„Visa“, „Mastercard“ yra „puikūs gynybiniai pavadinimai“ 2023 m., tačiau „PayPal“ ir „Coinbase“ akcijos gali atsigauti, sako analitikai.

„Visa“ ir „Mastercard“ ne tik padidino pajamas per didžiausią finansų krizę. Bendrovės taip pat išplėtė apimtį ir padidino pajamas, pažymėjo Ellisas, skatinamas „ilgalaikės, pagrindinės pasaulietinės grynųjų pinigų konvertavimo į kortelę tendencijos, kuri iš tikrųjų skatina šių įmonių variklį“ ir tęsiasi iki šiol.

Nepraleiskite: Geriausi mokėjimų akcijų statymai 2023 m. Barron's Live

Nors įmonės patiria tam tikrą spaudimą dėl stipraus JAV dolerio, jos išlieka „puikūs žaidimai makroekonomikos sulėtėjimo metu“, nes „iš tikrųjų yra naudos iš infliacijos, nes jų kainodara yra susieta su mokėjimų verte doleriais“, – sakė ji.

Rinktis tarp dviejų yra tarsi „rinktis tarp savo vaikų“, – sakė Ellis, nors ji šiek tiek teikia pirmenybę „Visa“, kuri, jos nuomone, prekiaujama „didesne nuolaida Mastercard nei įprastai“, nes rinka nepakankamai vertina bendrovės verslą Europoje.

Mizuho atstovas Danas Dolevas, kuris taip pat kalbėjo trečiadienio renginyje, pavadino Fiserv Inc.
FISV,
+ 1.59%
vienas iš jo mėgstamiausių 2023 m. gynybinių žaidimų. Prekybininko-įgyjančios bendrovės akcijos išsilaikė geriau nei bendraamžių Fidelity National Information Services Inc.
FIS,
-1.29%
ir Global Payments Inc.
GPN,
+ 1.90%
šiais metais, 3 m. sumažėjo mažiau nei 2022%, o kitų dviejų - 25%.

Šie trys prekybininkai yra žinomi kaip sandorių akcijos, visi trys paskelbė apie didelius susijungimus 2019 m. Anot Dolevo, „Fiserv“ įsigijo „First Data“ pasisekė geriausiai, nes jis buvo susijęs su „Clover“ pardavimo vietų verslu, kuris konkuruoja su kaip Block Inc
SQ,
+ 1.91%
„Square and Toast Inc.
TOST,
+ 0.97%.

„Jie turi didžiulį plotą, nes turi milijonus prekybininkų, taip pat turi puikią, blizgančią baltą POS [pardavimo vietą], kurią mėgsta turėti visi“, – sakė jis.

Dolevas pridūrė, kad jis „ne taip nerimauja“ dėl to, kad „Fiserv“ akcijomis prekiaujama brangiau nei bendraamžiai, nes „vykdymas yra labai svarbus ir žmonės mokės už aukščiausio lygio augimą ir pagrindus“.

Vienas klausimas, kylantis į 2023 m. prekybininkų įsigijimo kategorijoje, yra tai, ar FIS gali apsisukti. Bendrovė turi naują generalinį direktorių, naują valdybos pirmininką ir aktyvistų-investuotojų dalyvavimą. Anksčiau šį mėnesį vadovybė paskelbė apie savo verslo peržiūrą vadovaujant šiam vadovui.

Žiūrėti daugiau: FIS atliks „išsamų vertinimą“, nes naujasis generalinis direktorius „griežtai“ žiūri į verslą

„Tikrai yra vilties“, – sakė Dolevas, kuris vertina akcijas kaip pirkimą, bet „manau, kad tam reikia didelio pakėlimo“.

Ellis pridūrė, kad „daug investuotojų žvalgosi po kiekviena uola ir ieško sidabrinės kulkos“ su FIS, o jos manymu, „reikia daug blokuoti ir spręsti“, nes naujoji vadovybė siekia gauti išlaidų ir pinigų. kontroliuojamas srautas.

Dar du prieštaringi mokėjimų pavadinimai yra „PayPal Holdings Inc.
PYPL,
+ 0.65%
ir Block, kurių kiekvienas sumažėjo daugiau nei 60 % per 2022 m.

Ellis ir Dolev vertina „PayPal“ akcijas, tačiau Elliso teigimu, tokia pozicija labiau pagrįsta akcijų vertinimu, o ne verslo perspektyvomis.

„Mes vis dar esame geresni už jų vertinimą dėl daugiausia vertinimo, bet šiuo metu labai aiškiai matome, kad mūsų sąrašo apačioje ir mes turime savotišką įspėjimo ženklą“, – daugiausia dėl konkurencijos priežasčių. pažymėjo. Pandemija paskatino plačiau taikyti bekontakčius mokėjimus, tokius kaip Apple Inc
AAPL,
+ 2.38%
„Apple Pay“, o tai taip pat pagerino šios paslaugos sukibimą internete.

Dolevas pažymėjo, kad du galimi katalizatoriai gali būti galutinis generalinio direktoriaus pasikeitimas ir galimybė, kad Europos Sąjungos teisės aktai privers atvirą prieigą prie artimojo lauko ryšių lusto iPhone telefonuose, kad „Venmo“ naudotojai galėtų prisiliesti ir atsiskaityti naudodami paslaugą.

Taip pat žiūrėkite: „Mastercard“, „Fiserv“ ir dar daugiau – šios mokėjimų akcijos buvo pavadintos mėgstamiausiomis 2023 m

Anot Elliso, „Block“ yra vienas iš būdų žaisti labiau sumuštus vardus. Ji mano, kad pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (Ebitda) gali padidėti 70 proc., nes bendrovė sumažina išlaidas ir dirba anksčiau, nei integravo „Afterpay“ – pirk dabar – mokėk – vėliau.

„Blokavimas yra palyginti mažesnės maržos verslas“, - sakė ji, o pakoreguotos maržos siekia beveik 20%. „Taigi, norint pamatyti didžiulį Ebitda augimą, nereikia daug“ keisti veiklos sąnaudų srityje.

Dolev, žinoma, neigiamai įvertino pavadinimą, sakydamas, kad nepaisant maržos potencialo, atrodo, kad generalinio direktoriaus Jacko Dorsey nėra ir gali būti sunkiau sukurti sinergiją tarp skirtingų „Block“ verslo dalių, nei gali atrodyti popieriuje.

Jis mato galimybę SoFi Technologies Inc.
SOFI,
+ 1.53%,
70% nuolaida iki šiol 2022 m.

„SoFi yra reguliuojamas bankas“, vertinamas pagal kainos ir materialinės apskaitos santykį, o „sumažėjimo rizika yra labai minimali, nes šiuo metu jis prekiauja tarsi plikais kaulais“, – sakė jis.

Dolevo nuomone, akcijas nusvėrė neigiamos nuotaikos studentų skolinimui, kuris „šiuo metu šiek tiek atsilieka“. Be to, „hipotekos kada nors grįš“.

„Tiesiog yra daugiau galimybių nei rizikos“, – pridūrė Dolevas, todėl „SoFi“ tapo „mėgstamiausiu vardu“ tarp skolintojų.

Tarp ekstremalių 2022 m. atsilikėlių Ellis yra labai sėkmingas Coinbase Global Inc.
MONTA,
+ 0.51%,
prieštaringai vertinamas pavadinimas, dėl kurio beveik 90 % jo vertės šiais metais išgaravo dėl konkurencinio ir reguliavimo spaudimo, taip pat dėl ​​didelio atgarsio konkuruojančių platformų, tokių kaip FTX, žlugimo, kuris pakenkė pramonės nuotaikai.

Skaityti: „Coinbase“ susiduria su „padidėjusiu netikrumu ir rizika“ dėl FTX kritulių, sako analitikas

„Mano nuomone, tai yra gana unikalus investicinis turtas, bet jūs turite turėti kelių metų laikotarpį“, - sakė Ellisas. Šiuo metu „Coinbase“ verslas yra labai orientuotas į mažmeninę prekybą, tačiau bendrovė gali būti „labiau infrastruktūros teikėja kriptovaliutų ekonomikai“, turinti galimybių tokiose srityse kaip kliringas, atsiskaitymai ir tarpvalstybinė prekyba.