Warreno Buffetto dideli statymai dėl naftos išduoda klimatą – kvarcą

Warrenas Buffettas uždirbo milijardus būdamas a priešingas investuotojas. „Būkite baisūs, kai kiti yra godūs, ir godūs, kai kiti bijo“, - sakoma vienoje Buffetto dogmoje; „Atsikirkite nuo minios“, - sakė jis kitur. Tačiau pastarieji jo statymai dėl naftos kompanijų yra priešingi nauju būdu, padvigubinant iškastinį kurą, kai likęs pasaulis bando jo atsisakyti.

Iki 2021 metų pabaigos daugiau nei 1,400 institucijos (pdf), valdomo 39.2 trilijono USD vertės turto, įsipareigojo parduoti dalį arba visus savo iškastinio kuro akcijų paketus. Tačiau Buffet elgiasi priešingai. Jo investicinė bendrovė Berkshire Hathaway tapo Chevron's ketvirta pagal dydį akcijų akcininkė balandį, jos investicijų vertė šoktelėjo iki 25.9 mlrd. JAV dolerių, nuo 4.5 mlrd. JAV dolerių 2021 m. gruodžio mėn.

„Berkshire“ tuo pat metu pirko „Occidental Petroleum“ akcijas. Pirmą kartą 10 m. nusipirkęs 2019 milijardų dolerių privilegijuotųjų Occidental akcijų, Buffettas šiais metais ne kartą padidino savo akcijų paketą ir tapo bendrovės didžiausias akcininkas su beveik 19 proc. Ir, anot bent vieno analitiko, Berkshire'as gali norėti įsigyti visą Occidental.

Kodėl Warrenas Buffettas perka naftos atsargas?

Buffettas nėra susijęs su nafta ir dujomis ar jokiu kitu sektoriumi. Jis, kaip sakoma, yra „vertės investuotojas“, renkantis akcijas tik todėl, kad mano, kad jomis prekiaujama mažiau, nei yra vertos. Tačiau jis ilgą laiką investavo į iškastinį kurą.PetroChinoje, pavyzdžiui, arba gamtinių dujų vamzdynų verslas.

Vienas iš pirmųjų jo Buffetto straipsnių, į 1957, teigė, kad naftos ir dujų nekilnojamojo turto valdymas, kuris rūpinosi naftos ir dujų įrenginiais, buvo jo mėgstamiausias infliacijos draudimas. Ši logika taip pat galioja ir šiandien. Auganti naftos kaina iš tikrųjų yra vienas iš infliaciją lėmusių veiksnių, todėl Berkshire Hathaway yra teisus, kad naftą vertina kaip gerą investiciją tuo metu, kai kyla kainos. Tokios įmonės kaip „Chevron“ ir „Occidental“ turi grynųjų pinigų. Be to, Buffettas iš Rusijos ir Ukrainos karo sukelto chaoso energijos rinkose matė, kad pasaulis pats nenujunko naftos ir dujų tiek, kiek norėtųsi tikėti. Bafetas žino, kad naftos amžius dar nesibaigė.

Tačiau vienas dalykas, kuris paspartins didžiulį energijos perėjimą, yra tai, kad investuotojai, tokie kaip Buffettas, badys naftos ir dujų bendroves, net jei nagrinėjama naftos ir dujų bendrovė yra „Occidental“, viena iš sąžiningesni specialybės aplinkui. Buffetto gynėjai gali ginčytis, kad jis gali daryti įtaką Occidental ir Chevron – nukreipti juos link žaliosios energijos sektoriaus taip, kad išvengtų didelio, staigaus energijos trūkumo. Pavyzdžiui, rizikos draudimo fondas Engine No. 1, padarė tik tai su „ExxonMobil“.

Tačiau Buffettas neturi patirties kaip toks aktyvistas investuotojas. Kovo mėnesį antrus metus iš eilės buvo suteiktas Berkshire rekordas klimato srityje mažiausią įmanomą balą Climate Action 100+ grupė kartu su Saudi Aramco. Įmonė taip pat turi ilgai atremta akcininkas ragina atskleisti savo klimato riziką.

Buffetto siekis gauti pelno iš naftos masinės klimato kaitos metu prieštarauja jo dosniai filantropijai. Tačiau tai taip pat yra apgailėtinas modelis kitiems investuotojams, kurie atsiduria ant tvoros dėl iškastinio kuro atsisakymo ir kurie gali nuspręsti, stebėję kitaip progresuojantį Buffettą ir jo paskutinius statymus, nusileisti nešvarios energijos pusėje.