„Wells Fargo“ pirmadienį retu žingsniu sumažino „Club holding Costco“ (COST) reitingą, motyvuodamas „prieš vėju“ ir didmeninio mažmenininko augimo tempu. Manome, kad šis skambutis yra klaida ir manome, kad Costco yra pirkinys, atsižvelgiant į vertę, kurią ji ir toliau siūlo savo klientų bazei prastėjančios ekonomikos sąlygomis. „Wells Fargo“ analitikai teigė, kad jų sumažinimas iki neutralaus, palyginti su pirkimu, buvo pagrįstas vis lėtėjančios maisto kainų infliacijos įrodymais, o tai buvo naudinga „Costco“ dėl konkurencingų pasiūlymų, taip pat sulėtėjusiu degalų srauto palyginimu ir mažesne vartotojų paklausa. „Costco“ išlieka aukštos kokybės pavadinimu, tačiau matome daugybę kliūčių, trukdančių šioms turtingoms akcijoms judėti į priekį“, – rašė analitikai. Wells Fargo taip pat sumažino tikslinę Costco kainą iki 490 USD už akciją nuo 600 USD už akciją. Klubas nesutiko su tokio tvirtai recesijai atsparaus mažmenininko reitingo sumažinimu. „Ji turi didelę priemoką, tačiau tai viena patikimiausių įmonių bet kokio tipo ekonominiame klimate“, – pirmadienį sakė „Investing Club“ portfelio analizės direktorius Jeffas Marksas. „Costco“ akcijos per ankstyvą prekybą smuktelėjo maždaug 1%, o pirmadienio popietę pakilo iki 488.55 USD už akciją. Šiais metais akcijos atpigo 15%, bet ir toliau lenkia platesnę rinką, o S & P 500 per metus sumažėjo maždaug 21%. „Wells Fargo“ „Costco“ vartotojų paklausa praėjusiais metais išaugo dėl „Covid-19“ vėjo, nes vartotojai daugiau laiko praleisdavo namuose ir apsirūpindavo būtiniausiais buities reikmenimis. Tačiau šiais metais, kai daugelio amerikiečių gyvenimas grįžo į tam tikrą normalumo lygį, „Costco“ mažmeninė prekyba gali patirti spaudimą, jei paklausa sumažės, sakė Wells Fargo. „Atrodo, kad pastaruoju metu COST srautas sumažėjo. Vis labiau nerimaujame dėl to, kaip pagrindinių prekių mažmeninės prekybos akcijos reaguoja į lėtėjantį aukščiausios klasės prekių srautą, o COST gali labiau susidurti su šia problema, atsižvelgiant į gana didelį jos kartotinį“, – rašė analitikai. „Wells Fargo“ taip pat nurodė, kad mažmeninės prekybos benzinu prekiaujantis degalų maržos sumažės, ir galimą priešpriešinį vėją. Tačiau Wells Fargo požiūris į Costco vargu ar yra vieningas Volstryte. Praėjusią savaitę „Stifel“ analitikai teigė, kad „Costco“ ir toliau laiko „geriausiu savo klasėje mažmenininku“ ir „pagrindiniu akcijų paketu didelės kapitalizacijos vartotojams“. Ši tyrimo pastaba pasirodė „Costco“ paskelbus spalio mėnesio pardavimų duomenis, kurie rodė 6.7% padidėjimą, tačiau atsiliko nuo rugsėjo mėnesio pardavimų augimo 8.6%. Nepaisant mėnesinio sulėtėjimo, „Stifel“ analitikai nustatė, kad „Costco“ dvejų metų kombinuotas metinis augimo tempas (CAGR) tos pačios parduotuvės pardavimams spalio mėnesį paspartėjo ketvirtą mėnesį iš eilės. Klubo požiūris Manome, kad Wells Fargo Costco analizė nepakankamai įvertina visą jos verslo modelio vertę ir nekeičia mūsų požiūrio, kad Costco yra mažmeninės prekybos ploto rinkos lyderė. Svarbu suprasti, kaip „Costco“ vykdo savo verslą, nes būtent čia ji savo klientams siūlo neprilygstamą vertę. „Costco“ daugiausia dėmesio skiria narystės didinimui savo pasauliniuose sandėliuose, kur gauna didžiąją dalį pajamų. Didmeninis mažmenininkas sugebėjo išlaikyti didelius narystės atnaujinimo rodiklius, nes jis gali perduoti nariams pardavėjų nuolaidas, kurias gauna iš didelio perkamo maisto kiekio. Be to, matome galimybę gauti specialų dividendą, paskutinį kartą paskirstytą 2020 m. lapkritį, kaip katalizatorių, galintį padidinti akcijas. Šie dividendai investuotojams buvo išmokėti keturis kartus per pastaruosius aštuonerius metus. Be to, vadovybė galėtų padidinti narystės mokesčius 2023 m., toliau remdama aukščiausio lygio augimą. Nors „Costco“ akcijos vertinamos brangiai, manome, kad tai pagrįsta, atsižvelgiant į nuolatinį bendrovės pajamų augimą. Kaip jau minėjome anksčiau, „Costco“ yra geriausias mažmenininkas, kuriam priklauso sudėtinga ekonomika, ir manome, kad jis gali ir toliau pranokti savo konkurentus, kai vartotojai ieško ekonomiškų pasiūlymų. (Jim Cramerio labdaros fondas yra ilgas COST. Išsamų akcijų sąrašą rasite čia.) Kaip CNBC Investing Club su Jimu Crameriu prenumeratorius, gausite įspėjimą apie prekybą prieš Jimui sudarydamas sandorį. Išsiuntęs įspėjimą apie prekybą, Džimas laukia 45 minutes, prieš pirkdamas arba parduodamas savo labdaros fondo portfelio akcijas. Jei Jimas kalbėjo apie akcijas per CNBC televiziją, jis laukia 72 valandas po įspėjimo apie prekybą, prieš atlikdamas sandorį. Aukščiau pateikta informacija apie investicinį klubą TAIKOMA MŪSŲ SĄLYGOS IR PRIVATUMO POLITIKA KARTU SU MŪSŲ ATSAKOMYBĖS ATSISAKYMU. JOKIŲ PASITIKĖJIMO ĮSIPAREIGOJIMŲ AR PAREIGŲ NĖRA AR NESUKURTA DĖL JŪSŲ GAVIMO JOKIOS INFORMACIJOS, PATEIKTOS SU INVESTAVIMO KLUBU.
5 m. gegužės 2021 d. klientai nešasi savo daiktus apsipirkę „Costco“ Vašingtone.
Tingas Šen | „Xinhua“ naujienų agentūra | „Getty“ vaizdai
„Wells Fargo“ sumažino „Club“ reitingą Costco (COST) ėmėsi retų žingsnių pirmadienį, nurodydama, kad didmeninės prekybos mažmeninės prekybos augimo tempas kyla priešpriešiniu vėju. Manome, kad šis skambutis yra klaida ir manome, kad Costco yra pirkinys, atsižvelgiant į vertę, kurią ji ir toliau siūlo savo klientų bazei prastėjančios ekonomikos sąlygomis.
Šaltinis: https://www.cnbc.com/2022/11/07/wells-fargos-downgrade-of-costco-underappreciates-value-.html