Volstritas grumiasi dėl pasitraukimų iš Maskvos – ant kortos gresia milijardai

(Bloomberg) – Dešimtmečius pasaulinės finansų įmonės noriai rūpinosi Rusijos įmonėmis, milijardieriais ir vyriausybe. Tada tankai pradėjo riedėti į Ukrainą.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

„Citigroup Inc.“, turinti Rusijoje tūkstančius darbuotojų ir milijardus dolerių vertės turto, pareiškė, kad sumažins didelę savo verslo dalį šalyje. „Goldman Sachs Group Inc.“, „JPMorgan Chase & Co.“ ir „Deutsche Bank AG“ taip pat ketina pasitraukti, o kai kurie finansininkai persikelia į kitus centrus, pavyzdžiui, Dubajų. Juos seka teisininkai ir kiti profesionalai.

Tai bene griežčiausia ir greičiausia išskirtinė didelės industrializuotos ekonomikos atmintis. Pastarosios kelios savaitės buvo siautulingos norint suprasti ir įgyvendinti sankcijas, kurias nuolat atnaujina jurisdikcijos, įskaitant JAV, JK ir Europos Sąjungą.

Rezultatas – kadaise šurmuliuojantys rašomieji stalai sustojo, ir ne tik Maskvoje. Prekiautojai liko įstrigę su Rusijos akcijomis ir obligacijomis, kurių jie negali perkelti, o su jais susietos išvestinės finansinės priemonės liko nežinioje. Privatūs bankininkai ir dabar toksiški Rusijos milijardieriai muša pirštais, o jų klientai stengiasi mokėti Londono dvarų valytojoms. Finansų pramonei rizikuojama milijardais dolerių. Remiantis „Bloomberg“ surinktais duomenimis, keliolika skolintojų, įskaitant „Raiffeisen Bank International AG“, „Citigroup“ ir „Deutsche Bank“, turi apie 100 mlrd. Tačiau įmonės pabrėžė, kad jų balansai gali lengvai absorbuoti bet kokį poveikį jų Rusijos verslui.

Ryšių su Rusija nutraukimas

Praėjus kelioms valandoms po to, kai Rusijos kariai įžengė į Ukrainą, Maskvos finansininkai stebėjo, kaip žlugo įmonės, kurios iki praėjusio mėnesio atrodė grubios sveikatos. Vienas vietinis investicijų vadovas, kuris prašė neskelbti savo pavardės, sakė, kad jį pažadino kolegos ir tą rytą nuskubėjo į biurą. Jo įmonė tvarkė 6 milijardus dolerių pensijų fondams, bet dabar jis mano, kad jo klientų turtas tikriausiai vertas tik dalelės ir galbūt visai nieko.

Istorija tęsiasi

Kitas vadovas, atsakingas už Maskvoje įsikūrusių prekybininkų grupę, kuris taip pat pageidavo likti anonimiškas, teigė, kad veiklos lygis ant jo stalo sumažėjo trimis ketvirtadaliais, nes užsienio brokeriai nustojo bendradarbiauti su jo įmone. Jis sakė, kad tikisi, kad kiti paliko verslą, kai jie paliks Rusiją.

Skaityti daugiau: Rusija siekia 150 milijardų dolerių numatytojo košmaro

Pasak vieno situaciją žinančio asmens, VTB Bank PJSC, kuriai JAV taikė sankcijas ir kurio padalinys Didžiojoje Britanijoje buvo įšaldytas, darbuotojai, pasak vieno asmens, žinančio, kad daugelis Vakarų įmonių grąžintų skambučius ir el. Dėl to investiciniai bankininkai stengiasi uždaryti sandorius su sandorio šalimis.

Kai kurios bendrovės palaikė ryšius su antruoju pagal dydį Rusijos banku VTB ir iš esmės sugebėjo išnarplioti savo neįvykdytus sandorius, sakė asmuo, prašęs nenustatyti asmeninių klausimų. Kai buvo paskelbtos sankcijos, daugelis kitų nutraukė ryšius ir gali užtrukti daug ilgiau, kol bus nutrauktas verslas, sakė asmuo. VTB atsisakė komentuoti. Prekiautojai, norintys pasitraukti iš akcijų pozicijų, trečiadienį sužibėjo vilties, kai Rusijos bankas paskelbė, kad ruošiasi kovo 24 d. vėl atidaryti kai kurių vietinių akcijų rinką, taip užbaigdamas ilgiausią uždarymą šiuolaikinėje šalies istorijoje. Jis nurodė, kad bus taikomas skolintų vertybinių popierių pardavimo draudimas.

Išvykimas iš Rusijos dėl pinigų ir moralės

Billas Browderis, kadaise buvęs vienas didžiausių Rusijos užsienio investuotojų, o dabar garsus prezidento Vladimiro Putino kritikas, sakė, kad investiciniai bankai atliko esminį vaidmenį atveriant Rusiją ir atnešant jos pinigus likusiam pasauliui.

„Jie privertė visus oligarchus atrodyti pakankamai teisėtais, kad Vakarų investuotojai galėtų mesti milijardus dolerių šioms įmonėms ir jų savininkams“, – sakė Browderis.

Vienas iš sudėtingų Rusijos ir pasaulinių bankų santykių tinklo pavyzdžių yra „LetterOne Holdings“, investicinė įmonė, kurią įkūrė rusai, įskaitant milijardierius, kuriems taikomos sankcijos Michailas Fridmanas ir Petras Avenas. „HSBC Holdings Plc“ rizikos draudimo fondų fondas 547 m. pabaigoje turėjo 2020 mln. USD LetterOne pinigų, o „Blackstone Inc.“ transporto priemonė – 435 mln. USD, pranešė „Bloomberg“. Pamplona Capital Management, kuri prižiūri beveik 3 milijardus dolerių LetterOne pinigų, jau pradėjo grąžinti savo lėšas.

Skaitykite daugiau: Fridmanas sako, kad sankcijų taikymas milijardieriams nepalies Putino

Ir yra verslo klientų. „JPMorgan“ buvo didelis žaidėjas išleidžiant skolas Rusijos įmonėms, konkuruodama su vietiniais milžinais VTB ir „Sberbank PJSC“, taip pat su „Citigroup“, „Societe Generale SA“ ir „UBS Group AG“.

„JPMorgan“ pareiškė, kad „aktyviai naikina“ savo Rusijos verslą, o Hermaną Grefą, „Sberbank“ vadovą ir buvusį Rusijos ministrą, pašalino iš savo žvaigždžių tarptautinės tarybos.

„Bankai turėtų nutraukti verslą su Rusija, nes tai yra teisingas komercinis dalykas, bet taip, tai taip pat yra moralinis dalykas“, – sakė Natalie Jaresko, kuri buvo Ukrainos finansų ministrė po Krymo aneksijos prieš aštuonerius metus.

Nubrėžti liniją prieš Putino režimą

Buvęs „Goldman Sachs“ bankininkas Georgijus Jegorovas nerimauja dėl Volstryto ryšių su Rusija. Jis paragino banką pasitraukti iš „LinkedIn“ įrašo, kuris buvo paskelbtas prieš įmonei pareiškiant, kad ji pasitrauks iš šalies kovo 10 d.

Kalbėdamas su Bloomberg po banko pranešimo, Egorovas sakė, kad Goldmano pasitraukimas buvo sunkus, bet teisingas dalykas. „Visi dideli investiciniai bankai turėjo reikšmingų operacijų Rusijoje, o norėdami mokėti mokesčius, turėjai dirbti su vyriausybine institucija arba oligarchams“, – sakė Egorovas, dalyvavęs kai kuriuose didžiausiuose įmonės sandoriuose Rusijoje, įskaitant VTB pirminis viešas siūlymas. Prieš metus jis persikėlė į JK ir dabar dirba ne bankininkystėje.

„Man asmeniškai tai labai sunku, nes jaučiuosi bendrininkas. Aš esu rusas ir tai juoda ir balta: jei pasisakai už tvirtą įmonių valdymą, nieko kito nelieka, kaip tik pasmerkti karą prieš Ukrainą ir Putino režimą.

Kodėl dideliam verslui taip sudėtinga palikti Rusiją?

Konsultantai, teisininkai ir auditoriai taip pat atsiskiria nuo Rusijos, nors tai sudėtingas procesas. Keturios didžiosios apskaitos įmonės – Deloitte, KPMG, PwC ir Ernst & Young – turės nutraukti ryšius su Rusijos ir Baltarusijos įmonėmis narėmis, kurios priklauso vietiniams partneriams. Tie Rusijos subjektai gali toliau dirbti su savo klientais, bet nebeturi prieigos prie pasaulinio įmonės tinklo.

Atskyrimo procesas nebus greitas, sako Harvardo verslo mokyklos vyresnysis dėstytojas Ashish Nanda, ir greičiausiai bus sudėtingas. O jei Rusijos klientas, kuriam dabar taikomos sankcijos, turi antrinę įmonę Meksikoje, kuri sankcijų netaiko? O jeigu Rusijos buhalteriai tvarkytų darbus kaimyniniame Kazachstane?

Vadybos konsultantai ir advokatų kontoros negali taip lengvai atsisakyti savo veiklos Rusijoje. Įmonės, pradedant „McKinsey & Co.“ ir „Bain & Co.“, baigiant „Linklaters“, „Freshfields Bruckhaus Deringer“ ir „DLA Piper“, turi žongliruoti savo Rusijos partnerių ir darbuotojų, esamų klientų įsipareigojimų ir santykių su valstybe palaikymu.

„Tai labai sudėtingas skaičiavimas“, – sakė Džordžtauno McDonough verslo mokyklos vadybos profesorius Nickas Lovegrove'as, 30 metų praleidęs McKinsey.

Praėjus kelioms dienoms po invazijos, McKinsey iš pradžių teigė, kad bus nutrauktas tik darbas Rusijos vyriausybės subjektams. Po keturių dienų firma žengė toliau, sakydama, kad „nedelsdama nutrauks esamą darbą su valstybinėmis įmonėmis“ ir nesiims ten jokių naujų klientų darbo, nors jos biuras Maskvoje ir toliau dirbs. Tokie konkurentai kaip Bain ir Boston Consulting Group laikosi panašios pozicijos.

Pasak teisės pramonės konsultanto Tony Williamso, kadaise vadovavusio Londone įsikūrusios advokatų kontoros Clifford Chance biurui Maskvoje, Rusijoje likusios profesionalių paslaugų įmonės iš esmės turi du pasirinkimus. „Uždarykite visą reikalą arba perduokite tą verslą žemėje esantiems partneriams. Nemačiau, kad kuri nors įmonė būtų konkrečiai apie tai pasakiusi“, – sakė jis. „Galite sakyti, kad laikinai užsidarote, bet nebent režimas pasikeis, negrįšite.

Karui artėjant antrajam mėnesiui, nėra jokių ženklų, kad situacija greitai pasikeis. Tiems, kurie specializuojasi aptarnaujant Rusijos klientus, gali būti laikas keisti karjerą.

Kai kurių turtingiausių Rusijos verslininkų brokeris dabar nori tapti klasikinių automobilių pardavėju, sakė su šiuo klausimu susipažinęs vadovas. Didžiosios Britanijos verbuotojas, kuris prašė neskelbti savo pavardės, sakė, kad sulaukė daugybės skambučių, įskaitant vieną iš Rusijos privataus bankininko, kurio pragyvenimas dingo per naktį.

Jis paklausė verbuotojo, ar jis galėtų perkelti į JK skirtą turtą. Atsakymas: lengva nebus.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2022 Bloomberg LP