių žaidimą
10 dalykų, kurie 2022 m. kainuos daugiau

„Theranos istorija yra svarbi Silicio slėnio pamoka“, – tuo metu, kai buvo pateikti kaltinimai, sakė SEC San Francisko regioninio biuro direktorė Jina Choi. 

„Inovatoriai, siekiantys pakeisti ir sužlugdyti pramonę, turi pasakyti investuotojams tiesą apie tai, ką jų technologija gali padaryti šiandien, o ne tik apie tai, ką jie tikisi, kad kada nors ji gali padaryti.

Kadangi „Theranos“ niekada nebuvo paskelbta viešai, ji nebuvo tos pačios vyriausybės ir visuomenės priežiūros kaip kitos labiau įsitvirtinusios įmonės. Tai suteikė investuotojams galimybę įsitraukti, kol jis auga, bet taip pat užkėlė jiems naštą tikrinti kraujo tyrimus atliekantį startuolį iš esmės savarankiškai.

„Theranos“ nėra vienintelis blogas obuolys; tai tik naujausias pavyzdys.

Kitos šios pramonės šakos juodos akys buvo „uBiome“, kurią FTB ištyrė dėl apgaulingo sąskaitų išrašymo, ir „Outcome Health“ – sveikatos priežiūros reklamos bendrovė, kuri vaistų gamintojams teikė klaidinančią informaciją apie tai, kur buvo rodomi jų skelbimai ir kaip jie pasirodė.

Žinoma, sukčiavimas neapsiriboja sveikatos apsauga.

Įmonių piktnaudžiavimas vyksta bangomis, sakė Lenas Shermanas, Kolumbijos verslo mokyklos verslo profesorius. Nuo „Enron“ ir „WorldCom“ iki Bernie'io Madoffo ir dabar „Theranos“ „gyvename kitoje epochoje, kurios sąlygos yra palankios skatinti sukčiavimą“. 

„Svarbu nemanyti, kad kiekviena įmonė yra kaip Theranos; mums tereikia užduoti tinkamus klausimus“, – sakė Ruby Gadelrab, sveikatos technologijų pramonės medicininio patikrinimo įmonės MDisrupt įkūrėjas ir generalinis direktorius, siekiantis išvengti panašių klaidų ateityje.

"Sveikatos priežiūra, kaip visuma, yra sudėtinga", - sakė Gadelrabas. "Tai tikriausiai yra sunkiausia sritis, į kurią investuoti."

Siekdamas padėti investuotojams patikrinti sveikatos technologijų įmones, Gadelrab siūlo pirmiausia nustatyti, ar produktas yra kliniškai ir komerciškai perspektyvus.

„Investuotojai atlieka techninį ir finansinį kruopštumą pasitelkdami ekspertus, sveikatos priežiūros srityje turime atlikti medicininį kruopštumą pasitelkdami sveikatos priežiūros ekspertus.

Tada nustatykite, ar yra įrodymų, patvirtinančių steigėjų mokslinius teiginius.

Gadelrabas sakė, kad technologija turėtų būti patvirtinta. „Parodyk duomenis“. Pavyzdžiui, „ar ji iš tikrųjų paima ligą ar biologinį žymenį, kai ji yra, ir nepastebi, kai jos nėra?

„Ne visi duomenys yra vienodi“, – pridūrė ji. Geri duomenys gaunami iš išorės su mokslininkais ir tyrimų laboratorijomis, puikūs duomenys skelbiami recenzuojamuose žurnaluose, o puikūs duomenys skelbiami ir kartojami.

Galiausiai pažvelkite į komandos struktūrą. „Ar jie turi klinikinių ekspertų aukštas pareigas? Jų lentose, kaip investuotojų, jų C komplekte?

"Įsitikinkite, kad sveikatos ekspertai turi vietą prie stalo ir balsą procese", - sakė Gadelrabas.

Shermano teigimu, „Theranos“ technologijos paslaptingumas ir intensyvus dėmesys jos generaliniam direktoriui buvo paslapties dalis ir taip pat svarbi raudona vėliava. „Tikiuosi, kad kitą kartą, kai nutiks tokie dalykai, kažkas pasakys: „Palauk šiek tiek“.

Su bet kokia investicija, nesvarbu, ar prekiaujama viešai, ar kitu atveju, turėtumėte atlikti reikiamą patikrinimą, patarė Winnie Sun, „Sun Group Wealth Partners“ generalinis direktorius Irvine, Kalifornijoje.

Pirmiausia ieškokite įmonės „Google“ ir skaitykite vartotojų atsiliepimus, sakė ji. Be to, patikrinkite „Twitter“, kad sužinotumėte, kaip reaguoja klientai. „Tai priklausys nuo to, ar norite turėti tą įmonę“, – sakė Sun.

Jei dirbate su brokeriu ar finansų patarėju, turite papildomą apsaugos lygį, jei tas asmuo atitinka minimalius įgaliojimus ir išsilavinimą, kad galėtų dirbti pramonėje. (SEC Investicijų patarėjo viešo atskleidimo svetainėje patikrinkite, ar finansų patarėjai yra licencijuoti arba registruoti įmonėje, arba ar brokeris yra įtrauktas į Finansų pramonės reguliavimo institucijos šaltinį BrokerCheck.)

„Jei tai darote patys, turite atlikti šiek tiek daugiau išsamaus patikrinimo, ypač jei tai yra investavimo idėja, apie kurią girdėjote iš draugo arba internete“, – pridūrė Sun. „Skirkite tiek laiko žiūrėdami, kas yra jūsų portfelyje, kiek rezervuotumėte kitas atostogas“.

Kitu atveju investuokite į biržoje prekiaujamą fondą arba investicinį fondą, o ne rinkdamiesi atskiras akcijas.

Dauguma ekspertų teigia, kad diversifikavimas naudojant šias turto klases yra geriausias būdas valdyti riziką ir pagerinti ilgalaikius rezultatus.  

"Kaip investuotojai, tai grįžta prie pagrindinės diversifikacijos filosofijos", - sakė Sun.