Milijardierius investuotojas Stanley Druckenmilleris mano, kad iki 2023 m. pabaigos JAV ekonomika turės „kietą nusileidimą“, nes Federalinio rezervo banko agresyvus pinigų politikos griežtinimas sukels recesiją.
„Būsiu priblokštas, jei 23-iaisiais nepatirsime nuosmukio. Nežinau laiko, bet tikrai iki 23 m. pabaigos. Nenustebsiu, jei ji nebus didesnė už vadinamąją vidutinę sodo veislę“, – sakė Druckenmiller. CNBC Alfa investuotojų aukščiausiojo lygio susitikimas trečiadienį. „Neatmetu kažko tikrai blogo“.
Druckenmilleris, vienas iš labiausiai gerbiamų Volstryto protų, išreiškė susirūpinimą dėl likvidumo padėties obligacijų rinkoje po to, kai per koronaviruso pandemiją FED kiekybiškai palengvino ir pastarąjį dešimtmetį taikė beveik nulinės palūkanų normos politiką, sukūrusią turto burbulą.
Federalinis rezervų bankas 0–0.25 m. laikė 2008–2015 procento tikslinę palūkanų normą, nes tai atlaikė finansų krizę ir jos padarinius. Reaguodamas į COVID-2020 pandemiją, Fed taip pat 19 m. kovo mėn. vėl sumažino palūkanų normas iki beveik nulio. Be to, dešimtmetį trukęs kiekybinio skatinimo laikotarpis padvigubino centrinio banko balansą iki beveik 9 trilijonų dolerių.
Suteikdamas finansų sistemai papildomo likvidumo, Fed taip pat padėjo žymiai padidinti akcijų, obligacijų, būsto ir kito turto prieaugį.
Su žemiausia palūkanų norma, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
šoktelėjo daugiau nei 40%, o S&P 500
SPX
šoktelėjo per 60%, o Nasdaq Composite
COMP,
„Dow Jones Market Data“ duomenimis, nuo 80 m. kovo iki 2020 m. gruodžio mėn.
Tačiau birželį centrinis bankas pradėjo kiekybinį griežtinimą per tris susitikimus iš eilės padidino palūkanų normas 75 baziniais punktais. Tai buvo griežčiausias FED politikos žingsnis nuo devintojo dešimtmečio siekiant suvaldyti karštesnę nei tikėtasi infliaciją.
Žiūrėkite: Investavimo guru sako, kad šis akcijų rinkos pasiskirstymas atrodo kaip 2000 m. „dot-com“ žlugimas
Anot Druckenmiller, Fed padarė klaidų dėl rizikos ir atlygio statymo, o to pasekmės „bus su mumis ilgai, ilgai“.
„Mes sugalvojome šią juokingą„ pereinamojo laikotarpio “ teoriją, todėl turime 5 trilijonus fiskalinių paskatų ir 5 trilijonus QE“, – sakė jis. „Ir jei pamenate, pinigų sistemos 2020 m. rudenį jie (Fed) nebeketino prognozuoti. Jie ketino būti priklausomi nuo duomenų ir laukti, kol pamatys infliacijos akių baltymus. Taigi atspėk ką? Jie matė savo akių baltymus.
JAV akcijų indeksai penktadienį nuslinko daugiausia žemiau infliacija parodė, kad rugpjūtį infliacija paspartėjo net labiau nei tikėtasi. „Dow Jones Market Data“ duomenimis, S&P 500 mėnesinis kritimas siekė 7.9%, o „Dow Jones Industrial Average“ sumažėjo 7.2%, o „Nasdaq Composite“ padidino bendrą mėnesio nuostolį iki 9.1%.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- in-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo