„VICI Properties Inc.“ (NYSE: VICI) šią savaitę paskelbė, kad ji įsigis likusius 49.9 % bendros įmonės MGM Grand Las Vegas ir Mandalay Bay akcijų. nuo „Blackstone Inc.'s (NYSE: BX) nekilnojamojo turto investicijų trestas (BREIT).
Šiuo metu abi bendrovės valdo nekilnojamąjį turtą kartu, jungtinėje įmonėje, o VICI valdo 51.1% akcijų. VICI sutiko įsigyti likusias palūkanas už 1.27 milijardo JAV dolerių grynaisiais ir prisiimti BREIT proporcingą esamos nuosavybės lygio skolos dalį.
Įsigijimas suteikia unikalią galimybę VICI užtikrinti didelį savo investuotojų augimą 2023 m., kai palūkanų normos kenkia daugumai įmonių šiame regione. REITS sektorius.
Nekilnojamojo turto pasirinkto sektoriaus SPDR fondas (NYSEARCA: XLRE) šiais metais sumažėjo 24.2%, o VICI pasiekė 13.19% prieaugį, o bendra grąža – 16.75%.
Dėl įsigijimo „VICI Properties“ generalinis direktorius Edas Pitoniakas sakė Benzinga: „Mes ne tik nusipirkome likusias dalis dviejuose legendiniuose Las Vegaso objektuose, bet ir įsigijome itin vertingą popieriaus lapą. CMBS skola, kurios kuponas yra 3.558 %, yra taip žemesnė už rinką, kiek turėtume mokėti, jei šiandien turėtume išeiti ir gauti paskolą nekilnojamajam turtui įsigyti.
Esama paskola buvo užtikrinta, kai JAV 3 mėnesių iždo palūkanų norma buvo apie 1.5%, palyginti su šiandienine 4.27%. Dabartinė komercine hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (CMBS) paskolos palūkanų norma viešbučių nuosavybei yra nuo 6.04% iki 7.04%.
Ką įsigijimas reiškia VICI esmei
Nuo 2023 m. kovo mėn. VICI gaus papildomus 155 mln. USD metinių nuomos pajamų ir prisiims tik maždaug 54 mln. USD papildomų skolų aptarnavimo. Dėl šios sumos VICI gaunamas maždaug 101 mln. USD laisvų grynųjų pinigų srautas ir reikšmingai padidinamos bendrovės pakoreguotos veiklos lėšos (AFFO).
"JP Morgan"Atsižvelgdami į pranešimą apie įsigijimą, „REITs & Real Estate Services“ analitikai padidino VICI AFFO vienai akcijai prognozes 2023 m.
„Mūsų skaičius auga. Šį sandorį įtraukėme į savo modelį, o mūsų AFFO/akcijos įvertis 2023 m. pasikeičia nuo 2.07 USD iki 2.10 USD, o tai dabar atspindi 9.4% per metus augimą“, – sakoma analitikai.
„Evercore ISI“ analitikas Steve'as Sakwa tikisi panašaus augimo. „Po to, kai atnaujinome savo modelį, kad įtrauktume sandorį, mūsų 23-iųjų AFFO sąmata išaugo iki 2.11 USD, o tai atspindi 2023 m. pradžios sandorį“, – pažymėjo Sakwa.
Nuomos sutartyje taip pat numatytas 2% metinis nuomos padidinimas per pirmuosius 15 kadencijos metų, o tai reiškia, kad VICI per ateinančius 1.7 metų gaus beveik 10 mlrd. USD papildomų nuomos pajamų.
Atsižvelgiant į tai, kad bendrovė siekia 75% AFFO dividendų išmokėjimo koeficiento, VICI turėtų lengvai ir toliau didinti dividendus, kurių pelningumas šiuo metu yra 4.61%.
Norėdamas atkreipti dėmesį į dividendų vertę šiandieninėje rinkoje, Pitoniak sakė: „Jei žiūrėsime į laikotarpį, kai akcijos šiek tiek sustings, bendra grąža priklausys nuo dividendų pajamingumo arba dividendų augimo. Mūsų dividendų augimas yra maždaug 8%. Jei manote, kad akcijų rinka prekiaus į šoną, turėtumėte pažvelgti į bendroves, kurios gali padidinti savo dividendus.
VICI trejų metų dividendų augimo tempas yra 8.21%, o sektoriaus mediana – 1.04%. VICI padidino paskutinius ketvirčio dividendus nuo 0.36 USD už akciją iki 0.39 USD už akciją.
Savaitinė REIT ataskaita: REIT yra viena iš labiausiai neteisingai suprantamų investavimo galimybių, todėl investuotojams sunku pastebėti neįtikėtinas galimybes, kol dar nevėlu. Vidinė „Benzinga“ nekilnojamojo turto tyrimų komanda sunkiai dirbo, kad nustatytų didžiausias galimybes šiandieninėje rinkoje, kurias galite gauti nemokamai prisiregistravę Benzingos savaitinė REIT ataskaita.
Peržiūrėkite daugiau iš „Benzinga“
Nuotrauka Gagliardi fotografija „Shutterstock“.
Nepraleiskite realiojo laiko įspėjimų apie savo akcijas – prisijunkite „Benzinga Pro“ nemokamai! Išbandykite įrankį, kuris padės investuoti protingiau, greičiau ir geriau.
© 2022 Benzinga.com. „Benzinga“ neteikia patarimų dėl investavimo. Visos teisės saugomos.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/vici-properties-locks-major-growth-202100960.html