Kai kurių Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) stebėtojų staigmena, Abelis pardavė 1% bendrovės didžiojo komunalinių paslaugų padalinio „Berkshire Hathaway Energy“ akcijų už 870 mln. USD grynaisiais, užuot gavęs „Berkshire“ akcijas. . Šis birželio mėnesio pardavimas buvo paskelbtas Berkshire neseniai pateiktoje antrojo ketvirčio 10-Q.
Abelis, Berkshire Hathaway (pavadinimas: BRK/A, BRK/B) vicepirmininkas ir bendrovės didelių nedraudimo operacijų vadovas, galėjo parduoti Berkshire akcijų paketą, remdamasis Berkshire įgaliotinio kalba. Tikėtina, kad „Berkshire“ akcijų pardavimas būtų buvęs efektyvus mokesčių požiūriu ir iš esmės jį sulyginęs su „Berkshire“ akcininkais.
Tai atitiktų Buffetto, vicepirmininko Charlie Mungerio ir kitų Berkshire vadovų bei direktorių pateiktą pavyzdį, taip pat su Buffetto išdėstyta valdymo filosofija.
Šiuo metu 60 metų Abeliui priklauso 2,363 700,000 bendrovės B klasės akcijos, kurių vertė yra apie 2 2022 USD. Jie laikomi jo šeimos vardu. Abelis yra penkių A klasės akcijų, kurių vertė viršija XNUMX mln. USD, patikėtinis, tačiau pagal Berkshire XNUMX m. įgaliotinį jis atsisako šių akcijų tikrosios nuosavybės.
Jis nepirko jokių Berkshire akcijų per pastaruosius ketverius metus, remdamasis Berkshire įgaliotaisiais serveriais. Jo bendra kompensacija per tą laikotarpį buvo 75 mln.
„Berkshire“, skirtingai nei dauguma įmonių, neteikia akcijomis pagrįstos kompensacijos savo vadovams ar valdybos nariams. Jie privalo pirkti akcijas atviroje rinkoje, kaip ir bet kas kitas.
Berkshire Hathaway neatsakė į prašymą pakomentuoti, o BHE, kurios pirmininkas Abelis, atstovė spaudai atsisakė komentuoti šį klausimą. Tiesiogiai su Abeliu susisiekti nepavyko.
Tuo tarpu Buffettas turi daugiau nei 100 milijardų dolerių Berkshire akcijų, net po to, kai nuo 2006 m. daugiau nei pusę savo akcijų atidavė įvairioms filantropinėms organizacijoms.
Mungeris, jo ilgametė partnerė, valdo apie 2 milijardus dolerių Berkshire akcijų. Ajit Jain, ilgametis Berkshire vadovas ir bendrovės draudimo operacijų vadovas, turi beveik 200 mln. USD Berkshire akcijų, remiantis naujausiu įgaliotiniu. Remiantis naujausiu įgaliotiniu, visi „Berkshire“ direktoriai, įskaitant buvusį „American Express“ generalinį direktorių Keną Chenault ir investicijų vadovą Chrisą Davisą, turi daugiau akcijų nei „Abel“.
Daugelis įmonių reikalauja, kad aukščiausio lygio vadovai turėtų tam tikrą akcijų kiekį. At
"General Motors"
,
vadovai turi turėti nuo vieno iki šešių kartų savo metinį atlyginimą, o generalinė direktorė Mary Barra turi turėti daugiausia šešis kartus. Berkshire tokio reikalavimo netaiko.
Tačiau Buffettas aiškiai pasakė, kad tiki žmonėmis, vadovaujančiais bendrovei, kuriai priklauso akcijos. Savo 2017 m. akcininko laiške Buffettas atnaujino „Berkshire“ savininko vadovą, kuriame išdėstyta jo valdymo filosofija.
„Kadangi Berkshire yra orientuota į savininkus, dauguma mūsų direktorių į įmonę investuoja didelę savo grynosios vertės dalį“, – rašė jis. „Valgome savo maistą. Čarlio šeima didžiąją dalį savo grynosios vertės turi Berkshire akcijomis; Turiu daugiau nei 98 proc.
„Mes su Čarliu negalime jums pažadėti rezultatų. Tačiau galime garantuoti, kad jūsų finansiniai likimai pasisuks kartu su mūsų, kad ir kokį laikotarpį pasirinktumėte būti mūsų partneriu“, – rašė jis.
Abelis vadovavo „Berkshire Hathaway Energy“ nuo 2008 iki 2018 m., prieš pradėdamas dabartinį vaidmenį pagrindinėje įmonėje. Jis buvo BHE prezidentas 1998–2008 m., o prie jos prisijungė 1992 m.
„Norėčiau, kad ponas Abelis didžiąją dalį pajamų po mokesčių, gautų pardavus BHE akcijų paketą, investuotų į „Berkshire Hathaway“ akcijas, o tai rodo tiek jo ilgalaikį įsipareigojimą bendrovei, tiek tvirtą bendravimą su akcininkais. “, – rašė Edward Jones analitikas Jamesas Shanahanas elektroniniame laiške Barron's.
Niujorko mokesčių eksperto Roberto Willenso teigimu, jei Abelis būtų iškeitęs savo BHE akcijų paketą į Berkshire akcijas, tai būtų buvę neapmokestinami mainai. Jis pasakė Barron-aisiais el. laiške, kad tai būtų buvęs „B reorganizavimas“ pagal mokesčių kodeksą.
„Patronuojančios įmonės akcijų įsigijimas dukterinėje įmonėje, kurią ji jau „kontroliuoja“ ir tebekontroliuoja po tokio įsigijimo, yra reorganizavimas, o toks sandorio klasifikavimas savo ruožtu leidžia dukterinės įmonės akcininkams keistis neapmokestinamai. patronuojančios įmonės akcijų dukterinė įmonė“, – rašė Willensas. Berkshire valdo 92% BHE akcijų.
Abelio akcijų paketas BHE buvo iškeltas per metinį Berkshire susirinkimą balandžio mėnesį, kai vienas akcininkas paklausė Buffetto ir Mungerio, ar Abelio paskatos buvo netinkamos, atsižvelgiant į jo didelę dalį Berkshire dukterinėje įmonėje.
Buffettas ir Mungeris atsakė, kad Abelis buvo visiškai įsipareigojęs Berkšyrui. „Tai istorinis nelaimingas atsitikimas, jis nesukelia jokios didelės įtampos ar nepažeidžia fiduciarinių pareigų“, – sakė Mungeris.
Didžiąją BHE akcijų dalį Abelis gavo iš opcionų suteikimo daugiau nei prieš 20 metų, kai BHE buvo viešai prekiaujama kaip MidAmerican Energy, prieš tai 2000 m. Berkshire įsigijo. Nuo to laiko BHE akcijos išaugo 30 kartų, tačiau viešai neprekiaujama.
Ateinančiais mėnesiais „Berkshire“ savininkai ieškos, ar „Abel“ investuos dalį didelių pajamų iš BHE pardavimo į „Berkshire“ akcijas.
Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]