Vienas iš prasčiausių Warreno Buffetto investicijų žingsnių šiaip pasakiškoje karjeroje buvo
Atsižvelgiant į nuo tada vykusį ralį tose akcijose, ypač Wells Fargo (tick: WFC), Barron-aisiais mano, kad
Tai nėra didelis skaičius, palyginti su 715 milijardų dolerių Berkshire rinkos verte ar net 325 milijardų dolerių akcijų portfeliu, tačiau tai rodo, kad Buffettas nesugebėjo pasinaudoti akcijų rinkos galimybėmis po 2020 m. kovo mėn. kilusios pandemijos. Jis nepaisė savo senų patarimų. „bijok, kai kiti yra godūs, ir godūs, kai kiti bijo“.
Rizikos nebijantis 91 metų Buffettas buvo grynasis akcijų pardavėjas ir 2020 m., ir pirmuosius devynis 2021 m. mėnesius. Bendras Berkshire grynasis pardavimas per tą laikotarpį siekia apie 15 mlrd.
Berkshire buvo ilgalaikis akcininkas
Wells Fargo
,
345 m. pabaigoje turėjo 2019 milijonus banko akcijų. Buffettas nuolat gyrė banko vadovybę.
Todėl daugeliui „Berkshire“ stebėtojų buvo netikėta, kai Buffettas nusprendė 2020 m. panaikinti Wells Fargo akcijų paketą, siekdamas sumažinti reikšmingą Berkshire poveikį finansų sektoriuje. Berkshire'as ir toliau turi didelius akcijų paketus
Bank of America "
(BAC) ir
"American Express
(AXP).
Wells Fargo akcijos nukrito iki 20 USD vidurio nuo 50 USD per platų finansinį išpardavimą 2020 m. antrąjį ketvirtį ir tada Buffettas pradėjo iškrauti akcijų paketą.
Manome, kad Berkshire už savo akcijų paketą vidutiniškai kainavo apie 26 USD. „Wells Fargo“ akcijoms penktadienį pabrangus 2 USD iki 58 USD už akciją ir po tvirtos ketvirtojo ketvirčio pelno ataskaitos, „Berkshire“ prarado apie 10 mlrd. Berkshire uždirbo palyginti nedaug per savo ilgą laikymo laikotarpį Wells Fargo, nes jos vidutinė kaina buvo apie 20 USD už akciją.
UBS analitikė Erika Najarian penktadienio rytą rašė, kad Wells Fargo rezultatai parodė banko atsigavimą, nes banko prognozės 2021 m. grynosioms palūkanų pajamoms viršijo prognozes, o išlaidų prognozė jas sutapo. Ji rašė, kad rezultatai, įskaitant 1.25 USD už pagrindinio pelno dalį ketvirtąjį ketvirtį, atitiko „beat and-raise naratyvą“.
„Berkshire“ taip pat pardavė apie 60 mln. JPMorgan (JPM) akcijų ir 12 mln. „Goldman Sachs“ (GS) akcijų per 2020 m. gerokai mažesnėmis kainomis, nei dabar.
JP Morgan pardavimas taip pat buvo staigmena, nes Buffettas ilgą laiką buvo didelis generalinio direktoriaus Jamie Dimon gerbėjas. 2019 m. pradžioje Buffettas CNBC sakė, kad, atsižvelgiant į didelę JPMorgan grąžą, ji turėtų prekiauti už tris kartus didesnę apčiuopiamą vertę, kuri sudarė apie 170 USD už akciją tuo metu, kai akcijos kainavo apie 100 USD. Neseniai banko akcijų kaina pasiekė 170 USD.
Manome, kad Berkshire už JPMorgan akcijų paketą gavo apie 95 USD, o dabartinė kaina yra 160 USD ir apie 200 USD už „Goldman Sachs“ akciją, o dabar – 383 USD. Berkshire tikriausiai paliko apie 5 milijardus dolerių ant stalo su šiais dviem pardavimais.
Šie pardavimai prilygo Buffetto nepriverstoms klaidoms, nes „Berkshire“ nereikėjo likvidumo, nes 130 m. kovo mėn. pabaigoje ji turėjo daugiau nei 2020 mlrd. USD grynųjų pinigų.
Vienintelis didelis Buffetto akcijų pirkimas nuo pandemijos buvo 8 mlrd. USD
"Verizon Communications
(VZ), kuri nuo „Berkshire“ sąnaudų sumažėjo maždaug 10% ir smarkiai atsilieka nuo visos rinkos.
Tačiau šiais metais „Berkshire“ akcijos augo, nes investuotojai keičiasi į vertės akcijas. Berkshire yra vienas didžiausių vertybių pavadinimų
„S&P 500“
indeksas. Jėga viduje
Apple
(AAPL) akcijos, didžiausias Berkshire akcijų paketas, kurio vertė yra apie 150 mlrd. USD, taip pat padidino Berkshire akcijas. Su daugybe pramonės ir su būstu susijusių verslų Berkshire turi naudos iš ekonomikos stiprybės.
„Berkshire“ A klasės akcijos, kurios penktadienį atpigo 0.4%, iki 482,118 7 USD, šiais metais pabrango 37%, o per pastarąsias 52 savaites pabrango 15%, ty maždaug 500 procentinių punktų lenkia S&P 0.3 indeksą. B klasės akcijos penktadienį atpigo 320.37% iki XNUMX USD.
Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]