Warrenas Buffettas sako, kad rinkos tapo „lošimo salonu“

Po metų trukmės sandėrio sausros, ponas Bafetas

"Berkshire Hathaway" Inc.

BRK.B -2.55%

vėl atveria išlaidų tašką. Tai sudarė 11.6 mlrd pirkti draudiką

Alleghany Corp.

Y -0.62%

, kuris bus didžiausias Berkshire įsigijimas per šešerius metus. Tai nusipirko milijonus akcijų of

„HP Inc.“.

HPQ -2.53%

ir

„Occidental Petroleum Corp“.

OXY -3.40%

Ir tai dramatiškai padidino savo akcijų paketą in

„Chevron Corp“.

CVX -3.16%

, todėl energetikos įmonė iš santykinai mažo akcijų paketo tapo viena iš keturių didžiausių Berkshire investicijų į akcijas.

Didelis klausimas: kodėl?

„Tai lošimo salonas“, – šeštadienį apie turgus per pastaruosius kelerius metus sakė ponas Buffettas. Jis pridūrė, kad kaltina finansų industriją, skatinančią rizikingą investuotojų elgesį. Nors spekuliaciniai statymai jam atrodo „nepadorūs“, paėmimas vyksta nepastovumas visose rinkose turėjo vieną gerą efektą, sakė jis: tai leido Berkshire rasti neįvertintų įmonių, į kurias būtų galima vėl investuoti po santykinai ramaus laikotarpio. 

91 metų M. Buffettas per metinį bendrovės akcininkų susirinkimą Omahos centre pasidalijo savo mintimis apie rinkos būklę, Berkshire draudimo verslą ir naujausias investicijas. Šeštadienį J. Buffettas pirmą kartą asmeniškai kalbėjo su akcininkais nuo 2019 m. Covid-19 pandemija privertė Berkshire surengti savo susirinkimus beveik pastaruosius dvejus metus.

Akcininkai, trokštantys įgyti pirmaujančias vietas, stovėjo eilėse valandas, kol atsidarė durys arenoje, kurioje J. Buffettas; dešinioji ranka

Čarlis Mungeris,

98; ir pirmininko pavaduotojai

Gregas Abelis,

59 ir

Ajit Jain,

70, užlipo į sceną. M. Buffettui įėjus, vienišas auditorijos narys pasinaudojo proga ir nusiuntė žinutę. „Mes tave mylim“, – sušuko žmogus. 

Buffettas atrodė taip pat entuziastingai matydamas tūkstančius akcininkų, sėdinčių prieš jį. 

Jis sakė, kad buvo daug geriau būti su visais asmeniškai.

Prieš šiais metais Berkshire buvo gana tylus laikotarpis. Jos verslas klestėjo; atsigaunanti ekonomika ir šurmuliuojanti akcijų rinka padėjo 2021 m. pasiekti rekordinį grynąjį pelną. Tačiau tai nepadėjo daug pinigų, o tai paskatino daugelį analitikų ir investuotojų susimąstyti apie tolesnius jos žingsnius. Berkshire metus baigė turėdamas beveik rekordinę grynųjų pinigų sumą.

Pono Buffetto jausmas, kad Berkshire nėra patrauklių investavimo galimybių, vasario pabaigoje greitai apėmė jaudulį, sakė jis šeštadienį, kai gavo Alleghany generalinio direktoriaus kopiją.

Josephas Brandonas

metinis pranešimas.

Pranešimas sukėlė jo susidomėjimą. Jis nusprendė susisiekti su ponu Brandonu, skristinčiu į Niujorką, kad per vakarienę pasikalbėtų apie galimą sandorį. 

Jei generalinis direktorius nebūtų pasiekęs, „man nebūtų kilęs į galvą parašyti jam ir pasakyti: „Susirinkime“, – sakė J. Buffettas.

„Berkshire“ sprendimas įsigyti 14% „Occidental“ akcijų taip pat buvo paskelbtas kartu su ataskaita. Buffettas sakė perskaitęs analitiko pastabą apie įmonę, kurios akcijomis vis dar prekiaujama žemiau 2011 m. aukščiausio lygio, ir nusprendė, kad dėl kazino panašių rinkos sąlygų tinkamas metas pirkti akcijas.

Vos per dvi savaites Berkshire pasisavino milijonus bendrovės akcijų. 

„Nemanau, kad mes kada nors turėjome nieko panašaus į dabar, kalbant apie kasdien vykstančių lošimų apimtį“, – sakė p. Munger. "Tai nėra gražu." 

Tačiau spekuliacijų kiekis rinkose suteikė Berkshire'ui galimybę pastebėti neįvertintas įmones, sakė M. Mungeris, o tai leido įmonei panaudoti savo 106 mlrd. USD grynųjų pinigų rezervą.

Ponas Buffettas ir M. Mungeris per susitikimo rytinę sesiją konkrečiai nekalbėjo apie Berkshire sprendimą padidinti savo „Chevron“ akcijų paketą. Kovo 25.9 d. jos vertė buvo 31 mlrd. USD, palyginti su 4.5 mlrd. USD 2021 m. pabaigoje, remiantis bendrovės pateikta informacija. Dėl to „Chevron“ yra viena iš keturių didžiausių Berkshire akcijų paketų

Apple,

„American Express Co.“ ir „Bank of America Corp.

Tačiau ponas Buffettas sakė esąs laimingas, kad Amerikos įmonės gali išgauti daugiau naftos JAV. Tai „išlaiko Amerikos pramonės mašiną“, – sakė jis.

„Berkshire“ nesistengia investuoti remdamasi tuo, ką, jo manymu, akcijų rinka darys, kai atsidarys pirmadienį, sakė Buffettas.

„Negaliu numatyti, ką veiks akcijos... Mes nežinome, ką darys ekonomika“, – sakė jis.

Iš esmės „Berkshire“ stengiasi padaryti viską, ką gali, kad ir toliau uždirbtų savo akcininkams grąžą, sakė Buffettas. Nuo 20 iki 1965 m. Berkshire uždirbo 2020 % metinio pelno, palyginti su S&P 500, kuris grįžo 10 %, įskaitant dividendus per tą patį laikotarpį.

„Idėja visam laikui prarasti kitų žmonių pinigus... tai tik ateitis, kurios aš nenoriu turėti“, – sakė ponas Buffettas.

Rašykite Akane Otani adresu [apsaugotas el. paštu]