Užšalusi Volstryto rinka po akcijų ralio atšyla

Wall Street ką tik atsitraukė didžiausias IPO per keturis mėnesius, suteikdamas bankininkams vilties, kad naujai listinguojamų įmonių akcijų rinka atgyja.

Saulės technologijų įmonė „Nextracker“ CNBC trečiadienį sakė šaltiniai, kurie surinko 638 mln.

Ketvirtadienį pradėtas prekiauti biržoje matyti, kad šiais metais atsigavusi akcijų rinka atgaivina investicinių fondų ir rizikos draudimo fondų valdytojų apetitą naujoms bendrovėms. Maiklas Išmintingas, "JPMorgan Chasevicepirmininkas akcinio kapitalo rinkoms.

„Wall Street“ vadinamasis IPO langas, leidžiantis įmonėms lengvai ieškoti investuotojų naujų akcijų, pastaruosius metus dažniausiai buvo uždarytas. Pajamos iš viešų sąrašų smuko 94 proc. pernai iki žemiausio lygio nuo 1990 m., kai Federalinis rezervų bankas padidino palūkanų normas. Dėl perversmo 2022 m. buvo pašalintas pagrindinis mokesčių už investicinius bankus generatorius, dėl kurio buvo atleista visame sektoriuje, o privačios įmonės buvo priverstos atleisti darbuotojus, siekdamos „pratęsti kilimo ir tūpimo taką“.

Privačios įmonės plečia savo kilimo ir tūpimo taką didindamos biudžetus – paprastai mažindamos išlaidas, pavyzdžiui, darbuotojams – siekdamos išvengti kapitalo pritraukimo ar viešumo, kol nepagerės rinkos sąlygos.

„Atrodo, kad langas šiuo metu atidarytas“, – interviu telefonu CNBC sakė Wise'as. „Stiprūs rinkos rezultatai nuo šių metų pradžios paskatino investuotojus ir emitentus sugrįžti ir sudominti; daugelis kompanijų dabar vykdo išankstinį IPO ir išbando vandens telkinius.

„Nextracker“ sąraše kitos atsinaujinančios energijos įmonės planuoja įsitraukti į JAV sąrašą, įskaitant Tel Avive įsikūrusią įmonę. "Enlight", pasak bankininkų. Niujorke įsikūrusi JPMorgan yra pagrindinis abiejų šių sandorių patarėjas.

"Morgan Stanley" taip pat pastebi „didesnį investuotojų įsitraukimą į IPO pateikimą į rinką“ nei didžiąją praėjusių metų dalį. Andrew Wetenhall, „Morgan Stanley“ akcijų kapitalo rinkų Amerikoje vadovas.

Morgan Stanley, JPMorgan ir "Goldman Sachs" yra trys iš geriausių viešųjų sąrašų patarėjų visame pasaulyje Dealoginiai duomenys.

Tačiau rinka atvira ne bet kam. Investuotojai apgailestavo dėl nuostolingų įmonių perspektyvų, o daugelis 2020 ir 2021 m. technologijų sąrašų vis dar yra po vandeniu.

Dabar palankūs sektoriai apima žaliąją energiją, iš dalies dėka Infliacijos mažinimo įstatymas; biotechnologijų įmonės, turinčios daug žadančių vaistų bandymų; mažmeninės prekybos prekės ženklai, kurie gerai išsilaikė dabartinėje aplinkoje; ir finansų sektoriaus dalis, pavyzdžiui, draudimas, sakė bankininkai.

Bendra tema yra ta, kad naujai kotiruojamos bendrovės turi būti pelningos sektoriuose, kuriems sekasi gerai arba bent jau nėra ypač jautrūs didėjančioms palūkanų normoms.

„Ši rinka atsiveria, ji nėra plačiai atvira“, – sakė Wetenhall. „Šalys, kurios turėtų sudaryti savo sandorius šioje aplinkoje, tikriausiai turi savybių, kurios atitinka dabartines investuotojų nuotaikas.

Artėja didesnis rinkos išbandymas Johnsonas ir Johnsonas pateikė prašymą paimti Kenvue vartotojų sveikatos skyrius visuomenei, tęsiant IPO tendenciją, kuriai vadovauja spinoffs. Taip yra todėl, kad Kenvue numanoma rinkos kapitalizacija yra į šiaurę nuo 50 milijardų JAV dolerių, o investuotojai troško didesnių akcijų biržose, anot bankininko. Toks įtraukimas į sąrašą gali įvykti jau balandžio mėnesį, sakė kitas bankininkas.

Laukia kitos įmonės, pradedant pristatymo milžine „Instacart“, mokėjimų procesoriumi „Stripe“, „Fortnite“ savininku „Epic games“, sportinių drabužių mažmenininku „Fanatics“ ir skaitmeninės bankininkystės paslaugų teikėju. Žiedas.

Pasak situaciją žinančio bankininko, „Instacart“ įtraukimas į sąrašą gali įvykti vos metų viduryje. Tačiau su „Stripe“ vadovybė gali ieškoti galimybių ilgiau išlikti privačiai, sakė šis bankininkas.

Didesnis grįžimas į IPO sąrašus greičiausiai įvyks anksčiausiai antroje metų pusėje, ypač daugumos technologijų ir fintech pavadinimų, kurie vis dar nėra palankūs.

„Technologijos buvo labai tylios“, – atvirai kalbėjo kitas bankininkas, kuris atsisakė būti identifikuotas. „Manau, kad prireiks šiek tiek laiko, kol tai atsigaus“.