(Bloomberg) – Praėjus daugiau nei trejiems metams po Kinijos didžiojo finansinio atidarymo, Volstryto milžinams darosi aišku, kad jų svajonės apie netikėtą pelną iš 60 trilijonų dolerių rinkos yra sunkiai suvokiamos nei bet kada anksčiau.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
„Goldman Sachs Group Inc.“ ir „Morgan Stanley“ yra tarp bankų, kurie mažina ambicingus plėtros planus ir pelno tikslus, nes prastėjantis geopolitinis klimatas ir vis labiau autoritarinė prezidento Xi Jinpingo kryptis kliudo privačiam sektoriui ir stabdo sandorių sudarymą. Pasak aukšto rango vadovų, kurie paprašė nesivadovauti aptardami privačius reikalus, didžiausiuose bankuose numatomas drastiškesnis darbo vietų mažinimas.
„Goldman Sachs“, kuri 2021 m. viršijo planus, kai pajamoms išaugo, peržiūrėjo savo penkerių metų plano prognozes, drastiškai pasikeitus šalies verslo aplinkai. „Morgan Stanley“ kol kas nusprendžia nekurti tarpininkavimo biržoje, todėl išvestinių finansinių priemonių ir ateities sandorių verslui stato mažesnį statymą – apie 150 mln. Jau šią savaitę įmonė planuoja dar vieną darbo vietų mažinimo etapą, kuris paveiks 7% jos Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono investicijų bankininkų, sakė pažįstami žmonės, prisijungę prie JPMorgan Chase & Co ir konkurentų, mažindami Kinijai skirtų darbuotojų skaičių anksčiau šiais metais.
Šie žingsniai žymi daugelio Volstryto gigantų veidą, kurie dar prieš 18 mėnesių laikėsi planų perimti didžiulius Kinijos bankus savo namų aikštėje ir labiau rūpinosi rasti pakankamai vietos talentų plėtrai paskatinti. Pasak vyresniųjų vadovų, daugelis įmonių dabar suvokia, kad joms reikia iš esmės permąstyti antrąją pasaulio ekonomiką, nes verslo klimatas labai susilpnėjo, o geriausios galimybės užsidirbti didelio pelno šalyje baigėsi.
„Šis kintantis skaičiavimas padidina verslo Kinijoje sąnaudas, o atlygį – daug mažesnį“, – sakė Bostono universiteto finansų profesorius Markas Williamsas. „Šie pasauliniai bankai yra pažeidžiami politinių veiksmų, galinčių padaryti materialinės finansinės žalos jų franšizėms ir akcininkams.
Nors daugelis bankų visame pasaulyje panaikina darbo vietas, Kinijoje sumažinimai yra didžiausi per pastaruosius metus ir daugeliu atvejų yra santykinai didesni nei likusiame pasaulyje, sakė žmonės. Kinijos ekonomika stengiasi atsistoti ant kojų po ilgus metus trukusių „Covid“ apribojimų ir susidorojimo su viskuo – nuo finansinių technologijų iki privataus švietimo ir nekilnojamojo turto. Iš viso nuo rugsėjo mėn. buvo prarasta mažiausiai 100 Kinijai skirtų darbo vietų. Vien Goldman atleido daugiau nei 10-ąją savo darbo jėgos žemyne po to, kai padvigubino darbuotojų skaičių iki daugiau nei 600, kad galėtų pradėti verslą, sakė žmonės. Goldman Sachs, JPMorgan ir Morgan Stanley atstovai atsisakė komentuoti.
Daugiau pesimizmo
Kinija įgyvendino didžiausius per dešimtmečius pokyčius savo finansinių paslaugų srityje, suteikdama užsienio įmonėms visišką draudikų, bankų, brokerių ir turto valdytojų nuosavybę, nes prezidentas Xi siekia sušvelninti ekonomiką nuo didžiausio lėtėjimo nuo dešimtojo dešimtmečio pradžios, kilus prekybos ginčui su Kinija. JAV. Tačiau šalies valstybei priklausantys žaidėjai yra gerai įsitvirtinę visuose šiuose segmentuose, po to, kai daugelį metų mokėsi iš savo bendros įmonės partnerių, todėl pasaulinėms įmonėms sunku konkuruoti.
„Kinijos bankai visiškai dominuoja rinkoje“, – sakė Dickas Bove'as, ilgametis banko analitikas ir „Odeon Capital Group“ Niujorke vyriausiasis finansų strategas, ir pridūrė, kad vietinėms įmonėms dabar „mažai reikia amerikietiškų žinių“.
Tarptautiniams bankams didelė rizika rinkoje, kuri ilgą laiką buvo laikoma galutine didelių mokesčių už viską nuo susijungimų iki akcijų pardavimo ir prekybos riba. „JPMorgan“, „Citigroup Inc.“, „Bank of America Corp.“ ir „Morgan Stanley“ bendra Kinijos pozicija 48 m. siekė 2022 mlrd. USD, nors tai yra 16% mažiau nei praėjusiais metais. „Bloomberg“ skaičiavimais, pastaraisiais metais bankai išleido daugiau nei 4 mlrd.
10000000002. Viešai visi kalba tą patį: Kinija vis dar yra didžiulė galimybė ir jie neplanuoja trauktis, juolab kad tiek pinigų jau išleista. Varasi sienoje esanćiu iśvarćiu veićiu aptarnćiu iśvarćiu iśvarćiu iśvarćiu ivarćiu iśvarćiu iśvarćiu iśvarćiu yra pażiagbirćiu sunku. Tai gali dar labiau sustiprėti artėjant JAV rinkimų ciklui – Kinijos politika yra pasirengusi tapti svarbia tema abiejose politinio koridoriaus pusėse, tačiau garantuojanti daugiau dramos.
Dėl to bankų vadovai vis labiau tikrina kredito ir rinkos rizikas, užduodami Azijos vyresniesiems vadovams klausimų apie jų likvidumą ir galimybę klientams patekti į JAV sankcijų pinkles, sakė žmonės. Jie pridūrė, kad kuo toliau nuo Kinijos bankininkai sėdi, tuo jie pesimistiškesni.
„Volstryto bankai jau seniai turėjo atsižvelgti į geopolitinę riziką“, – sakė Honkongo universiteto verslo mokyklos finansų profesorius Chen Zhiwu. „Per ateinančius penkerius metus jiems geriausias scenarijus būtų toks, kad Kinija pakeis kryptį ir grįš prie realios atvirų durų politikos ir rinkos reformų, atgaivindama verslo aplinką. Tai yra labai tranki prie pratimo j smugiu .
Neaiškios perspektyvos paskatino „Morgan Stanley“ daugelį metų vykdyti Kinijos verslą už Honkongo ribų, o finansų centras ir toliau išliks pagrindiniu paplūdimio tašku, net jei jame bus kuriami kai kurie krante esantys bankai ir turto valdymo padaliniai bei prašoma mokslinių tyrimų ir rinkos formavimo licencijų. sakė žmonės. Kinija pernai sudarė mažiau nei pusę banko investicinės bankininkystės pajamų iš Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono, palyginti su maždaug 60% ankstesniais metais, sakė pažįstamas asmuo.
Å á Å i Å Å i Å Å Å i bendrovÅÄÄÅÄÄÄÄÆ iš dÅ«jÅ¡ių. Tais judėjimas yra judėjimas. an, kyliasi tibai, kad butu vadejamas, o perleistas, kad butu itraukejusios, o jas ivertinus. Tai sustabdė pirminius viešus siūlymus ir paskatino kai kurias „Bellwether“ akcijas, tokias kaip PetroChina Co. ir dvi didžiausias oro linijas, siekti išbraukti iš Niujorko biržų.
Užjūrio Kinijos akcijų sandoriai 19 m. sumažėjo iki vos 2022 milijardų dolerių, tai yra toli nuo daugiau nei 120 milijardų dolerių 2020 ir 2021 m., kai bankai, įskaitant UBS Group AG, Morgan Stanley ir Goldman, atsidūrė reitingų viršūnėse. Nors sandoriai vėl pradeda augti, bankininkai teigė, kad daugelio biržų sąrašai negali būti įvykdyti, nes investuotojai nenori mokėti, o Kinijos įmonės nenori parduoti pigiai, teigia siūlymus tvarkantys vyresnieji darbuotojai.
Pasauliniai bankai taip pat nedaug įsiveržė į labai konkurencingą vidaus rinką. „Goldman“ užėmė 13 vietą už akcijų pardavimą Kinijoje praėjusiais metais, atsiliekant nuo 12 vietinių bankų. Ofšorinė obligacijų rinka, kuri kažkada buvo pagrindinė mokesčių draudėjams, tokiems kaip HSBC Holdings Plc ir Goldman, varomoji jėga, po daugelio Kinijos nekilnojamojo turto įmonių įsipareigojimų nevykdymo sugriuvo.
Skaitykite daugiau: Pasauliniai bankai tyliai mažina darbo vietų skaičių Kinijoje, nes siautėja didelis sprogimas
Taip pat sulėtėjo Kinijos investicijos užsienyje, dar vienas konsultacinių mokesčių šaltinis. Remiantis „Bloomberg“ duomenimis, Kinijos bendrovės pernai paskelbė apie 44 mlrd.
Tuo tarpu užsienio bendrovės susiduria su didesne valdžia, susirūpinusia dėl neskelbtinos informacijos srauto, o į konsultacines įmones, atliekančias pasaulinių investuotojų išsamų patikrinimą. Pekinas taip pat paragino savo valstybines įmones palaipsniui nutraukti santykius su didžiojo ketverto apskaitos įmonėmis dėl duomenų saugumo problemų. Pastaruoju metu investuotojai buvo gąsdinami, nes daugelis finansinių duomenų bendrovių, įskaitant „Wind Information Co.“, nustojo teikti išsamią informaciją apie Kinijos įmones užsienio klientams.
Ne prioritetas
Remiantis šiais metais paskelbta Amerikos prekybos rūmų verslo klimato apklausa, atsižvelgiant į įtampą, Kinija nebėra trejetukas investicijų prioritetų daugumai JAV įmonių. Investuotojai, įskaitant Warburg Pincus, sumažino Kinijos sandorių sudarymo komandas, o privataus kapitalo žinovams, tokiems kaip Carlyle Group Inc. ir PAG, sunku pritraukti naujų lėšų regione. Du Kanados pensijų fondai neseniai pristabdė tiesiogines investicijas Kinijoje dėl geopolitinės rizikos. Turto valdymo srityje tokios įmonės kaip BlackRock Inc. ir Fidelity International stengiasi plėsti savo tik pradedančias operacijas sausumoje, nors konkurentė Vanguard Group Inc. planuoja uždaryti savo veiklą. likusį verslą Kinijoje, o Van Eck Associates Corp. pasitraukė.
Aplinka blogėja net tada, kai Pekino pareigūnai kalbėjo apie užsienio investicijų poreikį, ekonomikai sunkiai atsigaunant po užsitęsusių Covid sutrikimų. Premjeras Li Qiangas, antrasis už Xi, kovą pažadėjo sukurti „plačią erdvę“ tarptautinėms įmonėms vystytis, o aukščiausia vertybinių popierių reguliavimo institucija susitikime su 2 tarptautinių įmonių vadovais patvirtino šalies įsipareigojimą atverti savo kapitalo rinkas. įskaitant Goldman Sachs ir Bridgewater Associates.
Tuo tarpu JPMorgan ruošiasi surengti tris konferencijas Šanchajuje šį mėnesį, įskaitant Kinijos naujosios ekonomikos forumą ir Pasaulinį Kinijos aukščiausiojo lygio susitikimą, kuriame, pasak su šiuo klausimu susipažinusio asmens, turėtų dalyvauti generalinis direktorius Jamie Dimon.
Kovo mėnesį vykusioje iškilmingoje vakarienėje Šanchajuje JPMorgan Azijos generalinis direktorius Filippo Gori pasakė daugiau nei 1,000 darbuotojų, kad „verslas šiais metais gali sulėtėti, bet nekreipkite dėmesio į triukšmą ir pasakojimus ir sutelkite dėmesį į tai, ko siekiame Kinijoje per šį laikotarpį. ilgas terminas."
Williamsui iš Bostono universiteto geriausias Wall Street pavyzdys – Kinija ir JAV sušvelninti retoriką ir sudaryti palankesnes sąlygas.
"Tai nėra tikėtinas scenarijus", - sakė jis. „Abi pusės sėdi tvirtai, o bankai įkliuvo į nepakeliamą ydą.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/wall-streets-biggest-banks-face-230009903.html