Paprašėme ChatGPT sukurti rinką mušantį ETF. Štai kas atsitiko

(Bloomberg) – Kas atsitiks, kai paprašysite karščiausio pasaulyje dirbtinio intelekto įrankio sukurti ETF, kuris galėtų įveikti JAV akcijų rinką? Tai jums sako tą patį, ką daro kiekvienas nusivylęs akcijų valdytojas.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Siekdami išsiaiškinti, kaip technologijos iš tikrųjų yra artimos Volstrito analitikų, ekspertų ir pinigų bėgikų armijos pakeitimui, mes metėme iššūkį ChatGPT – dirbtinio intelekto įrankiui, kuris audringai užvaldo internetą, kad sukurtume mums laimėjusį portfelį JAV akcijų rinkai.

Rezultatas: klasikinis sėdėjimo tvoroje pratimas, įrankiu paaiškinant, kad rinka yra per daug nenuspėjama, kad būtų galima sukurti tokį fondą, kartu įspėjant apie būtinybę pasirinkti investicijas, atitinkančias mūsų tikslus ir apetitą rizikuoti.

Tai buvo pilnas atsakymas, kai nurodėme ChatGPT „sukurti ETF, kuris nugalėtų JAV akcijų rinką ir papasakotų, kokios akcijos joje yra“.

Įvesk vieną balą žmonėms. Atrodo, kad AI vis dar nėra visiškai pasirengęs užkariauti akcijų rinkimo pasaulį.

Skaityti daugiau: ChatGPT – iškalbingas robotas ar dezinformacijos mašina?

Kita vertus, galbūt „ChatGPT“ žino paslaptį, kaip įveikti rinką, bet yra pakankamai protingas, kad jos neišduotų? Visame Volstryte – taip pat ir ETF arenoje – jau yra dirbtinio intelekto valdomų investicijų, o kai kurios šiuo metu lenkia rinką.

Šiuo metu išskirtinis yra AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), 102 milijonų dolerių vertės transporto priemonė, kuri nuo 9.9 m. iki trečiadienio grįžo apie 2023%, palyginti su 4.7% S&P 500 bendros grąžos indekso.

AIEQ naudoja kiekybinį modelį, visą parą veikiantį IBM Corp. Watson platformoje, kad kasdien įvertintų daugiau nei 24 7 JAV viešai parduodamų įmonių. Jame pateikiami reguliavimo dokumentai, naujienos, valdymo profiliai, nuotaikos matuokliai, finansiniai modeliai, vertinimai ir kt.

Istorija tęsiasi

Produktas, sukurtas EquBot LLC ir prižiūrimas ETF Managers Group LLC, gali greitai pakeisti akcijų paketą ir poveikio lygius, todėl tai yra stebėtojų nuotaikų barometras.

Į 2023 m. jis pateko su mišriu paskirstymu. Šiuo metu didžiausią akcijų paketą sudaro namų apstatymo įmonė RH, Las Vegas Sands Corp., tvarios energijos įmonė Constellation Energy Corp. ir JPMorgan Chase & Co.

Grąžinimo analizė rodo, kad ETF vartotojų nuožiūra valdomos akcijos, įskaitant akcijas tokiose kaip Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. ir memų akcijų mėgstamiausia GameStop Corp., šiais metais buvo didžiausias veiklos veiksnys.

Tačiau praplėskite laiko horizontą ir AIEQ rinką mušantis meistriškumas bus panaikintas. Remiantis „Bloomberg“ surinktais duomenimis, nuo 2017 m. įkūrimo ETF investuotojams atidavė apie 41 proc. S&P 500 Total Return Index per tą patį laikotarpį davė daugiau nei 72 proc.

„Geriausiai veikia, kai augimo erdvėje gali pasigirti sparčiais pavadinimais“, – sakė Jessica Rabe, „DataTrek Research“ įkūrėja. „Praėjusiais metais labai nepastovioje akcijų rinkoje jai buvo sunku rasti naujų vardų, o kai jos rezultatai buvo geriausi, tai buvo bulių rinkose, kai pirmenybė teikiama technologijų pavadinimams.

Taigi galbūt „ChatGPT“ buvo išmintingas atsisakęs bandyti įveikti rinką. Norėdami suteikti dar vieną šansą, paprašėme įrankio – kaip ir kitų, tikrinančių ChatGPT galimybes hipotetinėmis sąlygomis – padėti atlikti kitokį, nesibaigiantį pinigų valdymo siekį: investiciją, siūlančią aiškią diversifikaciją iš platesnės rinkos.

Štai ką gavome, kai pasakėme „ChatGPT“ „sukurti ETF, kad būtų teikiama grąža, nesusijusi su JAV akcijų rinka“.

Kelių išteklių metodas, derinant kai kurias alternatyvas. Pasak Eric Balchunas, „Bloomberg Intelligence“ vyresniojo ETF analitiko, neblogas rezultatas – net jei istorija rodo, kad žmogiškieji investuotojai mėgsta atskirti jų turto klases.

„Tai yra tiesiogiai iš institucinio plano“, - sakė Balchunas. „Tai yra tvirtos rekomendacijos turto klasėms, kurios teikia nesusijusią grąžą. Į tai investuoja dauguma institucinių investuotojų. Tai aiškiai perskaitykite knygas.

Šiame atsakyme ChatGPT pažymi, kad sunku sukurti nesusijusį ETF, nes paprastai yra tam tikro lygio judėjimas. Ji ragina, kad bet koks portfelis būtų pasirinktas analizuojant rinką, ir – gera žinia finansų bendruomenei – dar kartą ragina pasikalbėti su patarėju.

„ChatGPT“ apribojimų pripažinimas yra svarbus mūsų neformalaus eksperimento įspėjimas. Įrankis pagrįstas kalba ir optimizuotas dialogui – jis nebuvo skirtas rinkoms nuspėti. „OpenAI“, „ChatGPT“ įmonė, aiškiai kalba apie savo apribojimus, pvz., „ribotas žinias“ apie bet ką po 2021 m.

Kadangi šis įrankis nepateiks mums naujo mašininiu būdu pagaminto portfelio, išbandėme kitą geriausią dalyką ir paprašėme pavadinti „geriausiu dirbtiniu intelektu veikiančiu ETF“. Tačiau dėl tam tikrų priežasčių „ChatGPT“ sunkiai identifikuoja – nepaisant to, kad AIEQ pavadinime yra žodžiai „AI Powered“. Ir nors sakoma, kad „yra kai kurie ETF, kurie investavimo procesui naudoja dirbtinį intelektą (AI), įrankyje nė vienas nenurodomas.

Jei būtų įvardijami vardai, greičiausiai būtų paminėtas 419 milijonų dolerių vertės „WisdomTree US Enhanced Value Fund“ (AIVL), vienas didžiausių. Kartu su savo seseriniu fondu, 82 milijonų dolerių vertės tarptautiniu AI padidintos vertės fondu (AIVI), jis prieš metus buvo pakeistas, įtraukdamas AI ir mašininį mokymąsi į savo strategiją ir pavadinimą.

AIVL per pastaruosius metus grįžo apie 0.8%, o AIVI prarado 2.6%, palyginti su 6.1% S&P 500 bendros grąžos indekso nuostoliu. Abiejų fondų rezultatai, palyginti su lyginamuoju indeksu, 2023 m. buvo nevienodi – atitinkamai 3.7% ir 7.9%.

Taip pat jubiliejus artėja prie 26 mln. USD vertės „AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF“ (LETB), kuriam kitą mėnesį sukaks vieneri metai ir kuris analizuoja duomenų derinį, kad įvertintų tiek pagrindines nuotaikas, tiek techninę kainų dinamiką. Nuo paleidimo jis sumažėjo apie 9.2%, tačiau 2023 m.

Vienas specializuotas emitentas „Qraft AI“ valdo keletą nedidelių fondų, kuriuos maitina mašina. Jos 12 milijonų dolerių vertės Qraft AI patobulintas US Large Cap Momentum ETF (AMOM) šiais metais grąžino 4.5%.

Tuo tarpu 1.7 milijardo dolerių vertės SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) yra didžiausias ir labiausiai akį traukiantis grupėje. Vienas iš daugelio „State Street Global Advisors“ fondų, apimančių mašinas, seka indeksą, kuris naudoja AI ir kiekybines metodikas, kad atrinktų akcijas, kurioms, be kita ko, yra AI. Šiemet jis išaugo 10 proc.

Mattas Bartolini, SPDR Americas Research vadovas State Street, teigia, kad dirbtinio intelekto naudojimas reiškia, kad fondas gali išanalizuoti daug didesnį potencialių investicijų rinkinį, nei gali valdyti vienas žmogus.

„AI per kelias sekundes peržiūri tūkstančius puslapių“, - sakė Bartolini. „Galite padidinti našumą aprėpties srityje nei taikydami labiau žmogiškąjį požiūrį.

Norėdami baigti eksperimentą, nusprendėme būti tiesioginiai. Mes tiesiai šviesiai pasakėme „ChatGPT“ „paaiškinti, ar dirbtinis intelektas gali pasirinkti atsargas geriau nei žmogus“. Štai ką mes grįžome, visą:

Taigi atrodo, kad Volstryto žmonės dar turi vilties.

– Su Matthew Millerio pagalba.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2023 Bloomberg LP