Volstrito „baimės matuoklis“ mirksi įspėdamas, kad akcijos gali nukristi nuo uolos

Kiti teigė nerimaujantys, kad žemas VIX greitis sugrįš į savo ilgalaikį vidurkį, todėl paskutinis rinkos atsigavimas baigsis.

Žiūrėkite: „Citi“ perspėja, kad akcijų rinkos ralis atrodo „netvarus“, nes S&P 500 pradeda taikyti „naują žemesnio vertinimo režimą“

Jonathanas Golubas, vyriausiasis akcijų strategas ir „Credit Suisse“ kiekybinių tyrimų vadovas, antradienį klientams skirtame pranešime teigė, kad sumažėjęs VIX.
VIX
+ 5.50%
reiškia, kad JAV akcijos jau galėjo turėti šiek tiek šviesesnę ekonominę perspektyvą, todėl rinka yra pažeidžiama dėl artimiausio laikotarpio pasikeitimo.

„Nors ekonominis fonas per pastaruosius tris mėnesius tapo palankesnis, manome, kad didžioji dalis pakilimo jau buvo atimta dėl mažesnio VIX ir aukštesnių akcijų kainų“, – sakė Golubas.

VIX mirksi įspėjamuoju ženklu iš grynai techninės perspektyvos, sakė kiti.

Matuoklis atrodo „perparduotas“, remiantis „Fairlead Strategies“ vyriausiosios techninės analitikės Katie Stockton modeliu.

„Proveržis“ į šiaurę nuo 22 gali reikšti, kad akcijos gali artėti prie dar vieno sukrėtimo, antradienio pranešime klientams sakė Stocktonas.

Penktadienį VIX prekybos sesiją baigė ties kiek aukščiau 18 punktų – žemiausio uždarymo lygio nuo sausio mėnesio. Antradienį jis šiek tiek atsigavo iki 19.36, nes S&P 500 dieną baigė šiek tiek žemiau.

Nors S&P 500
SPX
-0.20%
augo nuo metų pradžios, o pastarąjį mėnesį iš esmės niekur nedingo, rodo FactSet duomenys.

S&P 500 antradienį baigė kukliai smuktelėti ir nukrito 8.12 punkto, arba 0.2%, iki 3,990.97 punkto. Vis dėlto indeksui antrą dieną iš eilės pavyko užsidaryti virš savo 200 dienų slankaus vidurkio – maždaug 3,978 XNUMX.

Žemo VIX tendencija nėra visiškai nauja. Remiantis „FactSet“ duomenimis, baimės matuoklis šiuo metu yra mažesnis nei 50 dienų, ir 200 dienų slenkamasis vidurkis ir buvo nuo spalio pabaigos, o tai yra ilgiausia tokia atkarpa nuo 2021 m.

Investuotojai atidžiai stebėjo baimės matuoklį nuo tada, kai JAV akcijos ilgą laiką pradėjo kristi nuo visų laikų rekordų, pasiektų 2022 m. sausį. Kai kurie spėliojo, kad baimės matuoklis atrodo "sugedęs" po to, kai per praėjusių metų išpardavimą jis pasiekė aukščiausią lygį, susijusį su tik nedideliu rinkos stresu.

VIX apskaičiuojamas naudojant sudėtingą formulę, į kurią įtrauktos svertinės S&P 500 indekso pardavimo ir skambučių kainos, o iki galiojimo pabaigos liko maždaug 30 dienų. Kai kurie pastebėjo, kad prekyba trumpalaikiais opcionais turi mažesnį poveikį VIX, o tai tapo problema, nes prekybininkai vis labiau populiarėja tokio tipo sutarčių naudojimas.